In una recente conferenza stampa, Pentair plc (PNR) ha riportato una forte performance nel secondo trimestre del 2024, con vendite record, reddito operativo rettificato, utile sulle vendite (ROS), utile per azione rettificato (EPS) e flusso di cassa libero. L'azienda ha registrato un aumento del 2% delle vendite e un significativo incremento del 16% dell'utile operativo rettificato.
Anche l'EPS rettificato ha superato le aspettative, attestandosi a 1,22 dollari, con un aumento del 18% rispetto all'anno precedente. L'attenzione di Pentair per le soluzioni idriche sostenibili e le tendenze secolari favorevoli hanno contribuito alla solidità del trimestre, insieme alle iniziative di trasformazione in corso, come l'analisi 80/20, volte a favorire l'espansione dei margini e la crescita a lungo termine.
Punti di forza
- Vendite, utile operativo rettificato, ROS, EPS rettificato e free cash flow da record nel secondo trimestre.
- Le vendite sono aumentate del 2% e il reddito operativo rettificato è cresciuto del 16%.
- L'EPS rettificato di 1,22 dollari ha superato la previsione di 0,05 dollari, con un aumento del 18% rispetto all'anno precedente.
- Le vendite di Flow sono diminuite del 4%, mentre l'utile di segmento è cresciuto del 13%.
- Le vendite di Water Solutions sono diminuite dell'8%, con un calo del 3% dell'utile di segmento.
- Le vendite del segmento piscine sono aumentate del 17%, mentre l'utile di segmento è cresciuto del 27%.
- Il flusso di cassa libero ha raggiunto la cifra record di 522 milioni di dollari.
- Riacquisto di circa 600.000 azioni per 50 milioni di dollari.
- La guidance per l'EPS rettificato per l'intero anno è aumentata a circa 4,25 dollari, con un fatturato che dovrebbe essere stabile o in calo dell'1%.
- I risparmi previsti per la trasformazione sono aumentati a circa 100 milioni di dollari per il 2024.
Prospettive aziendali
- Pentair punta a un elevato rendimento del capitale investito entro il 2026, con un'espansione del ROS prevista al 24%.
- Le vendite dell'intero anno dovrebbero diminuire di una sola cifra per Flow e Water Solution e aumentare di una sola cifra per Pool.
- Si prevedono 1-2 punti di lettura dei prezzi per l'anno, con prezzi che non dovrebbero scendere o scendere nel segmento delle piscine.
- Nella seconda metà dell'anno si prevede un modesto contributo di stimolo governativo nel segmento Flow.
- Nel 2025 si prevede una modesta riduzione dell'ambiente normalizzato per il Pool.
Punti salienti ribassisti
- I segmenti Flow e Water Solutions hanno registrato un calo delle vendite, con Flow in calo del 4% e Water Solutions in calo dell'8%.
- Le vendite residenziali nel segmento Flow sono diminuite del 10%.
- Il calo dei ricavi di Water Solutions è dovuto principalmente alla rinuncia a contratti di servizio a basso valore.
Punti di forza rialzisti
- Le vendite del segmento piscine sono aumentate del 17%, con un incremento dei ricavi del 27%.
- L'attività di filtrazione è cresciuta a doppia cifra e l'attività Manitowoc Ice ha registrato una buona performance.
- Prevista un'espansione significativa del ROS sia nel terzo che nel quarto trimestre.
Mancanze
- I prezzi, al netto dell'inflazione, hanno ostacolato l'utile operativo nel 2° trimestre.
- Previsto un calo delle vendite del 2-3% nel 3° trimestre.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato John Stauch ha parlato dell'impatto positivo della spesa governativa per le infrastrutture sul segmento Flow.
- I piani di allocazione del capitale includono il rimborso del debito, il riacquisto di azioni e potenziali fusioni e acquisizioni (M&A).
- L'azienda si concentrerà sul mantenimento dei livelli di profitto e sull'occupazione costante nel segmento Pool.
- Pentair dovrà far fronte all'inflazione delle materie prime e della manodopera, adeguando i prezzi alle previsioni di inflazione.
Il team dirigenziale di Pentair ha espresso fiducia nella propria strategia per la creazione di valore oltre il 2024, citando la solida esecuzione e l'aumento della guidance. Si prevede che l'impegno dell'azienda verso soluzioni idriche sostenibili e le iniziative di trasformazione strategica come il programma 80/20 continueranno a guidare la crescita e la redditività.
Approfondimenti di InvestingPro
Pentair plc (PNR) ha dimostrato una performance finanziaria lodevole nell'ultimo trimestre e il suo impegno verso soluzioni idriche sostenibili si riflette nei solidi fondamentali della società. Ecco alcuni spunti di InvestingPro che possono fornire un ulteriore contesto al recente successo e alle prospettive future di Pentair:
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Pentair ha un track record di pagamenti di dividendi costanti, avendoli mantenuti per 49 anni consecutivi, il che potrebbe essere indicativo della stabilità finanziaria della società e del suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, Pentair viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, segnalando potenzialmente una valutazione interessante per gli investitori.
Dalle metriche in tempo reale di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Pentair è pari a 14,61 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 22,08, che si è adeguato a 20,16 negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Il rapporto PEG della società per lo stesso periodo è pari a 0,66, il che suggerisce che la crescita degli utili potrebbe non essere pienamente riflessa nell'attuale prezzo delle azioni. Inoltre, la forte performance di Pentair è evidente anche nei suoi recenti rendimenti, con un significativo 9,22% nell'ultima settimana e un 15,02% nell'ultimo mese.
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