In un rapporto pubblicato venerdì, Morgan Stanley ha espresso un forte sostegno ai titoli del settore della difesa, sottolineando la loro probabile stabilità nelle attuali condizioni di mercato, influenzate dalle forti tensioni geopolitiche in corso.
Dopo il successo del secondo trimestre del 2024, durante il quale le aziende del settore della difesa hanno registrato utili superiori alle aspettative e hanno alzato le loro proiezioni sugli utili futuri, Morgan Stanley ha rivisto le sue valutazioni di alcune grandi società del settore.
La società ha alzato il rating di General Dynamics (GD) a "Overweight" da "Equal-weight", sottolineando l'eccezionale salute finanziaria dell'azienda e le promettenti opportunità di distribuzione del capitale agli azionisti.
Morgan Stanley ha sottolineato la robusta domanda di prodotti militari di GD, come munizioni e veicoli terrestri, nonché un'incoraggiante serie di aeromobili Gulfstream in arrivo, che insieme indicano un potenziale di crescita significativa degli utili.
Morgan Stanley ha invece abbassato il rating di L3Harris Technologies (LHX) a "Equal-weight" da "Overweight". Gli analisti hanno osservato che altre società del settore potrebbero avere un maggiore potenziale di aumento degli utili grazie ai miglioramenti delle loro catene di fornitura.
Inoltre, si ritiene che gli elevati livelli di debito di L3Harris dopo l'acquisizione di Aerojet limitino la sua capacità di distribuire capitale agli azionisti nel breve termine rispetto ai suoi concorrenti.
Morgan Stanley ha inoltre mantenuto il rating "Overweight" (sovrappesare) su Northrop Grumman (NOC), sottolineando la risoluzione delle principali preoccupazioni, come i dubbi sulla redditività del progetto del bombardiere B-21. La società ha sottolineato che Northrop è in grado di gestire i propri investimenti in modo efficiente.
La società ha sottolineato che il portafoglio di prodotti diversificati e l'interessante profilo di crescita del free cash flow rendono Northrop un investimento interessante.
Pur avendo una visione favorevole del settore, Morgan Stanley consiglia cautela su Lockheed Martin (LMT), mantenendo un rating "Equal-weight".
Nonostante la crescita dei ricavi della società, la banca indica che le continue sfide come gli impegni pensionistici e l'imprevedibilità dei termini di pagamento per il programma F-35 la inducono a mantenere una posizione neutrale.
Nel complesso, Morgan Stanley ritiene che i titoli del settore della difesa siano una scelta d'investimento affidabile, soprattutto nell'attuale mercato caratterizzato dall'incertezza, e ha aggiornato i suoi rating per riflettere questa prospettiva.
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