HP Incorporated (HPQ) ha riportato una performance contrastante nel primo trimestre, con un calo del 4% del fatturato netto rispetto all'anno precedente, a 13,2 miliardi di dollari, ma con una crescita dell'utile operativo non-GAAP e dell'EPS.
L'azienda è ottimista sulla stabilizzazione del mercato, dato che il tasso di calo dei ricavi è rallentato per il terzo trimestre consecutivo. HP rimane sulla buona strada per ottenere significativi risparmi strutturali sui costi entro l'anno fiscale 2025 e si sta concentrando sull'innovazione dell'intelligenza artificiale e sui modelli di abbonamento per guidare la crescita futura.
Nonostante le sfide, tra cui la concorrenza aggressiva e la domanda debole in alcuni segmenti, HP prevede una seconda metà dell'anno fiscale più forte e confida di raggiungere gli obiettivi per l'intero anno.
Principali risultati
- Il primo trimestre di HP ha visto un calo del 4% del fatturato netto, con un rallentamento del ritmo di declino.
- L'utile operativo e l'EPS non-GAAP sono cresciuti su base annua rispettivamente del 5% e dell'11%.
- L'azienda sta procedendo verso un obiettivo di risparmio strutturale dei costi di 1,6 miliardi di dollari entro l'anno fiscale '25.
- HP sta investendo nell'innovazione dei PC AI e sta lanciando nuovi modelli di abbonamento, come il piano di abbonamento all-in HP.
- I segmenti Personal Systems e Print hanno registrato un calo dei ricavi, ma HP ha guadagnato quote di mercato e ha visto una crescita nel settore dei giochi, delle soluzioni Orco e degli abbonamenti per i consumatori.
- HP prevede di riprendere il riacquisto di azioni e si aspetta che la seconda metà dell'anno fiscale '24 sia stagionalmente più forte.
Prospettive aziendali
- HP prevede miglioramenti nella seconda metà dell'anno fiscale '24, grazie alla ripresa degli spazi commerciali e alla stagionalità del mercato consumer.
- L'azienda prevede che l'EPS netto non-GAAP diluito del secondo trimestre sarà compreso tra 0,76 e 0,86 dollari e che l'EPS netto non-GAAP diluito dell'anno fiscale '24 sarà compreso tra 3,25 e 3,65 dollari.
- HP è fiduciosa nei suoi obiettivi strategici e nei risultati a lungo termine per i clienti e gli azionisti.
Punti salienti ribassisti
- Il calo dei ricavi nel 1° trimestre è stato determinato dalla diminuzione dei mercati totali indirizzabili (TAM) nei sistemi personali e nella stampa.
- Il segmento della stampa ha dovuto affrontare una domanda debole in Cina e prezzi aggressivi da parte dei concorrenti giapponesi.
- I prezzi al consumo sono sotto pressione a causa della debolezza del mercato, con ripercussioni sulla redditività.
Punti salienti dell'azienda
- HP ha registrato una crescita del fatturato e della quota di mercato nel settore dei videogiochi.
- Si è registrata una solida crescita delle soluzioni Orco e degli abbonamenti per i consumatori.
- L'azienda ha guadagnato quote di mercato dei PC nel quarto trimestre del calendario e ha fatto progressi in termini di prezzi e di aumento delle quote di fornitura.
- La crescita dei ricavi è stata osservata nella grafica industriale e nella stampa 3D.
- Impatto positivo del ciclo di aggiornamento di Windows e crescita stabile nei settori delle PMI e dell'istruzione.
Mancanze
- Il fatturato netto dei sistemi personali è diminuito del 4% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 8,8 miliardi di dollari.
- Il fatturato netto della stampa è diminuito del 5% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 4,4 miliardi di dollari.
- L'azienda ha evitato alcune operazioni non redditizie nel settore consumer a causa della pressione della concorrenza.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Enrique Lores ha affrontato l'impatto dei tassi di cambio sulla concorrenza, in particolare il vantaggio che ha dato ai rivali giapponesi nel settore consumer.
- Lores ha sottolineato la stabilità del settore commerciale e lo slancio nel settore della grafica industriale.
- L'azienda si sta preparando per un grande evento di stampa nel maggio 2024, che dovrebbe avere un impatto positivo sul settore della grafica industriale.
I risultati del primo trimestre di HP riflettono un'azienda in fase di transizione, che affronta le sfide del settore ma si posiziona anche per la crescita futura attraverso iniziative strategiche e innovazione. Concentrandosi sull'intelligenza artificiale, sui servizi in abbonamento e sulla sostenibilità, HP sta adattando il proprio modello di business all'evoluzione delle esigenze del mercato, mantenendo al contempo il proprio impegno per il rendimento degli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli ultimi risultati finanziari di HP Incorporated (HPQ) rivelano un'azienda che sta navigando in un panorama di mercato difficile, ma il suo impegno verso i rendimenti per gli azionisti rimane costante. Ecco cosa suggeriscono i dati e i suggerimenti di InvestingPro sulla salute finanziaria e sul posizionamento strategico di HP:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 28,54 miliardi di dollari.
- Il rapporto P/E rettificato di HPQ per gli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, è interessante e basso, pari a 7,2, il che indica una potenziale sottovalutazione rispetto agli utili.
- Il rendimento da dividendo al 60° giorno del 2024 è del 3,84%, a dimostrazione dell'impegno della società a restituire valore agli azionisti.
Suggerimenti di InvestingPro:
- La storia di HP, che ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi, unita a un forte rendimento del free cash flow, sottolinea un rendimento affidabile per gli investitori.
- Nonostante la debolezza dei margini di profitto lordo, HP ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi, il che indica un forte impegno da parte degli azionisti.
Questi elementi suggeriscono che HP è scambiata a una valutazione che potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di società con una storia di pagamenti di dividendi costanti e un potenziale di crescita. La focalizzazione dell'azienda sull'innovazione dell'intelligenza artificiale e sui modelli di abbonamento potrebbe guidare la crescita futura, allineandosi agli obiettivi strategici dell'azienda.
Per chi fosse interessato ad approfondire l'analisi finanziaria e strategica di HP, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti. Con un totale di 11 consigli di InvestingPro disponibili per HPQ, gli investitori possono ottenere una comprensione più completa delle prospettive dell'azienda. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e accedere a questi preziosi approfondimenti per informare le vostre decisioni di investimento.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.