Old National Bancorp (ONB) ha annunciato i migliori risultati di sempre per il quarto trimestre e l'intero anno 2023, con una crescita significativa dell'EPS rettificato, del rendimento del capitale comune medio tangibile e un impressionante indice di efficienza. Inoltre, la società ha rivelato una partnership strategica con CapStar Bank, che estenderà le sue operazioni a Nashville, Tennessee, e Asheville, North Carolina. Il bilancio di Old National Bancorp ha mostrato un notevole miglioramento, segnato da una robusta crescita dei depositi di base e da un CET1 ratio pari al 10,7%. Nonostante il calo del reddito netto da interessi previsto per il primo trimestre, la banca prevede una stabilità nel secondo trimestre e una crescita nella seconda metà dell'anno.
Principali risultati
- L'EPS rettificato, il rendimento del capitale comune medio tangibile e l'indice di efficienza hanno raggiunto i massimi storici.
- Partnership strategica con CapStar Bank per espandersi a Nashville e Asheville.
- Forte crescita dei depositi core e un solido CET1 ratio del 10,7%.
- Il reddito netto da interessi diminuirà nel 1° trimestre, si stabilizzerà nel 2° e crescerà nella seconda metà dell'anno.
- Prevista una crescita dei prestiti dell'1-2% nel 1° trimestre, con una proiezione per l'intero anno del 12-13%.
- Il reddito non da interessi dovrebbe essere in linea con il 4° trimestre, con un aumento del 6-7% per l'intero anno.
- Le spese per l'intero anno dovrebbero superare 1 miliardo di dollari, con un tasso di charge-off netto compreso tra 15 e 20 punti base.
- Spese di accantonamento stimate tra gli 80 e gli 85 milioni di dollari per l'intero anno.
- L'aliquota fiscale effettiva dovrebbe aggirarsi intorno al 25% su base core FTE e al 22% su base GAAP.
Prospettive aziendali
- Il beta terminale dovrebbe raggiungere il 39% entro la metà dell'anno.
- Il mix di depositi non fruttiferi dovrebbe raggiungere il 24% entro la fine dell'anno.
- La chiusura della partnership con CapStar è prevista per la fine del secondo trimestre.
- Bilancio ben posizionato con una posizione di rischio di tasso neutrale.
Punti salienti ribassisti
- Previsto calo del reddito netto da interessi nel 1° trimestre.
Punti di forza rialzisti
- Reinvestimento dei flussi di cassa dei titoli per sostenere la crescita dei prestiti con uno spread positivo di 150 punti base.
- 2,5 miliardi di dollari di coperture di bilancio senza scadenze significative.
- Fiducia nei progressi normativi e nell'acquisizione di CapStar.
Mancanze
- Spese del 1° trimestre stimate a circa 248 milioni di dollari, che contribuiscono alle spese dell'intero anno di poco superiori a 1 miliardo di dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- Brendon Falconer ha discusso i piani di reinvestimento dei flussi di cassa dei titoli e di finanziamento della crescita dei prestiti.
- Mark Sander ha sottolineato l'assenza di aumenti significativi dei prestiti non performanti (NPL) a causa della maturazione del credito.
- Jim Ryan ha espresso fiducia nell'acquisizione di CapStar e nelle richieste normative, sottolineando le opportunità di crescita a Nashville e nelle aree circostanti.
I solidi risultati finanziari e le mosse strategiche di Old National Bancorp hanno posto le basi per un anno promettente. L'attenzione dell'azienda per l'espansione della propria presenza, il mantenimento di un bilancio sano e la gestione dei rischi del proprio portafoglio prestiti sottolineano un approccio proattivo alla crescita e alla stabilità. Con la partnership con CapStar all'orizzonte, Old National Bancorp è pronta a migliorare la sua presenza sul mercato e a capitalizzare nuove opportunità nelle vivaci regioni di Nashville e Asheville.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo i dati e gli approfondimenti di InvestingPro, Old National Bancorp (ONB) non solo ha realizzato una performance eccezionale nell'ultimo trimestre del 2023, ma mostra anche segnali promettenti per il futuro. Ecco alcune metriche chiave e suggerimenti che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione:
Dati InvestingPro:
- Con una capitalizzazione di mercato di 4,96 miliardi di dollari, Old National Bancorp è un attore significativo nel settore bancario.
- La società vanta un rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,66, migliorato a 7,8 negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023.
- Impressionante la crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, pari al 50,71%, che indica una robusta espansione del business.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti sono ottimisti sulla redditività di Old National Bancorp: tre analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nelle prospettive finanziarie della banca.
- La società vanta un lodevole record di mantenimento dei dividendi per 41 anni consecutivi, il che potrebbe costituire un'attrattiva fondamentale per gli investitori orientati al reddito.
La piattaforma InvestingPro offre ulteriori approfondimenti sulla performance e sul potenziale futuro di Old National Bancorp. Gli abbonati possono accedere a ulteriori analisi, tra cui una stima del fair value di 16,47 dollari, che è strettamente allineata al prezzo di chiusura precedente di 16,72 dollari. Ciò potrebbe suggerire che il titolo è valutato equamente al livello attuale.
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