Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) ha annunciato i risultati del primo trimestre 2024, evidenziando un margine di interesse netto stabile e una solida crescita sia dei depositi che dei prestiti. La società ha condiviso le sue prospettive finanziarie per l'anno in corso, prevedendo un reddito netto da interessi compreso tra 790 e 820 milioni di dollari. Fulton Financial ha inoltre illustrato la sua iniziativa Fulton First, che dovrebbe migliorare l'efficienza operativa e contribuire a futuri risparmi sulle spese.
Principali risultati
- L'utile operativo per azione si è attestato a 0,40 dollari nel 1° trimestre 2024.
- Crescita dei depositi e dei prestiti, con una moderazione della crescita dei prestiti a 93 milioni di dollari.
- Il margine di interesse netto si è attestato al 3,32%, in linea con le aspettative.
- Il reddito non da interessi è rimasto forte, con 57,1 milioni di dollari.
- I parametri di credito hanno continuato a mostrarsi solidi, con un accantonamento per perdite su crediti di 10,9 milioni di dollari.
- L'iniziativa Fulton First è stata lanciata per migliorare le operazioni con particolare attenzione alla semplicità e alla produttività.
- Le previsioni finanziarie per il 2024 prevedono un reddito netto da interessi compreso tra 790 e 820 milioni di dollari e un reddito non da interessi compreso tra 235 e 250 milioni di dollari.
- L'aliquota fiscale effettiva per l'anno è prevista tra il 17% e il 18%.
Prospettive aziendali
- Per l'intero anno si prevede un reddito netto da interessi compreso tra 790 e 820 milioni di dollari.
- L'accantonamento per perdite su crediti è stimato tra 45 e 65 milioni di dollari.
- Il reddito non da interessi, escluse le plusvalenze da titoli, dovrebbe essere compreso tra 235 e 250 milioni di dollari.
- Le spese non interbancarie su base operativa sono previste tra i 670 e i 690 milioni di dollari.
- I benefici derivanti dalle efficienze operative e dai risparmi sulle spese sono previsti nella seconda metà dell'anno.
- Gli obiettivi di crescita organica a lungo termine per la crescita dei prestiti sono fissati al 4%-6%.
Punti salienti dell'orso
- La crescita dei prestiti è rallentata a causa della cautela dei mutuatari e delle sfide nella pipeline dei prestiti commerciali.
- I prestiti criticati e classificati stanno registrando un leggero aumento.
- È stata registrata una perdita sulle cessioni di attività di 3,1 milioni di dollari a causa della chiusura di filiali.
- I deflussi municipali sono stati pari a 137 milioni di dollari.
Punti di forza rialzisti
- Aumento di 1 miliardo di dollari della liquidità impegnata.
- Riacquisto di tutte le 6,2 milioni di azioni ordinarie relative all'acquisizione di Prudential Bancorp Inc.
- Il mix di depositi dovrebbe continuare a diminuire, gestendo efficacemente la durata del portafoglio CD.
Mancanze
- Alcuni costi una tantum associati all'iniziativa Fulton First, la cui durata prevista è di 18-24 mesi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Curtis Myers ha discusso i costi una tantum del progetto Fulton First, sottolineando che i 6,4 milioni di dollari di costi saranno anticipati con benefici realizzati nell'arco di 24 mesi.
- La società ha otto rapporti con uffici per un valore di oltre 20 milioni di dollari, senza scadenze imminenti.
- L'attività di swap commerciale è trainata da un numero maggiore di ordini, necessari per ottenere un reddito da commissioni più elevato.
In sintesi, Fulton Financial Corporation ha registrato un solido inizio d'anno con gli utili del 1° trimestre 2024. La società è concentrata sul mantenimento di un margine di interesse netto stabile e vede un potenziale di crescita e di miglioramento dell'efficienza grazie all'iniziativa Fulton First. Con una prospettiva cauta ma positiva per l'anno in corso, Fulton Financial continua a valutare le opportunità di crescita e di allocazione del capitale, compreso un potenziale riacquisto di azioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) ha presentato una performance finanziaria stabile nel suo rapporto sugli utili del 1° trimestre 2024, caratterizzata da una solida crescita dei depositi e dei prestiti. Per comprendere meglio la salute finanziaria della società e le prospettive future, analizziamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro mostrano una solida capitalizzazione di mercato di 2,37 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori nella società. Il rapporto prezzo/utile (P/E) si attesta a un competitivo 8,98, leggermente inferiore al P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2023, pari a 8,64. Ciò indica che le azioni della società vengono scambiate a un prezzo ragionevole rispetto ai suoi utili. Inoltre, Fulton Financial ha dimostrato una crescita costante dei ricavi del 4,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, segnalando una costante espansione finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Fulton Financial ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 43 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questo è un aspetto particolarmente importante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo ottimismo sulla redditività futura della società, prevista dagli analisti anche per quest'anno.
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Alla luce del recente rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 25,54%, gli investitori potrebbero trovare le azioni di Fulton Financial un'opzione interessante sia per gli investimenti value che per quelli income. La combinazione di un rapporto P/E favorevole, la costanza nel pagamento dei dividendi e le revisioni positive degli utili dipingono un quadro promettente per la società, che sta portando avanti la sua iniziativa Fulton First.
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