Venerdì Telsey Advisory Group ha modificato l'outlook su Nike Inc (NYSE:NKE), riducendo l'obiettivo di prezzo a 115 dollari dai precedenti 120 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo. La decisione arriva nel momento in cui Nike modifica la propria strategia per rilanciare l'appeal del marchio, concentrandosi su quattro aree chiave: potenziamento dell'innovazione di prodotto, enfatizzazione dello sport, gestione del ciclo di vita delle scorte e miglioramento della presenza all'ingrosso.
La nuova direzione dell'azienda dovrebbe avere un impatto negativo a breve termine sulle vendite e sulla redditività nella prima metà dell'anno fiscale 2025 (1HF25), con proiezioni che indicano ora un calo a una sola cifra (LSD) rispetto al consenso di FactSet, che prevedeva un aumento del 5%. Questa transizione è anche destinata a spostare i flussi di entrate dai canali digitali alle operazioni di vendita all'ingrosso.
Nonostante la prevista flessione nella prima metà del prossimo anno fiscale, Nike prevede una ripresa nella seconda metà (2HF25), con previsioni di crescita dei ricavi e di espansione del margine operativo per l'intero anno fiscale 2025.
Il calo iniziale dei ricavi nel 1HF25 ha sorpreso gli analisti, che si aspettavano un ritorno alla crescita. Tuttavia, si ritiene che il rallentamento sarà temporaneo e che la risposta dei consumatori si rafforzerà con l'introduzione di ulteriori innovazioni di prodotto da parte di Nike.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 115 dollari si basa su un multiplo prezzo/utili (P/E) di circa 28 volte l'utile per azione (EPS) previsto per l'anno fiscale 2025 di 4,05 dollari, che è stato corretto al ribasso rispetto alla precedente stima di 4,20 dollari. Ciò riflette la fiducia della società nel potenziale di crescita a lungo termine di Nike, nonostante le sfide a breve termine.
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