Equitable Group Inc. (EQB) ha registrato un forte inizio del 2024, con un aumento del 12% degli utili trimestrali per azione e un incremento del 20% dei dividendi rispetto all'anno precedente. Nonostante il rallentamento del mercato immobiliare, la società ha ottenuto risultati impressionanti e prevede ulteriori miglioramenti nei prossimi trimestri.
Le iniziative strategiche della banca, come la campagna "Second Chance" e l'espansione nel settore delle piccole imprese, insieme all'innovazione digitale, l'hanno posizionata bene per la crescita futura. La salute finanziaria di EQB rimane solida, con solidi livelli di capitale e prospettive positive per il segmento del mercato immobiliare.
Aspetti salienti
- L'utile per azione di EQB è aumentato del 12%.
- I dividendi sono aumentati del 20% rispetto all'anno precedente.
- È stata lanciata la campagna "Second Chance" per aumentare la visibilità del marchio.
- L'ingresso nel mercato delle piccole imprese è previsto per la primavera.
- I progressi digitali nel campo dell'automazione e dell'IA hanno contribuito a una crescita del 55% dell'attività di decumulo.
- Completata l'acquisizione di ACM Advisors.
- Il margine di interesse netto è aumentato di 1 punto base; il reddito netto da interessi è cresciuto del 17%.
- I ricavi non da interessi rappresentano ora oltre il 14% dei ricavi totali.
- Forti livelli di capitale, con il CET1 al 14,2% e il coefficiente patrimoniale totale al 15,4%.
- Prevista una moderazione degli accantonamenti per perdite su crediti nella seconda metà dell'anno.
Prospettive aziendali
- EQB prevede un rafforzamento del mercato immobiliare e una riduzione degli accantonamenti per perdite su crediti nella seconda metà del 2024.
- L'azienda è ottimista sull'andamento del mercato immobiliare monofamiliare.
- Il CEO Andrew Moor prevede un andamento positivo dell'attività di vendita e dei contratti.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite positive del mercato immobiliare di Toronto non si sono ancora riflesse sul mercato di EQB.
- Si prevedono alcune difficoltà nell'attività di finanziamento delle attrezzature a causa di perdite di credito nell'annata 2022 di trattori e rimorchi per il trasporto a lungo raggio.
Punti di forza rialzisti
- L'attività di decumulo di EQB ha registrato una crescita del 55% rispetto all'anno precedente.
- La società ha completato con successo l'acquisizione di ACM Advisors.
- I solidi coefficienti patrimoniali indicano una sana posizione finanziaria.
Mancanze
- Il valore contabile per azione è stato influenzato dall'emissione di azioni per l'acquisizione di ACM.
- Aumento delle spese dovuto agli investimenti strategici e all'inclusione di ACM.
Punti salienti delle domande e risposte
- Andrew Moor ha parlato della tolleranza concessa su alcuni prestiti, sottolineando la necessità di un percorso chiaro per il recupero dei prestiti.
- L'azienda si sta muovendo verso lo spazio prime nel settore del leasing di attrezzature, con il 55% ora in prime.
- EQ Bank è ben posizionata per acquisire una quota di mercato significativa nei depositi delle piccole imprese.
- Il profilo di rischio e il prezzo del portafoglio di finanziamento delle attrezzature sono in fase di valutazione per eventuali adeguamenti.
- L'azienda ha riconosciuto la necessità di un repricing a livello di settore nel finanziamento delle attrezzature.
- Le svalutazioni del portafoglio commerciale dovrebbero essere inferiori nel secondo trimestre rispetto al primo.
- Si prevede che le morosità nel portafoglio dei mutui ipotecari si attenuino nel 2° trimestre.
- EQ Bank festeggerà il suo 20° anniversario con un evento di campane alla TSX e un'assemblea annuale degli azionisti nei prossimi mesi.
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