DALLAS - Sunoco LP (NYSE:SUN) e NuStar Energy L.P. (NYSE:NS) hanno annunciato la firma di un accordo definitivo che prevede l'acquisizione di NuStar da parte di Sunoco in una transazione interamente azionaria. L'operazione, valutata circa 7,3 miliardi di dollari, comprende l'assunzione del debito.
Secondo i termini dell'accordo, i detentori di quote comuni di NuStar riceveranno 0,400 unità comuni di Sunoco per ogni unità comune di NuStar in loro possesso, il che rappresenta un premio del 24% basato sui prezzi medi ponderati per il volume a 30 giorni (VWAP) di entrambe le società al 19 gennaio 2024. Sunoco ha organizzato un prestito ponte a termine di 1,6 miliardi di dollari per rifinanziare vari strumenti di debito di NuStar.
I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato all'unanimità la transazione, il cui completamento è previsto per il secondo trimestre del 2024. La chiusura è soggetta all'approvazione degli azionisti di NuStar e alle autorizzazioni normative. Prima del perfezionamento dell'operazione, NuStar distribuirà un dividendo in contanti di 0,212 dollari per unità comune ai suoi sottoscrittori.
L'acquisizione mira ad aumentare la stabilità diversificando le operazioni commerciali, aggiungendo scala e cogliendo i vantaggi dell'integrazione verticale. Sunoco prevede che la transazione sarà immediatamente accrescitiva, con un incremento di oltre il 10% del flusso di cassa distribuibile per unità di socio accomandante entro il terzo anno successivo alla chiusura. Inoltre, l'azienda si aspetta almeno 150 milioni di dollari di sinergie correnti e circa 50 milioni di dollari all'anno di risparmi finanziari derivanti dalle attività di rifinanziamento. L'operazione dovrebbe sostenere la crescita della distribuzione e raggiungere un obiettivo di leva finanziaria pari a 4,0x entro 12-18 mesi dalla chiusura.
Sunoco LP è specializzata nella distribuzione di carburante per autotrazione a circa 10.000 minimarket, rivenditori indipendenti, clienti commerciali e distributori in oltre 40 Stati e territori degli USA. NuStar Energy L.P. opera come operatore indipendente di terminali e condutture per liquidi con impianti negli Stati Uniti e in Messico.
Truist Securities e Bank of America hanno fornito consulenza finanziaria e finanziamenti impegnati a Sunoco, mentre Barclays ha assistito NuStar. I ruoli di consulenza legale sono stati ricoperti da Weil, Gotshal & Manges LLP, Vinson & Elkins LLP per Sunoco, e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Sidley Austin LLP per NuStar.
Questa notizia si basa su un comunicato stampa. Ulteriori dettagli sono disponibili nelle sezioni Investor Relations dei siti web di entrambe le società. Sunoco LP parlerà della transazione in una conferenza telefonica che si terrà lunedì.
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