TD Bank Group ha registrato un utile per il quarto trimestre del 2023 di 3,5 miliardi di CAD e un EPS di 1,83 CAD, segnando una crescita dei ricavi dell'8% su base annua, grazie all'espansione dei margini e alla crescita del volume dei prestiti. Tuttavia, la banca ha dovuto affrontare anche delle sfide, tra cui l'aumento delle spese e l'indebolimento dei risultati del segmento Wholesale Banking. La banca sta attuando un programma di ristrutturazione volto a incrementare l'efficienza e la redditività e ha lanciato TD Invent, un approccio aziendale all'innovazione.
I punti salienti della telefonata di presentazione dei risultati:
- Il CET1 ratio della banca si è attestato al 14,4%, con un calo di 81 punti base su base sequenziale.
- TD Bank ha dichiarato un aumento del dividendo di 0,06 CAD e ha riacquistato quasi 38 milioni di azioni ordinarie nell'ambito del programma di buyback.
- Il programma di ristrutturazione della banca dovrebbe generare risparmi per 400 milioni di CAD al lordo delle imposte per l'anno fiscale 2024 e un tasso di risparmio annuale di 600 milioni di CAD al lordo delle imposte.
- L'accantonamento per perdite su crediti della banca è aumentato a 39 punti base e la riserva per perdite su crediti è salita a 8,2 miliardi di CAD.
- TD Bank prevede che le perdite nette rettificate nel segmento corporate saranno di circa 100-125 milioni di CAD a trimestre per l'anno fiscale 2024.
- La banca sta investendo nella distribuzione fisica e virtuale e intende continuare a collaborare con le comunità indigene.
La performance di TD Bank nell'anno fiscale 2023 è stata caratterizzata da un utile di 10,8 miliardi di CAD e da un EPS di 5,60 CAD, con cali rispettivamente del 38% e del 41%. Gli utili rettificati si sono attestati a CAD15,1 miliardi e l'EPS rettificato a CAD7,99, in calo rispettivamente del 2% e del 4%. Nonostante un aumento del 3% dei ricavi, la banca ha registrato un aumento del 25% delle spese.
In vista dell'anno fiscale 2024, TD Bank prevede di non riuscire a raggiungere gli obiettivi di crescita a medio termine a causa di un contesto macroeconomico complesso, della normalizzazione dei PCL e delle spese elevate. La previsione di crescita dell'EPS della banca è inferiore al suo obiettivo a medio termine del 7-10%, che include il riacquisto di azioni. Tuttavia, la banca ha sottolineato di avere una certa flessibilità nel ritmo dei futuri riacquisti azionari, grazie alla sua precedente attività di riacquisto.
Durante la telefonata sugli utili, i rappresentanti di TD Bank hanno espresso fiducia nella crescita del franchise e hanno sottolineato la loro attenzione all'acquisizione e alla scalata delle operazioni. Hanno inoltre parlato del programma di ristrutturazione della banca, che dovrebbe generare significativi risparmi sui costi. Tuttavia, hanno sottolineato che la maggior parte di questi risparmi sarà reinvestita nell'azienda, in particolare nei settori del rischio e del controllo.
I rappresentanti della banca hanno anche discusso i portafogli di credito della banca, osservando che il consumatore canadese è più vulnerabile a causa della maggiore leva finanziaria e dell'esposizione ai tassi di interesse. Tuttavia, hanno assicurato che la qualità dei segmenti retail canadese e statunitense è buona e che sono adeguatamente riservati. La banca prevede che nell'esercizio 2024 i PCL si collocheranno in un intervallo normalizzato di 40-50 punti base.
In termini di segmenti specifici, il Canadian Personal and Commercial Banking ha registrato un calo dell'1% dell'utile netto, mentre il segmento retail statunitense ha registrato un calo del 19% dell'utile netto rettificato. Wealth Management and Insurance ha registrato un calo del 3% dell'utile netto, mentre Wholesale Banking ha registrato una perdita netta a causa di oneri legati all'acquisizione e all'integrazione.
TD Bank ha anche discusso le spese del mercato dei capitali, attribuendo l'aumento agli investimenti per la crescita e l'integrazione. La banca ha sottolineato la propria attenzione alla gestione e al controllo del rischio, effettuando investimenti per migliorare i propri programmi. L'accantonamento per perdite su crediti della banca è salito a 8,2 miliardi di CAD, a causa della continua incertezza della traiettoria economica e dell'andamento del credito.
TD Bank ha inoltre reso noto che nel trimestre Schwab ha pagato una commissione di rottura una tantum, nell'ambito di un accordo per l'acquisto di flessibilità nelle obbligazioni a tasso fisso. Questa commissione ha apportato un leggero beneficio, ma è stata compensata da un calo dei saldi complessivi dei fondi e da una riduzione dei guadagni derivanti dalle commissioni di investimento e di gestione. Di conseguenza, Schwab ha rappresentato un freno al reddito netto da interessi (NII) di TD Bank. TD Bank ha dichiarato di aspettarsi un calo dei saldi e una riduzione dei ricavi a causa di questo accordo.
La banca ha anche menzionato l'impatto dei mutui ad ammortamento negativo e dei loro punti di attivazione, affermando che si aspetta che alcuni clienti raggiungano la soglia dell'80% nei prossimi 12 mesi e che si accantonerà di conseguenza. Si è parlato anche dell'impatto degli oneri di ristrutturazione e della riduzione del personale in varie linee di business.
La teleconferenza si è conclusa con il CEO di TD Bank che ha espresso la sua gratitudine ai colleghi e ha augurato a tutti buone feste.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente rapporto sugli utili del quarto trimestre 2023 del gruppo TD Bank ha evidenziato un mix di crescita e sfide. Per comprendere meglio la salute finanziaria della banca e le sue prospettive future, analizziamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro indicano che la capitalizzazione di mercato di TD è di 109,45 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 14,88 e un rapporto P/E rettificato ancora più interessante per gli ultimi dodici mesi, al terzo trimestre del 2023, pari a 10,51. Ciò suggerisce che il titolo della banca potrebbe essere sottovalutato rispetto agli utili, il che potrebbe interessare gli investitori value.
La crescita dei ricavi della banca è stata notevole, con un aumento del 14,6% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Questo dato è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che sottolinea l'accelerazione della crescita dei ricavi, che riflette lo slancio positivo delle attività principali della banca.
Tuttavia, è importante considerare le sfide future. I margini di profitto lordo della banca sono stati identificati come deboli, una preoccupazione evidenziata da un altro Suggerimento di InvestingPro. Inoltre, dato che gli analisti prevedono un calo dell'utile netto quest'anno, è fondamentale per gli investitori monitorare attentamente la gestione dei costi e i miglioramenti dell'efficienza della banca.
Per chi è interessato alla performance dei dividendi, TD ha una storia impressionante: ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 51 anni consecutivi e li ha aumentati per 13 anni consecutivi. Questo testimonia il suo impegno a restituire valore agli azionisti, anche quando si trova ad affrontare le difficoltà economiche.
Gli investitori alla ricerca di approfondimenti su TD Bank Group possono trovare altri suggerimenti di InvestingPro che possono aiutare a prendere decisioni di investimento informate. Al momento sono disponibili altri 11 consigli, riservati esclusivamente agli abbonati.
Per accedere a questi preziosi approfondimenti, prendete in considerazione la possibilità di abbonarvi a InvestingPro, che attualmente offre una vendita speciale per il Cyber Monday con sconti fino al 60%. Inoltre, utilizzando il codice coupon sfy23 è possibile ottenere un ulteriore sconto del 10% su un abbonamento di 2 anni a InvestingPro+. Questa offerta è un'opportunità per gli investitori di migliorare la loro ricerca con dati completi e analisi di esperti.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.