Lunedì Citi ha abbassato la propria raccomandazione su Peloton (NASDAQ:PTON), passando da Buy a Neutral. L'istituto finanziario ha inoltre abbassato il prezzo obiettivo per le azioni del produttore di attrezzature per il fitness connesse a 4 dollari, una notevole riduzione rispetto al precedente obiettivo di 8 dollari per azione.
Il declassamento del rating arriva dopo i cambiamenti di leadership e il lancio di un'iniziativa di ristrutturazione da 200 milioni di dollari presso Peloton, che ha sollevato preoccupazioni circa il potenziale dell'azienda di generare entrate future. Sebbene Citi riconosca la posizione dominante di Peloton nel mercato del Connected Fitness e il suo riuscito allineamento dei prodotti con la domanda dei consumatori, come dimostrano i bassi tassi di cancellazione e l'elevata attività degli utenti tra i suoi 3 milioni di abbonati, la banca sottolinea la minore prevedibilità della crescita dei ricavi dell'azienda come causa del cambiamento di rating.
Citi mantiene un outlook positivo sulle prospettive di Peloton di ottenere costantemente utili positivi prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) e un flusso di cassa positivo dalle operazioni dopo la ristrutturazione, anche in assenza di una crescita dei ricavi. Tuttavia, stanno adottando un approccio più cauto fino a quando non saranno disponibili ulteriori informazioni sul piano strategico dell'azienda sotto la nuova leadership.
"Sebbene siamo rassicurati dai risultati finanziari del terzo trimestre fiscale del 2024 e riteniamo che l'EBITDA e il flusso di cassa operativo possano rimanere costantemente positivi dopo la ristrutturazione, anche se i ricavi dell'azienda non aumentano, ora riteniamo che la prevedibilità della generazione di ricavi sia più limitata e attendiamo maggiori dettagli sulla direzione strategica di Peloton una volta che i nuovi dirigenti saranno al loro posto", ha dichiarato la banca.
La decisione di abbassare il rating avviene mentre Peloton sta organizzando la riorganizzazione del debito nei prossimi trimestri. Citi riconosce l'importanza delle recenti misure adottate da Peloton e afferma che l'azienda mantiene il suo status di leader nel settore grazie a una solida performance.
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