Lunedì Redfin Corp. (NASDAQ:RDFN) ha subito una revisione delle prospettive del titolo da parte di un analista di B.Riley, che ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni della società a $7,00, in calo rispetto al precedente $8,00, mantenendo il rating Neutrale. L'aggiustamento riflette il modello aggiornato dell'analista basato sui risultati del quarto trimestre 2023 di Redfin, sulle prospettive future e sui commenti del management.
L'analista ha osservato che l'attività di vendita nel mercato immobiliare rimane difficile a causa del persistere di tassi di interesse elevati. Tuttavia, la prevista espansione di "Redfin Next" in altri mercati è considerata una mossa strategica. Questa iniziativa dovrebbe aiutare l'azienda a passare da una struttura di costi fissi più elevati a una struttura di costi variabili più elevati e ad attrarre i migliori talenti del settore.
Inoltre, si prevede che la rinnovata attenzione di Redfin per il turismo e la reintroduzione dei rimborsi delle commissioni di vendita favoriscano la crescita dei volumi migliorando i tassi di conversione, il che potrebbe portare a un aumento delle quote di mercato. L'analista si è detto ottimista anche riguardo all'aumento del tasso di accesso per le operazioni ipotecarie, prevedendo una crescita robusta per questo segmento grazie alla ripresa del volume delle transazioni.
Nonostante le prospettive positive di queste iniziative e il loro potenziale impatto nel medio-lungo termine, le aspettative del management sono cambiate. La società punta ora a raggiungere un EBITDA positivo su una base di dodici mesi entro la fine del 2024, anziché nella prima metà dell'anno come previsto in precedenza.
L'analista ha concluso che, ai livelli attuali del titolo, il profilo rischio-rendimento di Redfin è equilibrato, il che supporta la decisione di mantenere il rating Neutral. L'obiettivo di prezzo del titolo è stato portato a 7 dollari per allinearsi alle proiezioni aggiornate e alle condizioni di mercato.
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