The First of Long Island Corporation (FLIC) ha comunicato i risultati finanziari del primo trimestre del 2024, rivelando un mix di crescita dei prestiti commerciali e di sfide nel contesto dei tassi di interesse. Il presidente e amministratore delegato Chris Becker ha sottolineato la solidità del capitale, della liquidità e della qualità del credito della società, nonostante il calo dell'utile netto rispetto all'anno precedente.
Il direttore finanziario Janet Verneuille ha dettagliato le metriche finanziarie, tra cui il calo del reddito netto da interessi e i cambiamenti nel mix dei depositi. La società ha inoltre annunciato un dividendo trimestrale in contanti di 0,21 dollari per azione e ha condiviso le aspettative di crescita del portafoglio prestiti e le fluttuazioni del margine di interesse netto.
Principali risultati
- I prestiti C&I, compresi i mutui commerciali occupati dai proprietari, sono cresciuti del 6% da fine anno 2023.
- Il margine di interesse netto è diminuito a causa di un cambiamento nel mix di finanziamenti.
- L'utile netto del 1° trimestre 2024 è stato di 4,4 milioni di dollari, in calo rispetto ai 6,5 milioni del 1° trimestre 2023.
- I mutui residenziali e le linee di credito per la casa hanno registrato un calo, mentre i portafogli commerciali sono cresciuti.
- I clienti si stanno spostando verso alternative di deposito fruttifero.
- Il valore contabile per azione è aumentato a 16,78 dollari, rispetto ai 16,43 dollari dell'anno precedente.
- La società ha riacquistato azioni per 2 milioni di dollari e ha dichiarato un dividendo trimestrale.
- Per l'anno in corso si prevede una crescita dei prestiti a una sola cifra.
- La società prevede un flusso di cassa trimestrale di 80-90 milioni di dollari.
- L'aliquota fiscale effettiva per il trimestre è stata del 6,2%.
Prospettive aziendali
- The First of Long Island Corp punta a un portafoglio prestiti equilibrato con il 25% ciascuno di prestiti multifamiliari, altri immobili commerciali, residenziali e commerciali e occupati dai proprietari.
- Per sostenere la crescita è stato assunto un nuovo prestatore per il mercato medio.
- La società prevede una crescita dei prestiti a una sola cifra, concentrandosi sui portafogli di prestiti commerciali e occupati dai proprietari.
- Si prevede che gli utili del settore multifamiliare diminuiranno a causa dell'inflazione e dell'aumento delle spese.
Punti salienti ribassisti
- Il reddito netto da interessi e l'utile netto sono diminuiti rispetto al 1° trimestre 2023.
- Il margine di interesse netto è sotto pressione a causa dell'attuale contesto dei tassi di interesse.
- I mutui residenziali e le linee di credito per la casa hanno subito un calo.
Punti salienti positivi
- La qualità del credito rimane solida, con una riduzione a una sola cifra dei punti base di charge-off, sofferenze e prestiti scaduti.
- Il reddito non da interessi ha leggermente superato le previsioni e le spese non da interessi sono state leggermente inferiori alle previsioni.
- L'azienda sta aprendo nuove filiali per costruire relazioni di lunga data.
Mancanze
- Il calo dell'utile netto è dovuto principalmente alla diminuzione del margine di interesse.
- La crescita dei depositi non a scadenza, come i conti di risparmio e i conti del mercato monetario, è rallentata.
Punti di forza del Q&A
- Il rapporto di copertura del servizio del debito per i prestiti è tipicamente compreso tra l'1,15% e l'1,25%.
- Una diminuzione del 20% del portafoglio prestiti potrebbe portare a un rapporto di copertura del servizio del debito pari a uno.
- Il rendimento della pipeline della società è di circa il 7%.
- La società sta valutando la possibilità di riacquistare azioni in base alla sua posizione di capitale.
- L'aliquota fiscale dovrebbe aumentare rispetto all'attuale 6,25%, ma rimanere al di sotto del 12% previsto in precedenza.
La telefonata sugli utili del primo trimestre della First of Long Island Corporation ha presentato un quadro sfumato della salute finanziaria e delle iniziative strategiche della società. Pur dovendo affrontare i venti contrari derivanti dal contesto dei tassi d'interesse, la società continua a concentrarsi sul rafforzamento del portafoglio prestiti e sul mantenimento di una solida posizione patrimoniale. Gli investitori seguiranno con attenzione le sfide e le opportunità che The First of Long Island Corporation dovrà affrontare.
Approfondimenti di InvestingPro
The First of Long Island Corporation (FLIC) ha recentemente attraversato un trimestre difficile, ma rimane ferma nel suo impegno verso i rendimenti per gli azionisti e la crescita strategica. I principali dati di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita dell'attuale posizione finanziaria dell'azienda e delle aspettative future.
I dati di InvestingPro evidenziano una capitalizzazione di mercato di 226,13 milioni di dollari, sottolineando la presenza dell'azienda sul mercato. Nonostante un calo delle entrate del 23,05% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, FLIC ha mantenuto un notevole dividend yield dell'8,0% a partire dall'ultima data di stacco del dividendo, il 12 marzo 2024. Il rapporto P/E della società è pari a 9,81, con un rapporto P/E rettificato di 9,4 per lo stesso periodo, il che suggerisce una valutazione che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che la FLIC ha mantenuto il suo impegno nei confronti degli azionisti attraverso il pagamento di dividendi significativi, una pratica che ha continuato per 41 anni consecutivi. Ciò è particolarmente degno di nota nell'attuale clima economico, in cui molte società hanno tagliato i dividendi. Tuttavia, gli analisti hanno ridimensionato le aspettative sugli utili per il prossimo periodo, indicando potenziali venti contrari che potrebbero influire sulla redditività.
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