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Netflix resta un buy interessante una volta resettate le stime sell-side - Citi

Pubblicato 12.10.2023, 14:42
© Reuters.
NFLX
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In vista della pubblicazione dei risultati trimestrali di Netflix (NASDAQ:NFLX) dopo la chiusura di mercoledì 18 ottobre, gli analisti di JPMorgan e Citi hanno pubblicato delle note di anticipazione.

Gli analisti di JPMorgan hanno dichiarato agli investitori che l’attenzione si concentrerà sui progressi della condivisione a pagamento, sui ricavi medi per abbonamento (ARM) su scala pubblicitaria nel Q4 e nel 2024 e sulla traiettoria del margine operativo.

“Rimaniamo complessivamente positivi su NFLX, ma riconosciamo che c’è una lista crescente di domande sui risultati del Q3 e che Wall Street è alla ricerca di maggiore chiarezza sui recenti commenti alla conferenza, sui cambiamenti nella leadership del settore pubblicitario e sul fatto che una traiettoria dei margini più debole derivi da una posizione di forza competitiva o da una crescita più lenta (o da entrambe le cose)”, hanno dichiarato gli analisti, che confermano un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 455 dollari sul titolo.

La società stima che NFLX avrà una monetizzazione cumulativa di 18 milioni di mutuatari entro la fine del 2023, 30 milioni entro la fine del 2024 e 37 milioni entro la fine del 2025. Inoltre, si stimano 10 milioni di abbonati del piano con inserzioni alla fine del 2023, “il che significherebbe oltre 20 milioni di MAU/spettatori, il che potrebbe rivelarsi ottimistico”.

Gli analisti di Citi, che hanno confermato il rating Buy e l’obiettivo di prezzo di 500 dollari sul titolo, affermano che la stima ha tre aspetti.

“Innanzitutto, le buone notizie: Netflix continua a conquistare quote di visualizzazioni video e il piano con pubblicità ha ancora un significativo potenziale di crescita. In secondo luogo, le notizie neutre: Ci aspettiamo che Netflix riporti risultati in linea con Wall Street su tutte le metriche chiave. Terza notizia: le stime di consenso per il 4Q23 e il 2024 potrebbero dover scendere per quanto riguarda i ricavi e i margini”, spiegano gli analisti.

“Per noi questo suggerisce che un posizionamento tattico ribassista potrebbe essere ragionevole. Tuttavia, una volta azzerate le stime del sell-side, crediamo che Netflix rimanga un acquisto convincente, mentre i rivali aumentano i prezzi e moderano la spesa per i contenuti, aprendo una finestra per Netflix per distanziarsi da loro”, aggiungono.

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