Natera Inc. (NASDAQ: NTRA), pioniere dei test e della diagnostica genetica personalizzata, ha riportato solidi risultati finanziari per il quarto trimestre del 2023, superando le aspettative degli analisti. Il fatturato dell'azienda è salito a 311 milioni di dollari, segnando un aumento del 43% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il fatturato dell'intero anno ha raggiunto l'impressionante cifra di 1,080 miliardi di dollari, con un aumento del 30% rispetto al 2022. Natera ha elaborato un numero significativo di test, con quelli oncologici che hanno registrato una notevole crescita del 73,5% rispetto all'anno precedente.
I margini lordi dell'azienda hanno raggiunto il 51,4% nel quarto trimestre e il 45,5% nell'intero anno. In prospettiva, Natera prevede una crescita continua, con ricavi previsti per il 2024 tra 1,320 e 1,350 miliardi di dollari, e punta a raggiungere il pareggio del flusso di cassa entro il terzo trimestre del 2024 o prima.
Principali risultati
- Natera ha registrato un fatturato per il quarto trimestre di 311 milioni di dollari, con un aumento del 43% rispetto al quarto trimestre del 2022, e un fatturato per l'intero anno di 1,080 miliardi di dollari, con una crescita del 30% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda ha elaborato 2.496.000 test nel 2023, con una crescita significativa dei test oncologici.
- I margini lordi per il quarto trimestre sono stati pari al 51,4%, mentre per l'intero anno i margini lordi sono stati pari al 45,5%.
- Natera ha fornito indicazioni finanziarie positive per il 2024, prevedendo un fatturato compreso tra 1,320 e 1,350 miliardi di dollari, margini lordi compresi tra il 50% e il 53% e una riduzione della liquidità.
- L'azienda ha sottolineato l'acquisizione delle attività di Invitae per la salute delle donne e i progressi negli studi clinici, in particolare nella salute degli organi.
- Il contenzioso sulla proprietà intellettuale di Natera ha avuto successo, con l'inibizione di due aziende per violazione della proprietà intellettuale.
Prospettive dell'azienda
- Natera prevede per il 2024 un fatturato compreso tra 1,320 e 1,350 miliardi di dollari.
- L'azienda prevede di raggiungere il pareggio del flusso di cassa entro il terzo trimestre del 2024 o prima.
- Nel 2024 è previsto il lancio di importanti prodotti nel settore della salute femminile e dell'oncologia.
Punti salienti ribassisti
- Il volume acquisito da Invitae è stato inferiore a causa delle iniziative di Invitae per ridurre le attività a basso margine.
- Natera sta lavorando alla transizione dei clienti ad alto margine verso la propria piattaforma.
Punti di forza rialzisti
- Natera ha registrato una forte adozione nello screening dei vettori e sta pianificando il lancio di nuovi pannelli.
- L'azienda detiene una posizione di leadership in oncologia con la copertura di Medicare e di payer privati per il suo test Signatera.
- Natera prevede un aumento dei volumi grazie agli account Invitae e a potenziali espansioni delle linee guida.
Mancanze
- Non sono state registrate perdite finanziarie specifiche durante la telefonata di presentazione dei risultati.
Punti salienti delle domande e risposte
- Michael Brophy ha discusso le tendenze stabili degli ASP per la salute femminile e il potenziale di miglioramento.
- Si prevede che i progetti di riduzione dei costi ridurranno i costi e porteranno i margini lordi all'estremità superiore della guidance.
Natera Inc. ha dimostrato una forte performance nel quarto trimestre del 2023, con una crescita significativa dei ricavi e dei numeri di elaborazione dei test. L'azienda ha prospettive positive per il prossimo anno, con acquisizioni strategiche e progressi clinici che dovrebbero contribuire a una crescita continua. L'efficace contenzioso sulla proprietà intellettuale di Natera e l'espansione della copertura Medicare per i suoi test in vari tipi di cancro sottolineano la solida posizione dell'azienda sul mercato. Con i piani di lancio di nuovi prodotti e il potenziale di aumento dei prezzi medi di vendita e di riduzione dei costi, Natera è ben posizionata per un promettente 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Natera Inc. (NASDAQ: NTRA) non solo ha registrato un'impressionante crescita dei ricavi, ma ha anche dimostrato una significativa performance azionaria, come evidenziato dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 10,44 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo modello di business e nella sua traiettoria di crescita. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, Natera ha registrato un margine di profitto lordo del 42,77% nello stesso periodo, il che indica una forte efficienza operativa nel generare ricavi dal costo delle vendite.
Gli investitori dovrebbero notare l'elevato rapporto prezzo/valore contabile di 13,76, che suggerisce che il mercato valuta le attività della società in modo piuttosto ricco rispetto al suo valore contabile. Questo potrebbe essere il riflesso delle aspettative di crescita futura del mercato o delle attività immateriali che Natera possiede, come la proprietà intellettuale nei test genetici.
I suggerimenti di InvestingPro offrono preziose indicazioni sull'andamento del titolo Natera e sul sentiment degli analisti. Con cinque analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, le previsioni sul futuro finanziario dell'azienda sono positive. Tuttavia, l'RSI suggerisce che il titolo si trova attualmente in territorio di ipercomprato, il che potrebbe indicare un potenziale ripiegamento o consolidamento nel breve termine. Ciò è ulteriormente sottolineato dal fatto che il titolo viene scambiato in prossimità dei massimi di 52 settimane, con un prezzo pari al 98,69% di questo valore massimo.
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