Giovedì Morgan Stanley ha mantenuto il rating Overweight su NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo a $795 da $750. L'analisi dell'azienda ha suggerito che le recenti dinamiche di mercato, tra cui l'attenzione alla riduzione dei tempi di consegna dei prodotti H100, hanno creato un'opportunità di acquisto a dicembre.
Il successivo rialzo del prezzo delle azioni di NVIDIA è stato attribuito in primo luogo alle indicazioni di una forte domanda a breve termine e poi alle dichiarazioni degli hyperscaler di una spesa elevata e sostenuta.
Morgan Stanley ha riconosciuto il potenziale di un ciclo di sovra-ordinazioni nel settore dei semiconduttori, che potrebbe portare a venti contrari nel mercato della formazione nell'anno solare 2025. Ciononostante, l'azienda prevede che il costo dei modelli di formazione continuerà a salire e ipotizza che il mercato potrebbe assistere a un consolidamento, tracciando un parallelo con il settore dell'intelligenza artificiale della computer vision nel 2018.
Il rapporto sottolinea il significativo aumento dell'offerta da parte di NVIDIA, che dovrebbe portare il mercato all'equilibrio. Anche il mercato dell'inferenza, che si prevede crescerà l'anno prossimo, è stato considerato un fattore di attenuazione delle potenziali preoccupazioni. Secondo Morgan Stanley, la posizione di NVIDIA nel mercato dell'inferenza potrebbe rafforzarsi se si liberasse dall'allocazione.
Guardando al futuro, Morgan Stanley ha indicato il prossimo ciclo di prodotti B100 come uno dei principali fattori che guiderà gli investimenti, la quota di mercato e i prezzi. La spesa dei clienti è vista come il fattore limitante per la crescita, ma si prevede che il B100 sia ancora un fattore significativo.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo a 795 dollari riflette il mantenimento di un multiplo di 35 volte gli utili per azione (EPS) stimati da Morgan Stanley. L'aggiustamento della valutazione è stato effettuato nel contesto di un rally di altri nomi di compute con esposizione all'IA che, secondo la società, rende la valutazione di NVIDIA più giustificabile.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della valutazione positiva di Morgan Stanley su NVIDIA (NASDAQ:NVDA), vale la pena considerare la salute finanziaria e la performance di mercato dell'azienda attraverso la lente di InvestingPro. I solidi fondamentali di NVIDIA sono sottolineati da un perfetto Piotroski Score di 9, che indica una situazione finanziaria molto sana, e questo potrebbe essere uno dei fattori che rafforzano la fiducia di Morgan Stanley nel titolo.
InvestingPro Data rivela che NVIDIA ha registrato un robusto tasso di crescita dei ricavi del 57,07% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, a testimonianza dell'espansione della presenza sul mercato e dell'efficienza delle vendite dell'azienda. La crescita del fatturato è ancora più impressionante se si considera il dato trimestrale, che ha raggiunto un incredibile 205,51% per il terzo trimestre del 2024. Questo dato supporta l'ottimismo sulla crescita dell'offerta di NVIDIA e sul suo potenziale di capitalizzazione del mercato dell'inferenza.
Con un rapporto P/E di 87,03 e un PEG Ratio prospettico di appena 0,4, NVIDIA sembra essere scambiata a una valutazione interessante rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe giustificare l'aumento dell'obiettivo di prezzo di Morgan Stanley. Il PEG ratio, in particolare, suggerisce che il prezzo delle azioni di NVIDIA ha spazio per crescere se si considera il tasso di crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti sono rialzisti sulle prospettive di NVIDIA, con 12 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Questo consenso potrebbe essere un segnale per gli investitori che la traiettoria di crescita di NVIDIA è destinata a continuare, allineandosi alla tesi di investimento esposta da Morgan Stanley.
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