La relazione sugli utili del secondo trimestre di Leslie's (NASDAQ: LESL) ha evidenziato un calo delle vendite, attribuito principalmente alle condizioni meteorologiche avverse e alla normalizzazione dei modelli di spesa dei consumatori. Il fatturato totale del trimestre è stato di 189 milioni di dollari, con un calo dell'11% rispetto all'anno precedente. Nonostante la flessione, l'azienda sta attuando iniziative strategiche per sostenere la crescita e la redditività future.
Punti di forza
- Il fatturato totale di Leslie's nel secondo trimestre è stato di 189 milioni di dollari, con un calo dell'11% rispetto all'anno precedente.
- Il clima avverso e il ritorno ai normali modelli di spesa dei consumatori dopo la pandemia hanno avuto un impatto sulle vendite.
- Il margine lordo è diminuito di 464 punti base a causa delle riduzioni dei prezzi dei prodotti chimici e della riduzione dell'occupazione.
- L'EBITDA rettificato è stato negativo per 19 milioni di dollari, con un utile diluito rettificato per azione negativo di 0,17 dollari.
- Leslie's prevede di aprire 15 nuovi negozi e di convertire 6 negozi residenziali in formato PRO nell'anno fiscale 2024.
- L'azienda mira a ridurre il debito e a raggiungere un rapporto di leva finanziaria compreso tra 3,5x e 3,7x entro l'anno fiscale 2024.
- L'amministratore delegato Mike Egeck ha rilevato miglioramenti nei riscaldatori e nella robotica, ma problemi nei sistemi di sale e negli APC.
- I livelli delle scorte sono migliorati e l'azienda prevede una crescita positiva e una potenziale espansione del margine lordo nella seconda metà dell'anno.
Prospettive aziendali
- Leslie's si concentra su iniziative strategiche di crescita, tra cui il miglioramento dei prezzi e delle promozioni, la riduzione delle scorte e gli investimenti nel marketing.
- L'azienda prevede l'apertura di nuovi negozi e la conversione di quelli esistenti per migliorare la propria presenza sul mercato.
- Si prevede una crescita e una redditività a lungo termine nonostante gli attuali venti contrari.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite di diverse categorie sono diminuite: le vendite di piscine residenziali sono scese del 12%, quelle di piscine PRO del 9% e quelle di vasche idromassaggio residenziali del 14%.
- Il profitto lordo e il tasso di margine sono diminuiti rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
Punti di forza rialzisti
- L'azienda ha registrato miglioramenti in alcune categorie di prodotti come i riscaldatori e la robotica.
- La quota di mercato online di Leslie è aumentata e il portafoglio ordini per le vasche idromassaggio è promettente.
- Le tendenze dei file dei clienti mostrano una crescita e una stabilizzazione dopo un periodo di declino.
Mancanze
- L'azienda ha registrato un sostanziale calo delle vendite e della redditività rispetto all'anno precedente.
- Le condizioni meteorologiche hanno influito in modo significativo sul numero di transazioni e sulla spesa per gli articoli più costosi.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Mike Egeck ha affrontato l'impatto delle condizioni meteorologiche sulle vendite e il potenziale di miglioramento del margine lordo.
- Egeck ha confermato che i direttori locali hanno l'autonomia di applicare i prezzi per rimanere competitivi.
- L'acquisizione di SRS da parte di Home Depot è vista come una mossa per far crescere la loro attività di costruttori PRO, non come una sfida diretta alla quota di mercato di Leslie.
Leslie's continua a navigare in un ambiente di mercato difficile, in cui le condizioni meteorologiche e i modelli di spesa dei consumatori giocano un ruolo significativo nella performance dell'azienda. Tuttavia, le iniziative strategiche e l'attenzione all'efficienza operativa sono finalizzate al successo a lungo termine dell'azienda. Mentre Leslie's va avanti, il team di gestione rimane fiducioso nella sua capacità di adattarsi e crescere nel settore delle forniture per piscine in continua evoluzione.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente relazione sugli utili di Leslie's dipinge il quadro di un'azienda a un bivio, con cifre di vendita in calo e iniziative strategiche mirate alla crescita futura. I dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto a questi sviluppi.
Dati InvestingPro:
- La società ha una capitalizzazione di mercato di 879,38 milioni di dollari, il che indica la sua dimensione nel settore delle forniture per piscine.
- Leslie's viene scambiata a un rapporto P/E di 64,09, che riflette un elevato multiplo degli utili che suggerisce che gli investitori si aspettano una maggiore crescita degli utili in futuro rispetto al mercato più ampio.
- Il fatturato degli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, è di 1405,88 milioni di dollari, con un margine di profitto lordo del 36,74%, che è un indicatore critico della redditività di base dell'azienda.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Leslie's è stata notata per aver scambiato ad un multiplo di utili elevato, che si allinea con i dati attuali del rapporto P/E. Questo potrebbe essere un punto di cautela per gli investitori alla ricerca di investimenti orientati al valore.
- Nonostante il calo del prezzo nell'ultimo anno, gli analisti prevedono che Leslie's sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe rassicurare gli investitori preoccupati per la recente performance dell'azienda.
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