Rithm Capital (RITM) ha conseguito solidi utili per il quarto trimestre e per l'intero anno 2023, sottolineando la sua transizione verso un gestore di asset alternativi più completo. La società ha annunciato la chiusura dell'acquisizione di Sculptor nel quarto trimestre e l'imminente acquisizione di SLS, che dovrebbe essere completata nel primo trimestre del 2024. I diritti di assistenza ipotecaria di Rithm Capital sono valutati circa 850 miliardi di dollari.
Nonostante la perdita dell'utile netto GAAP dovuta alla svalutazione di alcune attività MSR, la società ha registrato 247 milioni di dollari di utili disponibili per la distribuzione e ha dichiarato un dividendo comune di 0,25 dollari.
La focalizzazione strategica di Rithm Capital sulle opportunità, sull'innovazione e sulle partnership dovrebbe favorire la crescita, soprattutto nel settore della gestione patrimoniale e attraverso la sua piattaforma di servizi ipotecari.
Principali risultati
- Rithm Capital ha registrato solidi utili per il quarto trimestre e per l'intero anno 2023.
- La società si sta concentrando maggiormente sulla gestione di asset alternativi e sugli investimenti disciplinati.
- L'acquisizione di Sculptor è stata completata nel quarto trimestre e quella di SLS è prevista per il primo trimestre del 2024.
- I diritti di assistenza ipotecaria sono valutati circa 850 miliardi di dollari.
- L'azienda mira a far crescere la gestione degli asset e a dare priorità ai risultati per i partner e gli azionisti.
- I dati finanziari riportati includono un valore contabile di 11,90 dollari e un utile disponibile per la distribuzione di 247 milioni di dollari.
- Rithm Capital intende espandere la propria attività di private capital e creare soluzioni di capitale globali.
- La piattaforma di servizi ipotecari è considerata un vantaggio strategico, con l'intenzione di incrementare le entrate basate su commissioni di terzi.
Prospettive aziendali
- Rithm Capital prevede una crescita nella gestione patrimoniale e prevede di espandere la propria attività di private capital.
- L'azienda è ben posizionata con coperture sugli asset di servicing e prevede di beneficiare del contesto macro e delle decisioni della Fed in materia di tassi.
- Rithm Capital prevede di allineare la propria attività retail con Newrez e di espandere la piattaforma di corrispondenza.
Punti salienti ribassisti
- L'utile netto GAAP ha registrato una perdita di 88 milioni di dollari a causa di una svalutazione delle attività MSR.
- Il contesto macro suggerisce che la Federal Reserve non abbasserà i tassi fino a quando l'inflazione non sarà diminuita, il che potrebbe avere un impatto sul mercato dei mutui.
Punti di forza rialzisti
- Rithm Capital e Sculptor hanno entrambi realizzato forti rendimenti nel 2023.
- I fondi di credito e immobiliari della società hanno registrato buone performance.
- La piattaforma di servicing e il modello di origination di Rithm offrono un vantaggio strategico.
- L'acquisizione di SLS dovrebbe quasi raddoppiare il reddito da commissioni di terzi di New Residential, portandolo a 196 miliardi di dollari.
Mancanze
- Non ci sono state perdite specifiche menzionate nel riepilogo della telefonata di presentazione degli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha discusso la sua attenzione al recupero dei mutui e al potenziale dell'emissione di debito non garantito ad alto rendimento.
- L'amministratore delegato ha sottolineato i cambiamenti strategici nella piattaforma retail e la variabilità dei guadagni tra i segmenti di origination e servicing.
- È stato discusso il potenziale di acquisizioni per far crescere l'attività di gestione patrimoniale.
- La società sta valutando opportunità nel mercato immobiliare commerciale e sta prendendo in considerazione partnership simili al modello di Blackstone.
Rithm Capital, il cui numero di ticker è citato una volta nell'articolo, ha dimostrato resilienza e lungimiranza strategica attraverso la relazione sugli utili del quarto trimestre e dell'intero anno 2023. La società si è concentrata sulla diversificazione dell'offerta di gestione degli asset e sul rafforzamento del portafoglio di diritti di assistenza ipotecaria, in modo da poter prevedere una crescita nel prossimo anno. La prevista acquisizione di SLS e l'integrazione della tecnologia AI segnalano l'impegno di Rithm Capital per l'innovazione e l'efficienza. Con un rendimento del capitale proprio leader nel settore e una solida posizione di liquidità, la società sta esplorando varie strade per la formazione di capitale, compresa l'emissione di debito non garantito ad alto rendimento. L'azienda continua a coprire i propri diritti di servizio ipotecario e a ottimizzare le proprie piattaforme di origination e servicing, rimanendo adattabile alle decisioni della Federal Reserve in materia di tassi. Le partnership strategiche e le potenziali acquisizioni nel settore della gestione patrimoniale sottolineano l'ambizione di Rithm Capital di diventare un gestore patrimoniale di livello mondiale. I dirigenti della società si sono detti fiduciosi del potenziale di crescita e delle mosse strategiche in corso, in particolare nel settore degli immobili commerciali e delle relazioni fintech. Mentre naviga nell'evoluzione del panorama macroeconomico, Rithm Capital è ben preparata a sfruttare i suoi vantaggi strategici e a perseguire opportunità di espansione ed efficienza.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente rapporto sugli utili di Rithm Capital sottolinea la sua transizione strategica verso un modello di gestione patrimoniale diversificato, con l'obiettivo di mantenere una solida salute finanziaria e il valore per gli azionisti. I dati e i suggerimenti di InvestingPro rivelano le metriche chiave e gli approfondimenti che si allineano alle performance attuali e alle prospettive future dell'azienda.
I dati di InvestingPro evidenziano la capitalizzazione di mercato di Rithm Capital, pari a 4,9 miliardi di dollari, a dimostrazione della sua significativa presenza sul mercato. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società si attesta su un valore competitivo di 6,94, indicando che il titolo potrebbe essere scambiato a un multiplo di guadagno basso rispetto ai suoi colleghi. Inoltre, il rendimento da dividendo della società è notevolmente elevato, pari al 9,45%, e risulta particolarmente interessante per gli investitori alla ricerca di reddito.
Due suggerimenti di InvestingPro che migliorano la nostra comprensione della posizione di Rithm Capital includono:
1. Rithm Capital paga un dividendo significativo agli azionisti, che è stato mantenuto per 11 anni consecutivi. Ciò dimostra l'impegno della società a restituire valore agli investitori e la sua fiducia in un potere di guadagno duraturo.
2. Le oscillazioni del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili, il che può interessare alcuni investitori in cerca di opportunità di trading, ma suggerisce anche che i potenziali investitori dovrebbero prestare attenzione alle fluttuazioni di prezzo a breve termine della società quando considerano un investimento a lungo termine.
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