Venerdì UBS ha declassato le azioni di Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) da Buy (acquistare) a Sell (vendere) e ha ridotto significativamente l'obiettivo di prezzo a 8,00 dollari dai precedenti 24,00 dollari. La società di investimento ha modificato le sue previsioni a causa di un "contesto EV in rapida evoluzione", che ha portato a una rivalutazione della domanda per i prodotti e il marchio Rivian. La strategia rivista appare ora più impegnativa per Rivian, che sta lavorando per raggiungere la redditività e un flusso di cassa positivo.
Il declassamento riflette le preoccupazioni per una domanda più debole di veicoli elettrici a batteria (BEV) negli Stati Uniti e in particolare per le offerte di Rivian. UBS prevede che le consegne totali di Rivian per gli anni 2025, 2026 e 2027 saranno rispettivamente di circa 75.000, 89.000 e 148.000 unità. Queste cifre rappresentano una diminuzione media del 33% circa rispetto alle stime precedenti e sono inferiori del 42% circa rispetto al consenso.
Oltre alla riduzione delle proiezioni sulle consegne, UBS vede anche dei rischi per le previsioni di utile lordo ed EBITDA di Rivian per il 2024. L'azienda prevede un ritardo nel raggiungimento dei punti di pareggio dell'EBITDA e del free cash flow (FCF) da parte di Rivian. Questo aggiustamento delle aspettative finanziarie avviene mentre il mercato dei veicoli elettrici continua a evolversi e a diventare più competitivo.
UBS ha inoltre espresso preoccupazioni in merito alle potenziali raccolte di capitale che Rivian potrebbe dover intraprendere. Secondo la società, questi potrebbero rappresentare una parte significativa dell'attuale capitalizzazione di mercato di Rivian, potenzialmente pari a circa il 30%. La prevista necessità di ulteriori capitali potrebbe mettere ulteriormente sotto pressione la posizione finanziaria della casa automobilistica, che sta cercando di affermarsi nel competitivo mercato dei veicoli elettrici.
La revisione dell'obiettivo di prezzo e del rating del titolo riflette una posizione più cauta sulla capacità di Rivian di affrontare le sfide dell'attuale contesto di mercato. Il percorso di Rivian verso la redditività e il flusso di cassa positivo sembra essere più irto di ostacoli di quanto previsto da UBS.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.