Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), un'organizzazione globale di gestione degli investimenti nota come Franklin Templeton, ha tenuto la sua conferenza telefonica sugli utili per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2024, con il presidente e CEO Jennifer M. Johnson al timone.
La società ha riportato un utile operativo rettificato di 424,9 milioni di dollari, segnando un aumento dell'1,3% rispetto al trimestre precedente, ma una diminuzione del 10,9% rispetto all'anno precedente. Nonostante il difficile contesto di mercato, Franklin Resources ha chiuso il trimestre con 1,65 trilioni di dollari di asset in gestione (AUM), con una stabilità rispetto al trimestre precedente e un aumento del 15% rispetto all'anno precedente.
Principali risultati
- Franklin Resources ha chiuso il trimestre con 1,65 trilioni di dollari in AUM, con un aumento del 15% rispetto all'anno precedente.
- L'utile operativo rettificato è stato di 424,9 milioni di dollari, in aumento dell'1,3% rispetto al trimestre precedente.
- I flussi netti positivi sono stati registrati nelle strategie multi-asset e alternative, con particolare attenzione agli SMA retail, ai Canvas e alle offerte di ETF.
- La società ha evidenziato le partnership con Microsoft ed Envestnet, volte a migliorare le capacità tecnologiche.
- Franklin Templeton ha lanciato il Franklin Ethereum ETF e ha annunciato una joint venture con SBI Holdings in Giappone.
- La società prevede di far crescere la propria attività di Wealth Management attraverso investimenti organici e acquisizioni, puntando su innovazione e tecnologia.
Prospettive aziendali
- Franklin Resources è impegnata ad accelerare la crescita della sua attività di Wealth Management, sfruttando l'innovazione, l'intelligenza artificiale, la blockchain e l'apprendimento automatico.
- L'azienda prevede di continuare a investire nell'attività per sostenere le priorità strategiche nell'Asset Management e nel Wealth Management.
Punti salienti ribassisti
- La società ha registrato deflussi netti a lungo termine per 3,2 miliardi di dollari.
- L'utile operativo rettificato è diminuito del 10,9% rispetto all'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- I flussi netti positivi nelle offerte di SMA, Canvas ed ETF al dettaglio indicano una domanda crescente per questi prodotti.
- La pipeline istituzionale di mandati non finanziati si è attestata a 17,8 miliardi di dollari.
- L'attività di Private Wealth Management ha più che raddoppiato i suoi AUM negli ultimi cinque anni.
Mancanze
- Nonostante la stabilità generale, la società ha registrato deflussi netti in alcune aree, indicando potenziali sfide in quei segmenti.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il management ha discusso l'implementazione della piattaforma Aladdin e il suo allineamento con l'assorbimento delle spese.
- I dirigenti prevedono aggiustamenti molto modesti del reddito operativo per trimestre nei prossimi cinque anni a causa dell'implementazione di Aladdin.
- La società prevede un risparmio di 25 milioni di dollari o più negli ultimi anni, quando saranno eliminati i doppi pagamenti ai fornitori.
Franklin Resources rimane focalizzata sullo sviluppo e sull'espansione dei prodotti, con lo sviluppo in corso con Great-West e la previsione di ampliare le allocazioni al di là del reddito fisso. L'approccio agnostico della società ai veicoli d'investimento mira a soddisfare la domanda del mercato di ETF e a catturare i flussi provenienti da varie regioni.
Con i riflettori puntati sul successo delle alternative nella gestione patrimoniale, Franklin Templeton ritiene che questa sia una mossa positiva per l'Expense to Flow Ratio (EFR). Le vendite core della società sono aumentate del 14%, il che indica una traiettoria sana per le attività con commissioni più elevate. Franklin Resources ha concluso la telefonata esprimendo gratitudine ai dipendenti e ai partecipanti, in attesa degli sviluppi del prossimo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), pur navigando in un panorama di mercato complesso, ha dimostrato un mix di resilienza e cautela, come testimoniano le sue metriche finanziarie. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che potrebbero fornire un ulteriore contesto alla situazione attuale e alle prospettive future della società.
Dati InvestingPro:
- Franklin Resources vanta una capitalizzazione di mercato di circa 12,11 miliardi di dollari, evidenziando le sue dimensioni sostanziali nel settore della gestione degli investimenti.
- Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è pari a 13,24, il che suggerisce che le sue azioni potrebbero essere scambiate a un prezzo superiore, date le prospettive di crescita degli utili a breve termine.
- Il notevole rendimento da dividendo del 5,25% sottolinea l'impegno di Franklin Resources nel restituire valore agli azionisti, in linea con la sua storia di pagamenti di dividendi per 44 anni consecutivi.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti hanno espresso cautela e 5 hanno rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo. Questo potrebbe segnalare l'aspettativa di un ambiente difficile per Franklin Resources.
- Nonostante le revisioni, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, un sentimento sostenuto dalla performance della società negli ultimi dodici mesi.
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