Enlight Renewable Energy ha registrato solidi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2023, con un aumento del fatturato del 3% rispetto all'anno precedente (YoY) a 58 milioni di dollari e un aumento dell'utile netto del 35% a 26 milioni di dollari. La società ha inoltre registrato un aumento significativo del flusso di cassa operativo, che ha raggiunto i 31 milioni di dollari nel trimestre. Nonostante i potenziali ritardi in alcuni progetti, Enlight ha riaffermato la sua guidance per l'intero anno 2023 e ha delineato le sue strategie per la crescita futura.
Tra le principali informazioni emerse dalla conferenza stampa sugli utili si possono citare:
- L'EBITDA rettificato di Enlight è aumentato del 32%, raggiungendo i 47 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2023. Per i primi nove mesi dell'anno, i ricavi sono cresciuti del 39% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 182 milioni di dollari, mentre l'utile netto è aumentato del 201%, raggiungendo gli 82 milioni di dollari.- L'azienda ha raggiunto con successo l'obiettivo di 1,8 GW di generazione operativa entro la fine del 2023.- Si prevedono ritardi nel COD di alcuni progetti, come il Progetto CO Bar, a causa della riforma delle code di interconnessione.- Enlight sta lavorando per assicurarsi i finanziamenti per i progetti. Enlight sta lavorando per assicurare il finanziamento del progetto per la parte solare di Atrisco negli Stati Uniti e per un cluster solare e di stoccaggio in Israele, che dovrebbe garantire oltre 500 milioni di dollari.- La società prevede di riciclare 300 milioni di dollari di capitale in eccesso investito in questi progetti a Enlight.- Enlight sta attuando una strategia di riciclaggio del capitale vendendo quote di minoranza nei progetti per finanziare un'ulteriore crescita.- La società prevede di riciclare 300 milioni di dollari di capitale in eccesso investito in questi progetti. Enlight sta attuando una strategia di riciclaggio del capitale vendendo quote di minoranza nei progetti per finanziare un'ulteriore crescita.- La società prevede di riciclare 300 milioni di dollari di capitale in eccesso da un progetto a Enlight, fornendo il capitale necessario per un portafoglio operativo totale di 4,6 gigawatt e 3,6 gigawattora fino al 2026.- Negli Stati Uniti, il progetto di punta CO Bar dovrebbe essere ritardato di un anno a causa di una riforma della coda di interconnessione da parte dell'Arizona Public Services.- La costruzione del progetto solare Atrisco in New Mexico rimane in linea con la tabella di marcia, mentre la parte di stoccaggio è in ritardo a causa di problemi con i fornitori.- Enlight ha firmato un accordo per l'acquisto di energia elettrica. Enlight ha firmato un contratto di acquisto di energia (PPA) con PNM per l'espansione di Atrisco, denominata Quail Ranch, e ha aggiunto al suo portafoglio maturo anche il progetto Country Acres in California.L'azienda prevede di raggiungere l'operatività commerciale su questi progetti rispettivamente nel 2025 e nel 2026.Enlight ha raccolto 84 milioni di dollari di debito societario non garantito e prevede di completare transazioni di project finance per un valore di oltre 500 milioni di dollari.L'azienda ha riaffermato le sue previsioni di fatturato per l'intero anno, tra i 265 e i 275 milioni di dollari, e di EBITDA rettificato, tra i 188 e i 199 milioni di dollari.
Nonostante i potenziali ritardi, i progetti di Enlight stanno procedendo bene. L'azienda ha chiuso la transazione di tax equity per la parte solare del progetto Atrisco e prevede di chiudere presto la parte di debito e il progetto di stoccaggio delle batterie. L'azienda sta inoltre discutendo con le società di servizi pubblici per riprezzare i PPA e ha visto nuovi PPA a prezzi più alti rispetto all'anno scorso.
Enlight sta anche beneficiando di una riduzione dei prezzi dei pannelli, in particolare di un contratto in India legato al prezzo del polisilicio. L'azienda prevede di continuare a beneficiare del calo dei prezzi dei pannelli sia nei progetti esistenti che in quelli futuri. Inoltre, l'azienda ha sottolineato la robustezza dei prezzi per la capacità negli Stati Uniti occidentali, grazie all'elevata domanda e alla limitata capacità di interconnessione. L'azienda ha espresso fiducia nei propri progetti e ha previsto rendimenti e crescita superiori al mercato.
InvestingPro Approfondimenti
Il recente rapporto sugli utili di Enlight Renewable Energy riflette una società che sta attraversando un ambiente difficile con un focus strategico sulla crescita e sull'efficienza operativa. L'impegno della società ad ampliare il proprio portafoglio operativo è evidente nella ricerca di finanziamenti significativi per i progetti e nell'attuazione di strategie di riciclaggio del capitale.
Le metriche di InvestingPro Data offrono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla posizione di mercato di Enlight. Con una capitalizzazione di mercato di 1,96 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 28,52 negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre del 2023, la società mantiene una solida valutazione sul mercato. Il margine di profitto lordo si attesta a un impressionante 82,08%, dimostrando la capacità di Enlight di gestire efficacemente il costo dei beni venduti.
Tuttavia, è importante notare che le entrate sono diminuite del 55,61% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, indicando le difficoltà nel mantenere la crescita delle vendite. Ciò è ulteriormente confermato da un calo trimestrale dei ricavi del 69,37% nel terzo trimestre del 2023. Nonostante questi cali di fatturato, l'azienda è riuscita a mantenere un forte profitto lordo, il che suggerisce che le attività principali rimangono redditizie.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcune aree critiche da considerare per i potenziali investitori. In primo luogo, l'azienda opera con un significativo carico di debito, caratteristica comune nel settore energetico ad alta intensità di capitale, ma che richiede un'attenta gestione finanziaria. In secondo luogo, gli analisti sono ottimisti sul futuro della società, prevedendo una crescita delle vendite nell'anno in corso e prevedendo una redditività dell'azienda.
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