Schrödinger, Inc. (SDGR) ha annunciato un fatturato record di 74 milioni di dollari per il quarto trimestre del 2023, segnando un significativo aumento del 20% del fatturato totale dell'anno, che ha raggiunto i 217 milioni di dollari.
Questa crescita è stata attribuita a un aumento del 17% su base annua dei ricavi da software e al continuo avanzamento della pipeline proprietaria dell'azienda, compreso l'avvio di uno studio di fase uno per il suo secondo programma proprietario, SGR-2921. Schrödinger ha chiuso l'anno con 27 clienti con un valore contrattuale annuale (ACV) di almeno 1 milione di dollari, con un notevole incremento rispetto all'anno precedente.
Principali risultati
- Il fatturato del quarto trimestre di Schrödinger ha raggiunto la cifra record di 74 milioni di dollari, con un aumento del 20% del fatturato annuale a 217 milioni di dollari.
- Il fatturato del software è cresciuto del 17% rispetto all'anno precedente, con un contributo significativo da parte di grandi aziende biofarmaceutiche.
- Schrödinger ha avviato uno studio di fase uno per SGR-2921 e prevede di presentare un IND per SGR-3515 nella prima metà del 2024.
- L'azienda ha 27 clienti con un valore commerciale pari o superiore a 1 milione di dollari, rispetto ai 18 dell'anno precedente.
- Il margine lordo sui ricavi da software è stato elevato, pari all'87% nel quarto trimestre, mentre il margine lordo complessivo è stato del 65% per l'anno in corso.
- Le spese di ricerca e sviluppo sono state di 52 milioni di dollari nel quarto trimestre, con un aumento dovuto all'incremento del numero di ETP e delle spese per le CRO.
- Per il 2024 Schrödinger prevede una crescita del fatturato software compresa tra il 6% e il 13% e punta a ridurre la liquidità operativa nel 2025 e oltre.
Prospettive aziendali
- Schrödinger mira a espandere l'adozione della sua piattaforma tra le aziende biofarmaceutiche globali e le biotecnologie emergenti.
- L'azienda è posizionata in modo da capitalizzare il crescente interesse per la scoperta computazionale di farmaci.
- La crescita delle spese operative è prevista intorno all'8% nel 2024.
- I primi dati clinici dei programmi proprietari sono attesi nei prossimi uno o due anni.
Punti salienti ribassisti
- Le previsioni sono state influenzate dalle incertezze relative ai programmi dei partner e alle transazioni per lo sviluppo di nuove attività.
- L'azienda ha eliminato dalla propria guidance le milestone innescate dai programmi di avanzamento dei partner, a causa dell'impossibilità di determinarne la probabilità o la tempistica.
- Le previsioni per la scoperta di farmaci sono difficili a causa della natura incerta dell'avanzamento dei programmi.
Punti di forza rialzisti
- Schrödinger ha realizzato un valore significativo dalle collaborazioni e dagli investimenti in società co-fondate.
- L'azienda sta spostando l'allocazione del capitale verso il suo portafoglio proprietario, che si prevede creerà più valore.
- Sono stati riportati risultati positivi per i programmi di proprietà, tra cui SGR1505 in uno studio di Fase 1.
Mancanze
- L'impatto dei clienti più piccoli colpiti da finanziamenti e dal consolidamento del settore sui risultati del 2023.
- L'azienda non fornisce indicazioni sulla tempistica o sul valore di significative opportunità di guadagno derivanti da programmi proprietari.
Punti salienti delle domande e risposte
- Le decisioni sui programmi e sui contratti prenderanno in considerazione i costi, il valore e i requisiti del settore caso per caso.
- Il passaggio dal software on-premise a quello in hosting è una tendenza minore rispetto all'influenza della durata e delle dimensioni dei contratti.
- Sono in corso collaborazioni con NVIDIA e Google Cloud e l'azienda sta valutando la possibilità di aumentare l'utilizzo del software con aziende grandi ed emergenti.
- È stato discusso l'impatto dell'ex programma di Bristol-Myers e ZAI Labs sui programmi clinici e sui futuri rinnovi dei clienti.
- Nonostante le difficoltà nel prevedere il segmento della scoperta di farmaci, c'è fiducia nel potenziale di crescita dei ricavi e nel valore dei programmi proprietari nelle transazioni di partnership.
I risultati finanziari di Schrödinger nel quarto trimestre dimostrano una crescita robusta e un'attenzione strategica all'espansione della piattaforma software e all'avanzamento dei programmi di scoperta di farmaci di proprietà. L'impegno dell'azienda a capitalizzare il crescente interesse per la scoperta computazionale di farmaci e i suoi continui investimenti in R&S la posizionano bene per la crescita futura. Tuttavia, l'azienda riconosce anche la difficoltà di prevedere alcuni aspetti della sua attività e ha modificato le sue indicazioni per riflettere una prospettiva più prudente a causa delle incertezze nei programmi dei partner e nelle nuove transazioni di sviluppo commerciale.
Approfondimenti di InvestingPro
Schrödinger, Inc. (SDGR) ha recentemente conseguito una forte performance finanziaria, con ricavi record e una significativa crescita della base clienti. Mentre gli investitori valutano il potenziale dell'azienda, ecco alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro che possono aiutare a comprendere l'attuale posizione di mercato e le prospettive future di Schrödinger:
Dati InvestingPro:
- Cap. di mercato (rettificato): 1,93 miliardi di dollari USA
- Crescita dei ricavi (trimestrale) per il quarto trimestre del 2023: 30,4%
- Percentuale del prezzo rispetto ai massimi di 52 settimane: 45,26%.
Suggerimenti di InvestingPro:
1. Schrödinger è attualmente scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce che potrebbe essere sottovalutata in termini di potenziale di utili futuri. Questo potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori alla ricerca di opportunità di crescita.
2. Nonostante la recente volatilità, che ha colpito il titolo nell'ultima settimana, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questa previsione è in linea con l'attenzione strategica dell'azienda che si concentra sull'espansione della sua piattaforma software e sull'avanzamento dei programmi di scoperta di farmaci proprietari.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.