BASF, il gigante mondiale della chimica, ha tenuto la sua conferenza stampa sugli utili del secondo trimestre 2024, riportando un leggero aumento dei volumi e un EBITDA stabile prima delle voci speciali rispetto all'anno precedente. Nonostante il calo delle vendite del 7% a 16,1 miliardi di euro a causa dei prezzi più bassi, l'azienda ha registrato una crescita dei volumi del 2,4%, esclusi i metalli preziosi e di base, rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
Il coefficiente di capitale proprio di BASF rimane forte, al 44,5%, e l'azienda ha riaffermato le sue prospettive per l'intero anno, con un EBITDA previsto tra 8 e 8,6 miliardi di euro ed emissioni di CO2 previste tra 16,7 e 17,7 milioni di tonnellate metriche.
Punti di forza
- BASF ha registrato un aumento dei volumi del 2,4%, escludendo i metalli preziosi e di base.
- Le vendite sono diminuite del 7% a 16,1 miliardi di euro a causa del calo dei prezzi, ma la pressione sui prezzi si sta attenuando.
- L'EBITDA prima delle voci speciali è rimasto stabile a 2 miliardi di euro.
- I segmenti Chemicals e Industrial Solutions hanno registrato utili più consistenti.
- Il segmento delle soluzioni per l'agricoltura ha registrato un calo degli utili in un mercato difficile.
- BASF prevede di cessare la produzione di glufosinato-ammonio entro la fine del 2024.
- L'azienda mantiene un solido rapporto di capitale proprio al 44,5%.
- Le prospettive di BASF per il 2024 rimangono invariate e a settembre è previsto un Capital Markets Day.
Prospettive aziendali
- Per il 2024 BASF prevede un EBITDA compreso tra 8 e 8,6 miliardi di euro.
- Il flusso di cassa libero dovrebbe essere compreso tra 0,1 e 0,6 miliardi di euro.
- Le emissioni di CO2 sono previste tra 16,7 e 17,7 milioni di tonnellate.
- Il 26 e 27 settembre si terrà il Capital Markets Day per presentare la strategia dell'azienda.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite hanno subito un calo del 7% a causa della diminuzione dei prezzi.
- Il segmento delle soluzioni agricole ha registrato una performance inferiore a causa delle sfide del mercato.
- Sospensione del progetto di raffineria su larga scala per il riciclaggio delle batterie fino al miglioramento delle condizioni di mercato.
- Il secondo trimestre ha evidenziato una domanda sottostante più debole e un'assenza di un forte slancio di crescita nei settori dei clienti.
Punti di forza rialzisti
- I segmenti Chemicals e Industrial Solutions hanno registrato utili più consistenti.
- Sviluppi positivi nella divisione Care Chemicals del segmento Nutrition & Care grazie alla forte crescita dei volumi e alla riduzione dei costi fissi.
- BASF è soddisfatta della performance della sua divisione Coatings, focalizzata sul settore automobilistico.
Mancanze
- Un calo degli utili nel segmento Nutrition, in parte dovuto a un'inversione di tendenza nella produzione di vitamina A.
Punti salienti delle domande e risposte
- BASF sta attuando misure per ridurre i costi, tra cui la chiusura di siti e l'approvvigionamento di glufosinato-ammonio generico da terzi.
- I dirigenti si aspettano un modesto calo delle costruzioni di automobili per l'intero anno.
- La crescita dei volumi nel secondo trimestre è stata più contenuta rispetto al primo e non è stata sostenuta da una forte crescita dei clienti finali.
- L'inversione di tendenza nell'area delle vitamine del segmento Nutrizione ha avuto un impatto in milioni a due cifre.
BASF (ticker: BASF) rimane impegnata nella sua strategia in condizioni di mercato variabili, concentrandosi su misure di risparmio dei costi e di approvvigionamento strategico per migliorare la redditività. L'azienda sta affrontando con cautela il rallentamento del mercato dei veicoli elettrici al di fuori della Cina e aggiungerà nuove capacità nel mercato dei materiali per batterie solo con accordi di acquisto a lungo termine.
Pur dovendo affrontare sfide come la pressione sui prezzi e la pausa nel progetto di riciclaggio delle batterie, BASF sta sfruttando i suoi impianti di produzione integrati e si sta concentrando sui segmenti in cui ha un forte profilo di performance, come i rivestimenti.
Il prossimo Capital Markets Day fornirà agli investitori ulteriori informazioni sulla strategia dell'azienda, compresi gli aggiornamenti sul sito di Ludwigshafen e sulla separazione delle attività non-Verbund. La prossima relazione sugli utili di BASF è prevista per il 30 ottobre.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente conferenza stampa sugli utili di BASF ha evidenziato sia le sfide che le aree di forza del portafoglio diversificato dell'azienda. Mentre gli investitori digeriscono i segnali contrastanti emersi dalla relazione sugli utili, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per valutare il potenziale di investimento di BASF.
Dati InvestingPro:
- Cap. di mercato (rettificato): 42,26 MILIARDI DI DOLLARI
- Rapporto P/E (rettificato) degli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024: 305,91
- Rendimento dei dividendi ad aprile 2024: 5,44%.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Per BASF si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, in linea con la stabilità dell'EBITDA e l'aumento dei volumi registrati nel secondo trimestre. Questo potenziale di crescita può essere particolarmente interessante per gli investitori che cercano aziende con una traiettoria di miglioramento della redditività.
- Il significativo dividend yield della società, pari al 5,44% ad aprile 2024, testimonia il suo impegno a restituire valore agli azionisti, avendo mantenuto il pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi. Questo potrebbe essere un fattore convincente per gli investitori orientati al reddito.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più completa di BASF, sul sito https://www.investing.com/pro/BASFY sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Questi suggerimenti approfondiscono vari aspetti della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda, come il forte rendimento del free cash flow e il suo status di attore di primo piano nel settore chimico. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto fino al 10% su un abbonamento annuale Pro e su un abbonamento annuale o biennale Pro+. In InvestingPro sono elencati altri 11 consigli che possono aiutare a prendere decisioni di investimento su BASF.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.