Vermilion Energy Inc. ha comunicato gli ottimi risultati del terzo trimestre 2023, con una produzione che ha raggiunto la fascia alta della sua guidance e una crescita significativa del flusso di fondi e del free cash flow. La produzione della società ha raggiunto una media di 82.727 barili di petrolio equivalente al giorno (boe/d) e il flusso di fondi è aumentato del 9% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 270 milioni di dollari. Il flusso di cassa libero ha registrato un notevole aumento dell'80% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i 144 milioni di dollari.
I punti salienti della conferenza stampa sugli utili:
- Vermilion ha restituito 20 milioni di dollari agli azionisti attraverso i dividendi e il riacquisto di azioni nel terzo trimestre, portando il totale da inizio anno a 115 milioni di dollari.- La società punta a un ritorno sul capitale del 30% nel 2023 e prevede di raggiungere l'obiettivo di indebitamento netto di 1 miliardo di dollari nel primo trimestre del 2024.- La produzione delle attività nordamericane è aumentata del 5% nel terzo trimestre grazie al recupero dopo i tempi di inattività dovuti agli incendi e alla nuova produzione dai pozzi perforati.- La produzione delle attività internazionali è diminuita dell'11% nel terzo trimestre a causa del turnaround pianificato in Irlanda, ma la produzione in Australia è ripresa dopo il riavvio dell'impianto di Wandoo.- La società sta portando avanti i progetti in Irlanda e in Australia. Vermilion sta portando avanti i progetti in Germania e Croazia e prevede un aumento delle spese in conto capitale nel 2024 per le infrastrutture - La società ha coperto il 30% della produzione aziendale per il 2024 per sostenere gli obiettivi di indebitamento e i piani di ritorno del capitale - Vermilion vende direttamente sui mercati europei del gas e beneficia di prezzi elevati, dovuti all'aumento della domanda durante la stagione invernale di riscaldamento e alla riduzione dell'offerta dalla Russia.
Durante la telefonata, Dion Hatcher ha fornito informazioni sul consumo di gas in Europa, sottolineando la maggiore dipendenza dalle importazioni di GNL a causa della perdita di circa 12 Bcf al giorno di forniture dalla Russia lo scorso anno. Ha inoltre parlato dello slancio operativo dell'azienda, tra cui la ripresa delle attività in Australia e i progressi nella costruzione di batterie e tubazioni per il gas.
Darcy Kerwin ha parlato dei progressi nella costruzione di impianti di gas in Croazia, prevedendo che questi impianti genereranno entrate per 10 milioni di dollari al mese. Vermilion Energy prevede di continuare a trivellare l'area per mantenere la capacità degli impianti. Lars Glemser, rappresentante della società, ha ribadito l'obiettivo di indebitamento netto di 1 miliardo di dollari entro il primo trimestre del 2024 e un piano per aumentare l'allocazione del flusso di cassa libero agli azionisti.
Le previsioni di produzione di Vermilion Energy per il 2023 rimangono invariate e si prevede di pubblicare il budget e le previsioni per il 2024 nelle prossime settimane. L'azienda è ottimista riguardo allo slancio operativo e alle opportunità future, con la previsione di un aumento delle spese di capitale nel 2024 per le infrastrutture e di livelli di produzione aziendali costanti.
InvestingPro Approfondimenti
I dati e i suggerimenti in tempo reale di InvestingPro forniscono ulteriori indicazioni sulla performance e sulle prospettive future di Vermilion Energy.
Secondo i dati di InvestingPro, Vermilion Energy ha una capitalizzazione di mercato di 2360 milioni di dollari, un rapporto P/E di 2,76 e un rapporto PEG di 0,07 al secondo trimestre 2023. Ciò indica che la società viene scambiata a un prezzo relativamente basso rispetto ai suoi utili, il che suggerisce che potrebbe essere sottovalutata. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, al secondo trimestre del 2023, è stato di 121,76 milioni di dollari, a dimostrazione di una solida performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano inoltre che Vermilion Energy produce un elevato rendimento del capitale investito e presenta utili per azione in costante aumento. Ciò suggerisce che l'azienda sta utilizzando in modo efficiente il proprio capitale per generare profitti e sta aumentando costantemente la propria redditività. Inoltre, i solidi utili dovrebbero consentire al management di continuare a pagare i dividendi, offrendo un potenziale flusso di reddito agli investitori.
Con oltre 12 ulteriori suggerimenti di InvestingPro e metriche di dati in tempo reale disponibili, gli investitori possono ottenere una comprensione completa della salute finanziaria e delle prospettive future di Vermilion Energy. Questi approfondimenti sono preziosi per prendere decisioni d'investimento informate, evidenziando ulteriormente il valore della piattaforma InvestingPro.
Trascrizione completa - VET Q3 2023:
Operatore: Buongiorno. Mi chiamo Sylvie e sarò il vostro operatore in conferenza oggi. A questo punto, vorrei dare il benvenuto a tutti alla Conference Call Q3 di Vermilion Energy. Si prega di notare che tutte le linee sono state messe in mute per evitare qualsiasi rumore di fondo. Dion Hatcher, può iniziare la conferenza.
Dion Hatcher: Beh, grazie, Sylvie. Buongiorno, signore e signori. Grazie per esservi uniti a noi. Sono Dion Hatcher, Presidente e CEO di Vermilion Energy. Con me oggi ci sono Lars Glemser, Vicepresidente e CFO; Darcy Kerwin, Vicepresidente, Internazionale e HSE; Bryce Kremnica, Vicepresidente, Nord America; Jenson Tan, Vicepresidente, Sviluppo commerciale; e Kyle Preston, Vicepresidente delle Relazioni con gli investitori. Faremo riferimento a una presentazione in PowerPoint per discutere i risultati del terzo trimestre 2023. La presentazione è disponibile sul nostro sito web alla voce Invest with Us e Events & Presentations. Vi invitiamo a consultare il nostro avviso sulle dichiarazioni previsionali alla fine della presentazione. Il documento descrive le informazioni previsionali, le misure non GAAP e i termini relativi al petrolio e al gas utilizzati oggi e delinea i fattori di rischio e le ipotesi rilevanti per questa discussione. La produzione del terzo trimestre è stata pari a una media di 82.727 boes al giorno, che si è collocata nella parte alta del nostro intervallo di riferimento per il terzo trimestre, compreso tra 80.000 e 83.000 boes. Questo risultato è dovuto principalmente al successo del riavvio dell'impianto di Wondu [ph] in Australia all'inizio di settembre e all'efficiente turnaround dell'impianto di Corpus in Irlanda, completato con cinque giorni di anticipo rispetto al previsto. Inoltre, abbiamo continuato a registrare una forte performance operativa nella maggior parte delle nostre attività. Abbiamo generato 270 milioni di dollari di flusso di fondi, pari a un aumento del 9% rispetto al trimestre precedente; abbiamo investito 126 milioni di dollari di capitale E&D, con un conseguente flusso di cassa libero di 144 milioni di dollari, pari a un aumento dell'80% rispetto al trimestre precedente. Questo livello di free cash flow è stato più che sufficiente per finanziare gli obblighi di pensionamento delle attività correnti, i pagamenti dei leasing e il dividendo base, mentre il free cash flow in eccesso è stato destinato alla riduzione del debito e al riacquisto di azioni. Nel corso del trimestre abbiamo restituito agli azionisti 20 milioni di dollari attraverso il dividendo base e il riacquisto di azioni, e da allora abbiamo restituito agli azionisti 115 milioni di dollari, pari a circa il 35% del nostro flusso di cassa libero. Dato il miglioramento del profilo del flusso di cassa libero, ora puntiamo a un rendimento del capitale del 30% nel 2023, rispetto al precedente intervallo tra il 25% e il 30%, fino al raggiungimento del nostro obiettivo di indebitamento netto di 1 miliardo di dollari. Continuiamo a fare progressi nella riduzione del debito: il debito netto è diminuito di circa 80 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, passando a 1,2 miliardi di dollari alla fine del terzo trimestre, con un rapporto tra debito netto e flusso di fondi di 1,2 volte. Sulla base del prezzo della forward strip, prevediamo di raggiungere il nostro obiettivo di 1 miliardo di dollari di debito nel primo trimestre del 2024, momento in cui prevediamo di aumentare l'importo del capitale restituito ai nostri azionisti attraverso il dividendo base e il riacquisto di azioni. Passiamo agli aggiornamenti operativi del trimestre. La produzione delle nostre attività nordamericane è stata in media di 56.758 boes al giorno nel terzo trimestre, con un aumento del 5% o di 2.700 boes al giorno. La produzione delle nostre attività nordamericane è stata in media di 56.758 boes al giorno nel terzo trimestre, con un aumento del 5%, pari a 2.700 boes al giorno, rispetto al trimestre precedente, dovuto principalmente alla forte ripresa dopo i tempi di inattività dovuti agli incendi nei nostri impianti del Bacino Profondo e alla nuova produzione dei pozzi recentemente perforati negli Stati Uniti. Nel bacino profondo, abbiamo perforato due pozzi di gas liquido e completato uno di Manville. Mika, abbiamo aumentato la produzione dei pozzi di gas Montney ricchi di liquidi dell'Alberta, che stanno producendo nella limitata capacità dell'infrastruttura Montney di circa 8.000 boes al giorno. Nel Saskatchewan abbiamo perforato 10 pozzi petroliferi, ne abbiamo completati nove e ne abbiamo messi in produzione otto. Negli Stati Uniti abbiamo messo in produzione cinque pozzi petroliferi nel Wyoming, dove la produzione è aumentata del 21% rispetto al trimestre precedente. Continuiamo a portare avanti lo sviluppo del Montney della BC. Nel terzo trimestre abbiamo completato la preparazione del sito e assegnato tutti i principali contratti per la nostra batteria da 16.000 BOPD in BC. Siamo entusiasti di iniziare i lavori di costruzione della batteria in agosto e continueremo a portare avanti questo progetto nei prossimi mesi. Qui si vede il sito della batteria sgomberato in attesa della consegna dei moduli dell'impianto, attualmente in fase di fabbricazione. Questa infrastruttura fondamentale sarà alla base del futuro sviluppo e della crescita del nostro asset BC Mica, Montney. La maggior parte dei lavori di costruzione è prevista per la prima metà del 2024, mentre la batteria dovrebbe essere operativa entro la metà del 2024. Grazie alla capacità aggiuntiva fornita da questa batteria, siamo stati in grado di procedere con la fase di crescita della nostra risorsa Mica. Il nostro prossimo programma invernale prevede 11 pozzi e le nostre terre BC che compensano il nostro recente pad 16-28 BC, che ha prodotto a una media per pozzo di 1.150 boes al giorno nei primi sei mesi con una media del 36% di resa liquida, principalmente olio. Alla luce di questi buoni tassi, stiamo pilotando un programma di downspacing per valutare il potenziale di perforazione di altri pozzi in BC. La produzione delle nostre attività internazionali è stata in media di 25.969 boes al giorno, con un calo dell'11% rispetto al trimestre precedente, dovuto principalmente al programmato turnaround dell'impianto di Corrib in Irlanda. E ai cali naturali, parzialmente compensati dalla ripresa della produzione in Australia a seguito del riavvio dell'impianto di Wandoo. In Australia, abbiamo completato con successo i restanti lavori di ispezione e riparazione nel nostro impianto di Wandoo e abbiamo riavviato la produzione all'inizio di settembre. I pozzi continuano a produrre a ritmi elevati e si prevede che l'Australia contribuirà con circa 4.000 barili al giorno nel quarto trimestre e fino al 2024. Il risultato è un'oscillazione positiva di 150 milioni di dollari nel flusso di cassa libero rispetto ai 23 milioni di dollari. In Irlanda, ad agosto abbiamo completato con successo l'importante operazione di turnaround a Corrib con cinque giorni di anticipo rispetto alla tabella di marcia. Si prevede che Corrib produrrà circa 10.000 boes al giorno netti per Vermilion, di gas europeo a prezzo premium nel quarto trimestre. Siamo entusiasti del futuro potenziale di crescita del gas europeo sia in Germania che in Croazia; parleremo meglio di questi progetti nelle diapositive seguenti. A sinistra di questa diapositiva, abbiamo un'immagine dell'impianto di perforazione sul nostro primo dei due obiettivi di esplorazione in Germania. L'immagine a destra è la mappa dei nostri terreni in Germania e nei Paesi Bassi, che illustra la vicinanza tra i due Paesi, e i nostri piani di sviluppo in Germania sono una naturale estensione delle campagne di trivellazione di successo che abbiamo effettuato negli ultimi vent'anni nei Paesi Bassi. Abbiamo circa 700.000 acri netti di terreni non sviluppati in Germania, situati a circa 300 chilometri a est dei nostri impianti di produzione nei Paesi Bassi settentrionali o a distanze simili a Calgary e Edmonton. I nostri obiettivi di esplorazione del gas sono in linea con quelli dei Paesi Bassi, dove abbiamo perforato 29 pozzi di gas negli ultimi vent'anni con un tasso di successo medio superiore al 70%. Gli obiettivi di esplorazione in Germania sono più profondi e più rischiosi, ma presentano un potenziale di risorse molto più ampio rispetto ai Paesi Bassi. Inoltre, abbiamo accesso alla rete di infrastrutture esistenti, al supporto normativo per i permessi e a un curriculum di esecuzione in Germania. Con il successo del nostro programma di perforazione esplorativa in Germania, riteniamo che la nostra base di terreno possa sostenere una campagna di perforazione pluriennale, garantendo a Vermillion anni di crescita della produzione organica di gas europeo di alto valore. In Croazia, abbiamo iniziato la preparazione del sito per l'impianto di gas, il cui avvio è previsto per la metà del 2024, e faciliteremo la produzione dal blocco SA-10, dove abbiamo effettuato precedenti scoperte di gas. Questo gas è attualmente in attesa dell'avvio dell'impianto di gas e vediamo ulteriori prospettive di sviluppo futuro nelle nostre aree. Con l'attuale prezzo di strip e un avvio a metà anno, prevediamo un flusso di fondi di circa 40 milioni di dollari nel 2024. Passo ora la parola a Lars per discutere le nostre indicazioni e le prospettive finanziarie.
Lars Glemser: Grazie, Dion. La nostra previsione di produzione per il 2023 rimane invariata, poiché l'Australia è tornata in funzione e la ristrutturazione pianificata dell'impianto principale in Irlanda è stata completata. Restiamo posizionati per garantire una produzione annuale compresa tra 82.000 e 86.000 BOE al giorno e una produzione per il quarto trimestre compresa tra 86.000 e 89.000 BOE al giorno. I nostri team operativi hanno fatto un ottimo lavoro, compensando gli incendi boschivi in Alberta e il prolungato periodo di inattività in Australia, con una forte performance in tutta la nostra base di asset. Abbiamo aumentato la nostra previsione di spesa in conto capitale per il 2023 di 20 milioni di dollari, portandola a 590 milioni di dollari, per far fronte all'accelerazione delle perforazioni nel BC Montney nel quarto trimestre. In questo modo ci assicuriamo un'interruzione ad alto rendimento e perforiamo alcuni pozzi prima dell'inverno, contribuendo a ridurre i costi. Inoltre, questo ci permette di avere una produzione dietro ai tubi per essere pronti a un potenziale avvio anticipato della nuova batteria BC, se la costruzione dovesse andare meglio del previsto. Nelle prossime settimane intendiamo pubblicare il nostro budget e le nostre linee guida per il 2024, che includeranno anche un aggiornamento del nostro quadro di ritorno del capitale. Le spese in conto capitale per il 2024 dovrebbero aumentare di circa il 5% rispetto ai livelli del 2023, a causa delle spese infrastrutturali necessarie per far avanzare il nostro sviluppo BC Mica Montney, e prevediamo che la produzione aziendale sarà in linea con i livelli annuali del 2023. Dato il previsto aumento dell'FFO e del flusso di cassa libero generato dall'azienda, grazie all'impatto dell'acquisizione di Corrib e dell'Australia per l'intero anno, siamo in grado di portare avanti progetti di crescita organica a lungo termine che sosterranno la redditività e gli utili per gli azionisti nel lungo periodo. L'aumento del flusso di cassa per il 2024, cui si è appena fatto riferimento, è l'elemento chiave di questa diapositiva, oltre a rappresentare un miglioramento significativo della nostra posizione finanziaria rispetto agli ultimi anni. Entro la fine del 2023, avremo quasi dimezzato il nostro debito, come mostrano le barre rosse, finanziando al contempo oltre un miliardo di dollari di acquisizioni strategiche. Abbiamo anche aumentato in modo significativo il nostro FFO rispetto ai livelli pre-COVID, come mostrano le barre blu. Questi progressi sono rafforzati da un rapporto debito/FFO stimato per il 2024 pari a 0,6 volte. Sebbene non abbiamo finalizzato il nostro budget per il 2024, attualmente prevediamo un aumento dell'FFO a 1,4 miliardi di dollari, ipotizzando un profilo di produzione piatto ai prezzi attuali degli strip. In questo modo, prevediamo di raggiungere il nostro obiettivo di indebitamento netto di 1 miliardo di dollari nel primo trimestre del 2024, che sarà il fattore scatenante dell'aumento del nostro ritorno di capitale agli azionisti dall'attuale obiettivo del 30%. In questa diapositiva mostriamo il flusso di cassa libero basato sui prezzi recenti e la ripartizione del flusso di cassa libero. La maggior parte del FCF è stata destinata alla riduzione del debito e alle acquisizioni per il periodo 2021-2023. Nel 2024 prevediamo di generare un FCF significativamente più elevato rispetto all'anno precedente, grazie all'impatto dell'acquisizione di Corrib per l'intero anno, al ritorno in linea dell'Australia per un anno intero e al primo gas proveniente dal nostro progetto SA-10 in Croazia. Queste tre voci hanno contribuito da sole a un aumento previsto di 270 milioni di dollari su base annua dell'FCF, ulteriormente sostenuto da prezzi del gas europei solidi e ben coperti. Questo ci consentirà di investire nelle nostre attività e di aumentare la percentuale e il livello assoluto di flusso di cassa libero restituito agli azionisti nel 2024. Con questo, passo la parola a Dion.
Dion Hatcher: Grazie, Lars. Vorrei cogliere l'occasione per fornire qualche informazione sul gas europeo, mentre ci avviamo verso la stagione invernale del riscaldamento, il cui consumo in Europa aumenta di solito di 30-40 Bcf al giorno rispetto all'estate. L'anno scorso, l'Europa ha perso circa 12 Bcf al giorno di forniture dalla Russia, il che ha comportato una maggiore dipendenza dalle importazioni di GNL. Lo scorso inverno, la domanda europea è diminuita di circa 10 Bcf al giorno rispetto agli inverni precedenti, a causa del secondo inverno più caldo mai registrato e di una politica governativa incentrata sulla conservazione del gas. Nonostante ciò, il gas ha registrato una media superiore a CAD30 durante l'inverno. La combinazione di un inverno molto caldo e di una politica governativa che ha imposto lo stoccaggio totale durante l'estate ha fatto sì che oggi le storie europee siano effettivamente fredde. La realtà è che l'Europa continuerà a dipendere fortemente dalle importazioni di GNL per soddisfare la domanda invernale. Quest'anno potrebbe essere più impegnativo a causa dell'aumento della domanda cinese dopo la politica del COVID Zero e potenzialmente il ritorno a un inverno più normale. Qualsiasi potenziale interruzione delle forniture o aumento della domanda dall'Asia eserciterà una pressione al rialzo sui prezzi del gas in euro. L'impatto di questa scarsità di offerta è visibile nella curva a termine di questa diapositiva, dato che i prezzi del gas in Europa continuano a mantenersi al di sopra di 20 CAD per MMBtu. Vendiamo direttamente sui mercati europei del gas, non tramite GNL. Quindi ci rendiamo conto di questi prezzi elevati. Per i prossimi periodi del gas europeo, in termini di dollari canadesi, abbiamo il 45% di copertura per il quarto trimestre del 2023 con un floor medio di 34 dollari, il 38% per il 2024 con un floor medio di 33 dollari e il 20% per il 2025 con un floor medio di 22 dollari. Questi prezzi di copertura sono 13 volte, 11 volte e sei volte superiori ai prezzi equivalenti del gas canadese AECO. Continueremo a essere opportunisti durante i periodi di volatilità per aumentare la nostra posizione di copertura. Includendo tutti i nostri prodotti, abbiamo circa il 30% della nostra produzione aziendale coperta per il 2024, il che fornisce una maggiore certezza sul raggiungimento dei nostri obiettivi di indebitamento e sostiene il nostro ritorno di capitale agli azionisti. Per concludere, è un momento entusiasmante per Vermilion e i suoi azionisti. Stiamo guadagnando slancio operativo con l'Australia ora di nuovo online, la batteria Mica BC e la costruzione del tubo del gas in Croazia in corso e il primo pozzo del nostro programma di esplorazione del gas in Germania in fase di perforazione. In secondo luogo, abbiamo un'esposizione diretta al gas europeo a prezzo premium, che rimane un'offerta estremamente limitata e stiamo portando avanti i progetti per aumentare la nostra produzione di gas in Europa. Siamo soddisfatti dei nostri attuali livelli di copertura e continueremo a essere opportunisti durante i periodi di volatilità per aggiungere ulteriori coperture. In terzo luogo, stiamo vedendo i benefici degli asset strategici di alto livello e dell'attenzione alla riduzione del debito, con un aumento significativo del free cash flow per il 2024. In questo modo, siamo sulla buona strada per raggiungere il nostro obiettivo di indebitamento nel primo trimestre del 2024 e intendiamo aumentare il nostro ritorno di capitale agli azionisti. Questo conclude le mie osservazioni preparatorie. A questo punto, vorrei aprire alle domande.
Operatore: Grazie, signore. [La prima domanda sarà posta da Travis Wood della National Bank Financial. Prego, proceda pure.
Travis Wood: Sì, buongiorno. Grazie per aver risposto alla mia domanda. Volevo sapere se il 2024 è un anno di volumi e un po' di cadenza. So che avete fornito alcuni commenti indicativi in termini di tassi medi. Ma con un forte Q4 quest'anno e alcuni interessanti progetti, strutture e programmi di perforazione per il riempimento del Montney in Canada, come dovremmo pensare ai volumi all'inizio del prossimo anno e fino alla fine dell'anno prossimo, quando inizierete a riempire queste strutture. E se potesse anche fare un confronto anno su anno sui costi di produzione sarebbe utile. Grazie.
Dion Hatcher: Grazie, Travis. Posso rispondere io. Sono Dion. Forniremo maggiori dettagli quando pubblicheremo il nostro bilancio nelle prossime settimane, come già detto durante la telefonata. Ma credo che si debba pensare, come già detto, a volumi piatti e a un aumento del capitale del 4%-5%, grazie all'aumento degli investimenti in infrastrutture nel Montney. Dal punto di vista della cadenza, anche in questo caso, forniremo maggiori dettagli in seguito, ma i due fattori significativi di questo risultato sono la batteria di Montney, 16.000 boe a batteria a metà anno. Avremo un pad, un tubo dietro pronto per l'avvio fino ad allora, siamo limitati nella capacità, così come l'impianto SA-10 di cui abbiamo parlato, che è di circa 15 milioni di gas al giorno, ma sempre a metà anno. Quindi, anche in questo caso, forniremo maggiori dettagli, ma in realtà, il nostro pensiero è che ci sarà un aumento nella seconda metà dell'anno.
Travis Wood: Ok. Perfetto. Grazie mille.
Dion Hatcher: Grazie, Travis.
Operatore: Grazie a lei. [La prossima domanda sarà posta da Dennis Fong della CIBC. Prego, proceda pure.
Dennis Fong: Salve. Buongiorno e grazie per aver accettato la mia domanda. La mia prima domanda è, ovviamente, con l'imminente completamento dell'infrastruttura in Croazia, può delineare un po' meglio l'insieme di opportunità che esiste in quel paese e cosa potrebbe significare in futuro, soprattutto in considerazione della linea di ricavi del gas europeo? Grazie.
Dion Hatcher: Grazie, Dennis. Passo la parola a Darcy, che fornirà qualche dettaglio sul rapporto.
Darcy Kerwin: Darcy Kerwin: Sì. Grazie, Dennis, sono Darcy. Darcy: Sì. Attualmente stiamo costruendo gli impianti a gas in Croazia. Dion ne ha parlato prima, è una specie di... Abbiamo una capacità di vendita nominale di circa 15 milioni di piedi cubi al giorno. Penso che in Europa si debba pensare a questi numeri non necessariamente in termini di volume, ma in termini di un netback molto più alto di quello che si può immaginare in Europa rispetto al Nord America. Quindi, se pensiamo alla Croazia a 20 milioni di Mcf, i due pozzi che passano attraverso l'impianto in Sud America dovrebbero generare 10 milioni di dollari di entrate al mese. E con ritorni netti che sono circa 7 o 8 volte quelli del Canada, in prospettiva. In termini di potenziale futuro di quel blocco, vediamo alcune prospettive e l'intenzione sarebbe quella di continuare a trivellare quel blocco per mantenere l'impianto pieno nel tempo. E poi, al di fuori del blocco di SAP, abbiamo naturalmente S7, che è un blocco piuttosto prospettico di cui siamo piuttosto entusiasti, con l'intenzione di perforare quattro pozzi in quel blocco all'inizio del 2024.
Dion Hatcher: Grazie, Darcy.
Dennis Fong: Ottimo. Apprezzo il colore. La mia seconda domanda è: Lars, grazie per averci aggiornato sui dati finanziari e sulla riduzione del debito netto. Puoi parlarci un po' di più dell'obiettivo di indebitamento netto e di come pensate alla struttura del capitale, nonché di come la società e il Consiglio di amministrazione penseranno all'allocazione del flusso di cassa libero una volta raggiunto quel livello? Grazie.
Lars Glemser: Ottimo. Grazie per la domanda, Dennis. Sì, certo. Come abbiamo accennato al mix, l'obiettivo sarà di 1 miliardo di dollari di linea di vista nel primo trimestre del 2024 e non vediamo l'ora di fornire il prossimo passo con l'uscita del bilancio nelle prossime settimane. Credo che il modo migliore per pensarla sia che abbiamo un piano chiaro in atto per raggiungere l'obiettivo. Credo che la cosa più importante che stiamo cercando di sottolineare sia che, se si guarda al flusso di cassa libero per il 2024, non solo ci sarà un aumento della percentuale di flusso di cassa libero destinato al ritorno del capitale per gli azionisti, ma anche l'importo assoluto del flusso di cassa libero aumenterà in modo significativo nel 2024 rispetto al 2023, più o meno quel 60% o 300 milioni di dollari rispetto all'anno precedente. In termini di obiettivi di indebitamento, siamo abbastanza tranquilli con una fascia compresa tra 500 milioni e 1 miliardo di dollari. L'estremità inferiore di questo obiettivo rappresenta l'ammontare del debito che abbiamo fissato fino al 2030. Riteniamo che questo sia un buon modo di pensare ai livelli di indebitamento a lungo termine di Vermilion.
Lars Glemser: Grazie, Dennis.
Dennis Fong: Lo apprezzo molto. Riprendo la parola.
Dion Hatcher: Grazie, Dennis.
Operatore: Grazie. A questo punto, signori, sembra che non ci siano altre domande registrate. Vi invitiamo a procedere con qualsiasi altro commento.
Dion Hatcher: Bene, con questo vorrei ringraziarvi ancora una volta per aver partecipato alla nostra teleconferenza del terzo trimestre.
Operatore: Grazie, signore. Signore e signori, con questo si conclude la teleconferenza di oggi. Ancora una volta, grazie per aver chiamato. A questo punto vi chiediamo di staccare le vostre linee.
InvestingPro Insights
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