Il mese scorso, gli analisti di Rosenblatt Securities hanno abbassato il rating delle azioni di Arista Networks (ANET) a Sell (vendere), citando il timore che Nvidia (NVDA) possa emergere come un importante concorrente nel mercato Ethernet per l'azienda di networking.
Nella relazione sugli utili del primo trimestre fiscale del 2024, Arista ha dichiarato di non considerare NVDA un rivale diretto nel mercato Ethernet.
Tuttavia, gli analisti di Rosenblatt non sono d'accordo con questo punto di vista e indicano che l'azienda nota per i suoi processori AI ha chiarito la sua posizione significativa nel mercato Ethernet durante la discussione sugli utili del primo trimestre 2025.
"Nvidia ha avviato le spedizioni dei suoi prodotti Spectrum X Ethernet Networking nel primo trimestre del 2025. Questa offerta è pensata su misura per le applicazioni di intelligenza artificiale e, analogamente a Infiniband, è progettata per far sì che la rete svolga un ruolo integrale nell'ecosistema di elaborazione dell'intelligenza artificiale", affermano gli analisti nel loro rapporto.
"Questo rappresenta un allontanamento dalle tradizionali esigenze di rete e potenzialmente può dare a Nvidia un vantaggio in termini di prestazioni e di concorrenza sul mercato rispetto ad aziende consolidate focalizzate su Ethernet come ANET e Cisco", hanno proseguito.
Gli analisti hanno anche sottolineato che Spectrum-X, la soluzione di rete avanzata di Nvidia creata per migliorare l'efficienza dei data center per le attività di intelligenza artificiale, sta registrando un aumento della produzione con diversi clienti, tra cui un'implementazione con un cluster di 100.000 GPU.
La società di brokeraggio prevede che questa linea di prodotti raggiungerà diversi miliardi di fatturato entro il prossimo anno.
"Sebbene ANET non riconosca Nvidia come concorrente al momento, crediamo che Nvidia stia sicuramente puntando ad ANET", hanno dichiarato gli analisti.
"Dato il ritmo di espansione di Nvidia nel settore dell'intelligenza artificiale, prevediamo che possa eguagliare o superare la presenza di ANET nel mercato Ethernet entro due o tre anni. Suggeriamo di valutare il titolo ANET sulla base dei suoi multipli storici di guadagno, piuttosto che su quelli associati alle imprese di AI".
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