U.S. Bancorp (NYSE: USB) ha annunciato i risultati del secondo trimestre 2024, rivelando un leggero aumento dell'utile diluito per azione a 0,97 dollari, comprensivo di una valutazione speciale della FDIC. Escludendo questo onere, l'utile per azione si è attestato a 0,98 dollari. La banca ha registrato una crescita del reddito netto da interessi e delle commissioni e un aumento del rendimento del capitale comune tangibile al 18,6% su base rettificata.
Le iniziative di gestione dei costi hanno contribuito a ridurre le spese non legate agli interessi, mentre la qualità del credito è rimasta stabile. La banca ha inoltre registrato un aumento dei depositi totali medi e del valore contabile tangibile per azione. In prospettiva, U.S. Bancorp prevede per l'intero anno una crescita costante del reddito netto da interessi e una crescita a una sola cifra del reddito non da interessi.
Principali risultati
- U.S. Bancorp ha riportato un EPS rettificato di 0,98 dollari per il secondo trimestre del 2024, dopo aver tenuto conto di una valutazione speciale della FDIC.
- Il reddito netto da interessi è aumentato, grazie al miglioramento del reddito da spread e alla crescita delle attività a pagamento.
- Le spese non legate agli interessi sono diminuite sia su base trimestrale che annuale grazie a un'efficace gestione dei costi.
- La qualità del credito è rimasta stabile, con un modesto aumento delle attività in sofferenza.
- I depositi totali medi e il valore contabile tangibile per azione sono entrambi aumentati.
- Il coefficiente patrimoniale CET1 è salito al 10,3% e la banca prevede un reddito netto da interessi stabile e una crescita a una cifra media del reddito non da interessi.
Prospettive aziendali
- Prevede un reddito netto da interessi stabile nel 3° trimestre con una modesta crescita dei prestiti.
- Per l'intero anno si prevede una crescita a metà di una singola cifra del reddito non da interessi.
- Prevede che le spese non da interessi saranno pari o inferiori a 16,8 miliardi di dollari per l'intero anno.
- Si propone di aggiornare gli obiettivi di distribuzione del capitale all'Investor Day del 12 settembre.
Punti salienti ribassisti
- La domanda di prestiti commerciali rimane cauta a causa dell'esitazione dei clienti e delle fluttuazioni dei tassi di interesse.
- I problemi legati alle frodi nelle carte prepagate potrebbero continuare a influenzare la crescita.
- I depositi infruttiferi hanno subito un rallentamento, diminuendo dal primo al secondo trimestre.
Punti di forza rialzisti
- I pagamenti, le commissioni di gestione degli investimenti fiduciari e i mercati dei capitali dovrebbero guidare la crescita dei ricavi da commissioni.
- Le prospettive del credito si sono stabilizzate e si prevede che gli oneri netti raggiungano i 60 punti base nella seconda metà dell'anno.
- Nella seconda metà dell'anno si prevede una leva operativa positiva.
Mancanze
- Nel secondo trimestre è stato cancellato un grosso prestito, anche se non è stato considerato un problema grave.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Andrew Cecere ha sottolineato l'attenzione della banca per gli investimenti nel business, i dividendi e i buyback.
- Il direttore finanziario John Stern ha parlato del repricing del portafoglio mutui e dell'impatto della rotazione dei depositi e dei tassi pagati sul reddito netto da interessi.
- Sono stati affrontati i cambiamenti nella leadership, indicando una mossa strategica per unificare i gruppi aziendali e migliorare il servizio ai clienti.
I risultati del secondo trimestre di U.S. Bancorp indicano una solida posizione finanziaria, con piani strategici in atto per la crescita continua e la gestione del capitale. La leadership della banca rimane concentrata sulla creazione di valore per gli azionisti attraverso un'attenta gestione del bilancio e la distribuzione del capitale, investendo al contempo nell'attività per favorire la crescita futura. Gli investitori potranno ricevere aggiornamenti più dettagliati durante l'Investor Day del 12 settembre.
Approfondimenti di InvestingPro
U.S. Bancorp (NYSE: USB) ha dimostrato una solidità finanziaria nei suoi recenti risultati del secondo trimestre 2024, sostenuta da una serie di metriche positive e di decisioni strategiche. La performance costante della banca è ulteriormente evidenziata dagli approfondimenti di InvestingPro, che offrono un'analisi più approfondita della sua posizione operativa e di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che U.S. Bancorp è un attore di spicco nel settore bancario che ha aumentato il dividendo per 13 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi. Questa costanza nel premiare gli azionisti è indicativa della forte salute finanziaria della banca e della fiducia del management nella sua redditività, che gli analisti prevedono continuerà anche quest'anno. Inoltre, con 8 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, c'è un chiaro ottimismo sulla performance futura della banca.
I dati in tempo reale di InvestingPro mostrano che U.S. Bancorp ha una capitalizzazione di mercato di 69,71 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 14,24, che si aggiusta a 13,03 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Questo rapporto P/E corretto suggerisce una valutazione più interessante rispetto al dato non corretto. Inoltre, le azioni della banca sono scambiate vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 97,78% di questo picco, a testimonianza della forte fiducia del mercato.
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