Nel corso dell'ultima conferenza stampa, il direttore finanziario di NGL Energy Partners LP (NGL) Brad Cooper e l'amministratore delegato Mike Krimbill hanno illustrato i piani strategici della società dopo i risultati del terzo trimestre del 2024. La società ha registrato una perdita in termini di EBITDA rettificato di 11,9 milioni di dollari, in calo rispetto all'utile di 19,5 milioni di dollari dell'anno precedente, sostenuto da un accordo una tantum. Ciononostante, NGL Energy Partners ha compiuto notevoli passi avanti nell'espansione delle infrastrutture, nel rifinanziamento del debito e nella gestione dei pagamenti in sospeso sui titoli privilegiati. L'azienda si sta concentrando sulle opportunità di crescita interna, con particolare attenzione al segmento Delaware Water Solutions, e si sta preparando ad annunciare la propria guidance di EBITDA rettificato per l'anno fiscale '25 nella prossima conferenza stampa di fine anno.
Punti di forza
- NGL Energy Partners ha completato un'importante stagione di apertura delle condutture e ha firmato un nuovo accordo MVC di 5 anni, migliorando il capitale circolante di 18-20 milioni di dollari.
- La società ha ampliato la capacità del suo sistema di condotte per l'acqua prodotta LEX da 140.000 a 340.000 barili al giorno nel 2024.
- Un rifinanziamento da 2,9 miliardi di dollari ha prolungato la scadenza del debito di circa 3 anni ed è stato pagato il 50% degli arretrati sui titoli privilegiati.
- L'amministratore delegato Mike Krimbill ha sottolineato l'impegno della società a ridurre il debito, a migliorare il rating creditizio e a concentrarsi sulla crescita interna per aumentare l'EBITDA rettificato.
- NGL prevede di fornire una guidance sull'EBITDA rettificato per l'anno fiscale '25 nella telefonata di presentazione degli utili di fine anno.
Prospettive aziendali
- NGL punta a far crescere l'EBITDA rettificato ogni anno, con Delaware Water Solutions che dovrebbe guidare la crescita.
- La guidance dell'azienda per l'EBITDA rettificato dell'anno fiscale '25 sarà annunciata durante l'annuncio degli utili di fine anno.
Punti salienti ribassisti
- Il terzo trimestre ha registrato una perdita dell'EBITDA rettificato di 11,9 milioni di dollari, in contrasto con l'utile dell'anno precedente, che comprendeva un significativo accordo una tantum.
Punti salienti per i rialzisti
- L'espansione del sistema di condotte per l'acqua prodotta di LEX è garantita da un contratto di impegno di volume minimo con un produttore di petrolio e gas di livello investment grade.
- La società ha chiuso con successo un rifinanziamento da 2,9 miliardi di dollari, che estende la scadenza del debito.
Mancanze
- L'EBITDA rettificato del terzo trimestre è stato influenzato negativamente dall'assenza dell'utile una tantum dell'anno precedente.
Punti salienti delle domande e delle risposte
- NGL prevede di ridurre ulteriormente il debito attraverso l'acquisto di Classe D nel tempo e punta a un rapporto debito/EBITDA di 3,5-4x inizialmente, con un obiettivo a lungo termine di 3,5x.
- Il CapEx del progetto di espansione del sistema idrico sarà incluso nel budget dell'anno fiscale '25, che sarà discusso nella telefonata di fine anno di giugno.
- La società non ha rivelato i dettagli finanziari specifici delle nuove MVC del gasdotto, ma ha fatto notare che il diritto di passaggio esistente riduce al minimo i costi e presenta un potenziale di vendita di capacità ad altri produttori.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre NGL Energy Partners LP (NGL) si muove attraverso i suoi piani strategici, diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più profonda della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 761,22 milioni di dollari, le dimensioni della società nel settore sono evidenti, ma il suo rapporto P/E negativo di -12,05, che migliora leggermente a -6,83 se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, indica che gli investitori hanno a che fare con perdite per azione.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che NGL soffre di margini di profitto lordi deboli e non si prevede che sia redditizia quest'anno, con un utile netto previsto in calo. Questo dato è in linea con il recente rapporto della società che ha registrato una perdita di EBITDA rettificato e può essere fonte di preoccupazione per gli investitori che cercano una redditività a breve termine. Tuttavia, vale la pena notare che NGL ha registrato un rendimento elevato nell'ultimo anno, con un rendimento del 237,43%, ed è scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, il che potrebbe segnalare una forte fiducia del mercato o una potenziale sopravvalutazione.
Per gli investitori che desiderano approfondire i dati finanziari e le proiezioni future di NGL, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro. Questi suggerimenti forniscono approfondimenti che potrebbero avere un impatto sulle decisioni di investimento, come ad esempio la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e la sua performance su diversi archi temporali. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
In sintesi, sebbene NGL Energy Partners si stia concentrando sulla crescita e abbia compiuto significativi passi avanti a livello operativo, le metriche finanziarie e i suggerimenti di InvestingPro suggeriscono cautela a causa dell'attuale mancanza di redditività e dei problemi di valutazione del mercato. Gli investitori potrebbero voler monitorare da vicino le indicazioni della società per l'anno fiscale '25 sull'EBITDA rettificato per valutare meglio le prestazioni future.
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