AlTi (NASDAQ: ALTI) ha riferito di una crescita sostanziale e di sviluppi strategici nella sua Earnings Conference Call del primo trimestre 2024. L'amministratore delegato Michael Tiedemann ha evidenziato un aumento del 10% degli asset in gestione (AUM) nell'ultimo anno, raggiungendo i 71 miliardi di dollari.
Il fatturato del primo trimestre della società si è attestato a 51 milioni di dollari, di cui una parte significativa, il 96%, deriva da commissioni ricorrenti. L'utile netto è stato di 22 milioni di dollari, con un EBITDA rettificato di 7 milioni di dollari. AlTi ha inoltre annunciato importanti acquisizioni finalizzate al potenziamento della piattaforma di gestione patrimoniale e all'espansione delle attività.
Principali risultati
- L'AUM consolidato di AlTi è cresciuto del 10% negli ultimi 12 mesi, per un totale di 71 miliardi di dollari.
- Il fatturato del primo trimestre ha raggiunto i 51 milioni di dollari, con un utile netto di 22 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 7 milioni di dollari.
- La società ha completato le acquisizioni di East End Advisors ed Envoi e ha venduto le attività di servizi fiduciari e di private office con sede in Europa.
- Gli AUM delle attività statunitensi di AlTi sono aumentati del 15% grazie alle iniziative di crescita organica.
- Il segmento Strategic Alternatives ha registrato un calo dei ricavi di 13 milioni di dollari rispetto al 1° trimestre 2023.
- AlTi si sta concentrando sulla crescita organica, sull'acquisizione di talenti e sulle acquisizioni strategiche per accelerare la crescita nel 2024.
Prospettive aziendali
- Si prevede che le acquisizioni di East End Advisors ed Envoi saranno completate e contribuiranno ai risultati futuri.
- AlTi è in procinto di ottenere l'approvazione normativa per la transazione Allianz X.
- La società sta razionalizzando le spese e si sta concentrando sulla crescita organica, sull'acquisizione di talenti e sulle acquisizioni strategiche.
Punti salienti ribassisti
- Il segmento Strategic Alternatives ha registrato un calo dei ricavi dovuto alla riduzione delle distribuzioni dagli investimenti e alla diminuzione delle attività.
- L'EBITDA rettificato è diminuito di 4 milioni di dollari rispetto all'anno precedente, pur registrando un miglioramento sequenziale.
Punti salienti positivi
- I ricavi del segmento Wealth Management sono aumentati del 17% grazie alla crescita delle attività e alle acquisizioni.
- Le spese operative sono diminuite di 8 milioni di dollari rispetto all'anno precedente, evidenziando il successo delle iniziative di risparmio dei costi.
Mancanze
- L'utile netto normalizzato del trimestre è stato relativamente basso, pari a 0,2 milioni di dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'uscita di LXi dai numeri di AlTi inizierà nel secondo trimestre, con i suoi ricavi e l'EBITDA sostituiti dal consolidamento di East End e dall'imminente consolidamento di Envoi nel terzo trimestre.
- Il management ha espresso fiducia nell'adeguatezza strategica delle recenti acquisizioni e nel loro potenziale di offrire attività ricorrenti basate sui ricavi con un rischio operativo inferiore.
- AlTi sta esplorando attivamente opportunità in altre aree geografiche e confida nella sua capacità di generare una crescita accelerata e di creare valore per gli azionisti a lungo termine.
I risultati del primo trimestre di AlTi indicano una forte attenzione all'espansione della piattaforma di gestione patrimoniale e alla riduzione del rischio operativo attraverso acquisizioni strategiche e crescita organica. Le partnership strategiche e la crescita degli asset della società sono destinate a contribuire positivamente ai risultati futuri. Nonostante alcune diminuzioni in alcuni segmenti, AlTi sta gestendo attivamente il suo portafoglio per allinearsi al suo modello operativo preferito e si aspetta di fornire ulteriori aggiornamenti in agosto.
Approfondimenti di InvestingPro
AlTi (ticker: ALTI) ha dimostrato una robusta traiettoria di crescita, come risulta dalla recente relazione sugli utili. Per fornire un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance di mercato di AlTi, ecco alcuni approfondimenti basati sui dati in tempo reale di InvestingPro:
I dati di InvestingPro indicano che AlTi ha una capitalizzazione di mercato di 538,18 milioni di dollari. Nonostante le difficoltà, l'azienda ha mantenuto un tasso di crescita dei ricavi significativo, con un aumento del 226,36% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa crescita è ulteriormente enfatizzata dalla crescita trimestrale dei ricavi nel quarto trimestre del 2023, che ha registrato un'impressionante impennata del 372,06%.
Tuttavia, le metriche di redditività dell'azienda rivelano alcune preoccupazioni. Il margine di profitto lordo di AlTi per lo stesso periodo si è attestato al 18,67%, che secondo i suggerimenti di InvestingPro è relativamente debole rispetto agli standard del settore. Inoltre, il rapporto P/E rettificato indica che il mercato valuta attualmente la società con un utile negativo, con un rapporto di -4,77.
InvestingPro Tips sottolinea anche che AlTi dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, in linea con le prospettive ottimistiche dell'azienda e con le recenti espansioni strategiche. Tuttavia, vale la pena di notare che AlTi ha consumato rapidamente liquidità e non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Questa situazione finanziaria si riflette nella volatilità del prezzo, con il titolo che è sceso significativamente negli ultimi tre mesi, mostrando un rendimento totale del -16,01%.
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