Investing.com -- Le azioni delle società di apparecchiature per semiconduttori, tra cui Nova Measuring Instruments (NASDAQ: NVMI), Veeco Instruments (NASDAQ: VECO), MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), Advanced Energy Industries (NASDAQ: AEIS) e FormFactor (NASDAQ: FORM), hanno registrato un significativo rialzo nella sessione di trading odierna. Il titolo di Nova Measuring Instruments è salito del 7%, le azioni di Veeco Instruments e MKS Instruments sono anch'esse balzate del 7%, mentre Advanced Energy Industries e FormFactor hanno visto aumenti rispettivamente del 3,5% e del 5%.
Il movimento al rialzo di questi titoli segue una serie di upgrade da parte degli analisti di Citi. Le aziende stanno affrontando un ambiente difficile a causa di una combinazione di fattori, tra cui una correzione nella seconda metà del 2024, una domanda di memoria per il consumo più debole e ulteriori restrizioni statunitensi che influenzano la spesa interna della Cina. Nonostante questi venti contrari, gli analisti ritengono che il rapporto rischio-rendimento sia ora sbilanciato verso l'alto, con i titoli che vengono scambiati a livelli di prezzo/utili storicamente più attraenti e a sconto rispetto agli indici di mercato più ampi.
"Puntiamo tutto e facciamo l'upgrade di NVMI, VECO, MKSI, AEIS e FORM", ha dichiarato l'analista Atif Malik, indicando un cambiamento positivo nel sentiment verso queste aziende. Questa posizione rialzista è supportata dall'aspettativa che gli indicatori chiave di performance come le revisioni delle stime e lo slancio dei prezzi delle memorie probabilmente toccheranno il fondo nella prima metà del 2025. Inoltre, i continui investimenti nell'AI dovrebbero fornire venti favorevoli per il settore.
Le prospettive generali per l'industria delle apparecchiature per semiconduttori rimangono caute, con aspettative di un calo delle spese in conto capitale (capex) del settore del 5% anno su anno nel 2025. Gli analisti prevedono che gli investimenti AI all'avanguardia saranno completamente compensati dalla domanda più debole nei settori della logica matura industriale e automobilistica, nonché da un calo della spesa interna della Cina. Per quanto riguarda la memoria, si prevede una diminuzione della spesa DRAM del 23%, controbilanciata dagli investimenti in High Bandwidth Memory (HBM), mentre si prevede che la spesa NAND rimarrà stabile a causa delle migrazioni tecnologiche ritardate.
Guardando al futuro, gli analisti si aspettano che i produttori di apparecchiature per semiconduttori abbassino le loro precedenti aspettative di crescita per il settore a gennaio, in seguito all'avvertimento di Micron sui tagli al capex NAND. Questa ricalibratura è vista come un evento di chiarimento per il settore, con il ripristino delle scorte di DRAM per PC e il raggiungimento del minimo dei prezzi DRAM nel secondo trimestre del 2025 come i prossimi principali catalizzatori.
Tra le aziende di piccole e medie dimensioni, Nova Measuring Instruments è favorita per il suo ampio portafoglio di prodotti di metrologia e l'esposizione diversificata tra i principali clienti di fonderie, logica e HBM. Veeco Instruments è riconosciuta per i suoi guadagni di quota di mercato nel laser e nel ricottura nanosecondo, posizionando queste aziende in modo favorevole per potenziali opportunità di crescita nel 2025.
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