AGNC Investment Corp. (NASDAQ:AGNC) ha registrato una perdita complessiva di 1,02 dollari per azione nel terzo trimestre del 2023, attribuita in gran parte alla significativa volatilità dei tassi e all'ampliamento degli spread. Nonostante questa battuta d'arresto, la società mantiene una prospettiva positiva per gli MBS di agenzia e mantiene il suo leverage contenuto a 7,9 volte il patrimonio netto tangibile.
I punti salienti della conferenza stampa sugli utili:
- AGNC ha registrato una perdita complessiva di 1,02 dollari per azione nel terzo trimestre del 2023 a causa della significativa volatilità dei tassi e dell'allargamento degli spread.- Il valore contabile netto tangibile dell'azienda è sceso di circa l'11% in ottobre.- Nonostante il calo, la leva finanziaria è rimasta contenuta a 7,9 volte il patrimonio netto tangibile.- AGNC ha emesso 432 milioni di dollari di azioni ordinarie attraverso il suo programma di offerta at-the-market.- Il reddito netto da spread e dollar roll è diminuito. Le prospettive di AGNC per i MBS Agency sono favorevoli, in quanto gli spread si sono disaccoppiati dai titoli di stato e dalle società. I mercati non-agency hanno registrato spread di credito misti nel trimestre, con i fondamentali dei consumatori che hanno mostrato segni di indebolimento.
Aaron Pas, durante la telefonata di presentazione degli utili, ha osservato che la volatilità dei tassi di interesse ha avuto un impatto maggiore sui prodotti sensibili ai tassi di interesse rispetto agli spread di credito. Nonostante gli spread creditizi misti nel terzo trimestre, alcuni settori hanno generato rendimenti in eccesso leggermente positivi. I fondamentali dei consumatori, tuttavia, mostrano segni di indebolimento, con un aumento delle morosità nei prestiti auto, nelle carte di credito e nel marketplace lending. Nonostante queste sfide, si prevede che il settore dei mutui sia meno colpito, grazie alla presenza di una quantità significativa di capitale proprio dei proprietari di casa.
La strategia di investimento della società si concentra sulle prospettive a lungo termine, sulla gestione del rischio e sulla massimizzazione dei rendimenti attraverso titoli a cedola più elevata. In particolare, la società non prende decisioni basate sulle implicazioni fiscali o sulle apparenze del bilancio. Nonostante i problemi di illiquidità dei mercati dei Treasury e degli MBS di agenzia, la società ha mantenuto le posizioni di leva e di liquidità per tutto il trimestre.
Peter Federico, rappresentante della società, ha ribadito che la società si sente a proprio agio nell'operare con un mix di titoli privilegiati nella fascia bassa del 20%. Ha inoltre sottolineato la prospettiva di gestione del rischio della società, concentrandosi sulla sensibilità delle azioni ordinarie. Ha dichiarato che la società mira a ottenere un costo dei fondi stabile e a compensare le variazioni del valore di mercato del proprio portafoglio di attività.
Nel complesso, nonostante la perdita registrata nel terzo trimestre del 2023, AGNC Investment Corp. mantiene una prospettiva positiva ed è pronta ad affrontare le sfide del mercato dei mutui con una solida strategia di investimento e un approccio di gestione del rischio.
InvestingPro Insights
AGNC Investment Corp. ha dimostrato una notevole capacità di recupero, come evidenziato dai dati in tempo reale di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 4780 milioni di dollari e un rapporto P/E di 22,46 al terzo trimestre del 2023, AGNC rimane un attore significativo del mercato. La crescita dei ricavi dell'azienda è stata impressionante, con un aumento del 122,73% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, e il suo margine di profitto lordo si attesta su un robusto 100%.
I suggerimenti di InvestingPro forniscono ulteriori approfondimenti sulla performance di AGNC. Nonostante le recenti sfide del mercato, la crescita dei ricavi di AGNC ha subito un'accelerazione e si prevede che l'utile netto crescerà quest'anno. Secondo l'RSI, il titolo si trova attualmente in territorio di ipervenduto, il che suggerisce un potenziale rimbalzo. È importante notare che AGNC ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 16 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
In totale, InvestingPro offre 11 ulteriori suggerimenti per AGNC, fornendo un'analisi completa delle performance attuali e delle prospettive future dell'azienda. Per approfondimenti e consigli più dettagliati, considerate l'opportunità di esplorare l'offerta di prodotti di InvestingPro.
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