Baxter International Inc. (NYSE:BAX) ha chiuso in bellezza il 2023, con utili e vendite del quarto trimestre che hanno superato le aspettative e mostrato una crescita in più segmenti. L'utile per azione rettificato dell'azienda è aumentato del 13% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 0,88 dollari, un valore che si colloca nella parte alta delle previsioni.
Le vendite delle attività continuative sono cresciute del 4% su base annua, con risultati notevoli nei settori Sistemi e Tecnologie per l'Assistenza Sanitaria, Prodotti e Terapie Mediche e Prodotti Farmaceutici, nonostante un leggero calo nel segmento Cura dei reni. In prospettiva, Baxter è ottimista sulle prospettive di crescita per il 2024, anche se ha in programma di separare il settore Kidney Care.
Punti di forza
- L'utile per azione rettificato del quarto trimestre di Baxter International è salito a 0,88 dollari, con un aumento del 13% rispetto all'anno precedente.
- Le vendite sono cresciute in diversi segmenti, con un aumento del 4% nei prodotti medicali e nelle terapie e un incremento del 7% nei prodotti farmaceutici.
- Le vendite di Kidney Care hanno registrato un calo dell'1%, attribuito a confronti difficili e a vendite inferiori in Cina.
- L'azienda prevede una crescita totale delle vendite del 2% per il 2024, con un calo dell'1-2% previsto per il Kidney Care.
- Baxter sta pianificando priorità strategiche, tra cui la separazione dell'attività Kidney Care, e prevede una crescita a due cifre degli EPS.
Prospettive aziendali
- Baxter prevede una crescita delle vendite del 2% nel 2024, con i segmenti Prodotti e terapie mediche, Sistemi e tecnologie sanitarie e Prodotti farmaceutici a guidare l'espansione.
- Per il segmento Kidney Care si prevede un calo dell'1-2% a causa di uscite dal mercato e dai prodotti e di iniziative governative di approvvigionamento in Cina.
- L'azienda punta ad aumentare il margine operativo rettificato di almeno 50 punti base nel 2024.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite di Kidney Care sono diminuite dell'1% a causa di confronti difficili e del calo delle vendite in Cina.
- Si prevede che i cambi avranno un impatto negativo sui margini di circa 40 punti base.
Punti di forza rialzisti
- Le vendite del segmento Advanced Surgery e Healthcare Systems & Technologies sono cresciute rispettivamente del 6% e del 7%.
- Il settore Hillrom di Baxter continua a crescere al di sopra dei tassi di mercato e si prevede che si attesterà sulla fascia alta della guidance del 3-4%.
- Le pompe per infusione dell'azienda dovrebbero registrare una crescita di oltre il 40% tra il 2023 e il 2024.
Le mancanze
- Nel corso della telefonata non sono state discusse perdite specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- Baxter International prevede miglioramenti medi e grandi dei sistemi ed è cautamente ottimista sullo slancio del 1° trimestre.
- L'azienda sta guadagnando quote di mercato con la pompa Sigma Spectrum e sta conquistando nuovi clienti.
- Baxter sta esplorando contratti più grandi e progressi nei prezzi, anche se non sono stati resi noti i dettagli.
Baxter International rimane concentrata sulla sua strategia a lungo termine, che enfatizza la crescita organica attraverso l'innovazione, l'espansione commerciale e i miglioramenti operativi. L'azienda sta inoltre valutando acquisizioni strategiche per rafforzare la crescita. Nella divisione Kidney Care, l'aumento della penetrazione globale della dialisi peritoneale e il potenziamento delle capacità digitali sono obiettivi chiave. La prevista separazione delle attività di Kidney Care da parte di Baxter ha lo scopo di consentire a ciascuna unità di concentrarsi sulle proprie specifiche opportunità di crescita, con Kidney Care che mira anche a espandersi nelle terapie di supporto multiorgano. L'enfasi posta dall'azienda sull'allocazione del capitale e su una solida struttura del debito sottolinea il suo impegno a sostenere la crescita e a migliorare il valore intrinseco.
Approfondimenti di InvestingPro
Baxter International Inc. (BAX) ha dimostrato resilienza e potenziale di crescita, come emerge dalla recente relazione sugli utili, con diversi segmenti che hanno registrato una solida performance. Gli investitori che desiderano comprendere la salute finanziaria e le prospettive future dell'azienda possono trovare particolarmente utili i seguenti approfondimenti di InvestingPro:
I dati di InvestingPro indicano un panorama finanziario promettente per BAX. L'azienda vanta una capitalizzazione di mercato di 20,51 miliardi di dollari, il che indica una forte presenza sul mercato. Nonostante l'elevato rapporto P/E negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre 2023, pari a 64,18, il rapporto PEG nello stesso periodo è notevolmente basso, pari a 0,43, il che suggerisce che la crescita degli utili dell'azienda potrebbe essere sottovalutata. Inoltre, la crescita dei ricavi del 7,04% negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, indica una sana traiettoria ascendente.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi punti chiave che si allineano al rapporto positivo della società. BAX ha una storia di crescita costante dei dividendi, avendo aumentato il dividendo per 7 anni consecutivi e mantenuto il pagamento dei dividendi per 53 anni consecutivi. Questo potrebbe testimoniare la stabilità finanziaria della società e il suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che è supportato da un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 19,78%.
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