CoreCivic (CXW), società diversificata di soluzioni governative, ha registrato un aumento del 4% delle entrate nel quarto trimestre del 2023, nonostante la scadenza di due contratti. La società ha raggiunto il tasso di occupazione più alto dal secondo trimestre del 2020 e ha firmato tre nuovi contratti di gestione.
CoreCivic è ottimista sulla crescita futura, in particolare per quanto riguarda le esigenze dei partner governativi, ma riconosce le incertezze, tra cui l'impatto della scadenza del Titolo 42 e dei finanziamenti DHS e ICE. Le previsioni finanziarie per il 2024 prevedono un EPS compreso tra 0,58 e 0,72 dollari e un FFO per azione compreso tra 1,46 e 1,61 dollari. La società prevede di continuare a ridurre il debito e a riacquistare azioni, con un rapporto di leva finanziaria di 2,8x alla fine del 2023.
Aspetti salienti
- Il fatturato è aumentato del 4% rispetto all'anno precedente, escludendo l'impatto di due contratti scaduti.
- CoreCivic ha firmato nuovi contratti di gestione con Montana, Wyoming e Harris County, Texas.
- L'azienda ha registrato il tasso di occupazione più alto dal secondo trimestre del 2020 e un tasso di mantenimento dei contratti del 95% per cinque anni.
- Le previsioni finanziarie per il 2024 prevedono un EPS compreso tra 0,58 e 0,72 dollari e un FFO per azione compreso tra 1,46 e 1,61 dollari.
- CoreCivic ha riacquistato 27,9 milioni di dollari di titoli non garantiti e 872.000 azioni ordinarie nel 2023.
- L'azienda prevede una crescita delle popolazioni statali, locali e federali, con l'incremento federale attribuito alla scadenza del Titolo 42.
Prospettive aziendali
- CoreCivic prevede una popolazione stabile in linea con il quarto trimestre del 2023 e non prevede aumenti significativi dei finanziamenti.
- Si prevede che il cliente U.S. Marshals Service fornirà un flusso costante di attività per tutto l'anno.
- L'azienda prevede una forte crescita nel segmento delle comunità grazie a un maggiore utilizzo e a rinnovi contrattuali favorevoli.
- I dirigenti hanno espresso ottimismo sulle nuove opportunità di business, in particolare per quanto riguarda le sfide infrastrutturali e la chiusura delle strutture più vecchie.
Punti salienti ribassisti
- Permangono incertezze sul processo di stanziamento dei fondi per il DHS e l'ICE.
- Il contratto di locazione della struttura di California City scadrà presto e lo Stato ha iniziato a ridurre le operazioni, con limitazioni legali sull'uso futuro.
Punti di forza rialzisti
- CoreCivic è ottimista riguardo all'ambiente macro per le sue attività governative e al potenziale di espansione dei centri di detenzione alternativa e di reinserimento residenziale.
- L'azienda si aspetta finanziamenti per espandere l'utilizzo dei centri residenziali di reinserimento attraverso programmi di rilascio anticipato e alternative alla detenzione.
Mancanze
- L'azienda prevede un anno di minor successo nel 2024 rispetto al 2023, in quanto si sta riprendendo dall'impatto della pandemia.
- Nonostante i miglioramenti della redditività, ci sono ancora opportunità per normalizzare ulteriormente le spese e ridurre le spese di viaggio.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso le conversazioni in corso con l'ICE sulle esigenze di strutture e personale e si stanno preparando a un potenziale aumento della popolazione dell'ICE.
- CoreCivic sta valutando la possibilità di consolidare le popolazioni delle carceri locali nelle proprie strutture senza ulteriori finanziamenti.
- A luglio sono previsti aumenti delle tariffe diarie, soprattutto da parte dei clienti statali, e l'azienda adotta un approccio conservativo a questi aumenti.
CoreCivic ha concluso la telefonata esprimendo gratitudine agli investitori e indicando che i risultati del primo trimestre saranno discussi a maggio. Con un'attenzione strategica alla riduzione del debito e al riacquisto di azioni, l'azienda si sta posizionando per una crescita sostenuta e un'efficienza operativa nel prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
CoreCivic (CXW) ha dimostrato una buona capacità di recupero grazie al recente aumento dei ricavi e ai nuovi contratti di gestione, posizionando l'azienda in modo positivo agli occhi degli investitori. Ecco alcuni approfondimenti chiave di InvestingPro che potrebbero aiutarvi a comprendere l'attuale salute e performance finanziaria di CoreCivic:
I dati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di circa 1,69 miliardi di dollari, che indica le notevoli dimensioni dell'azienda nel settore. Il rapporto P/E è pari a 23,98, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2023 pari a 24,17, il che suggerisce che gli investitori potrebbero vedere gli utili della società come stabili e sono disposti a pagare quasi gli utili attuali per la crescita futura. Inoltre, le entrate di CoreCivic negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, sono state pari a circa 1,90 miliardi di dollari, con un tasso di crescita modesto del 2,78%, che riflette la capacità dell'azienda di aumentare i propri flussi di entrate nonostante le sfide del mercato.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che CoreCivic è scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con una percentuale di prezzo pari al 99,17% del picco, il che potrebbe segnalare la fiducia del mercato o una potenziale rivalutazione del prezzo delle azioni. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, in linea con le prospettive ottimistiche di CoreCivic per quanto riguarda la crescita delle attività governative e l'espansione nei centri di detenzione alternativa e di reinserimento residenziale.
Per i lettori interessati ad approfondire le metriche finanziarie e il posizionamento strategico di CoreCivic, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Questi suggerimenti possono fornire ulteriori approfondimenti sul rendimento per gli azionisti, sulla traiettoria del reddito netto previsto e sulla posizione di liquidità dell'azienda. Per accedere a questi preziosi suggerimenti, gli investitori possono esplorare l'intera gamma su InvestingPro+ e utilizzare il codice coupon"SFY24" per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento di 2 anni o"SFY241" per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento di 1 anno.
Con i piani di CoreCivic di continuare a ridurre il debito e a riacquistare azioni, questi approfondimenti di InvestingPro possono aiutare gli investitori a valutare l'impegno della società verso il valore per gli azionisti e le sue mosse strategiche per garantire una crescita sostenibile.
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