STAMFORD, Conn. - United Rentals, Inc. (NYSE: URI) ha annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Yak Access, LLC, Yak Mat, LLC e New South Access & Environmental Solutions, LLC, collettivamente note come "Yak", da Platinum Equity per circa 1,1 miliardi di dollari in contanti. La transazione dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2024, in attesa delle condizioni previste.
Yak, leader nordamericano nel settore dei tappeti, vanta una flotta di circa 600.000 tappeti utilizzati per la protezione delle superfici nelle operazioni di costruzione e manutenzione. L'azienda serve principalmente i settori delle utility e del midstream e nell'ultimo anno ha generato un EBITDA rettificato di 171 milioni di dollari su un fatturato rettificato di 353 milioni di dollari.
L'acquisizione è una mossa strategica per United Rentals, che intende espandere la propria attività di Specialty in un nuovo segmento di mercato in crescita. Si prevede che fornirà immediate opportunità di cross-selling e si allinea con la filosofia di United Rentals orientata al cliente e all'attenzione per la sicurezza.
United Rentals prevede di finanziare la transazione attraverso un nuovo finanziamento del debito e la capacità esistente nell'ambito della sua struttura di Asset-Based Lending (ABL). L'azienda prevede di realizzare circa 166 milioni di dollari di valore attuale netto dei benefici fiscali inclusi nel prezzo di acquisto. Inoltre, United Rentals prevede di realizzare un beneficio di 7 milioni di dollari sull'EBITDA rettificato grazie alle sinergie di costo entro la fine del secondo anno successivo alla chiusura.
Matthew Flannery, presidente e amministratore delegato di United Rentals, ha espresso fiducia nell'acquisizione, sottolineando l'integrazione strategica, finanziaria e culturale di Yak con United Rentals e il potenziale di ritorno per gli azionisti. Ha sottolineato l'importanza della nuova attività di Matting Solutions nella strategia di crescita dell'azienda, soprattutto nel settore Power.
Frank Bardonaro, CEO di Yak, ha commentato i vantaggi della fusione per i clienti e i dipendenti di Yak, sottolineando la natura complementare delle loro competenze con la più ampia offerta di United Rentals.
Si prevede che la transazione avrà un impatto positivo immediato sugli utili per azione (EPS) e sul flusso di cassa libero (FCF) di United Rentals, con un rapporto di leva finanziaria proforma di circa 1,7 volte alla chiusura. Inoltre, la struttura prevede un potenziale corrispettivo aggiuntivo in contanti in base al raggiungimento dei ricavi nei primi due anni dopo la chiusura, con un tetto massimo di 50 milioni di dollari.
United Rentals è la più grande società di noleggio di attrezzature al mondo, con 1.504 sedi di noleggio in Nord America, Europa, Australia e Nuova Zelanda e un parco macchine del valore di 20,66 miliardi di dollari. Yak opera in oltre 40 stati americani, fornendo soluzioni per la protezione del suolo e per la viabilità temporanea.
Questo annuncio si basa su un comunicato stampa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre United Rentals, Inc. (NYSE: URI) si posiziona per la crescita attraverso acquisizioni strategiche, gli investitori osservano con attenzione la salute finanziaria e la performance di mercato della società. I dati in tempo reale di InvestingPro offrono un'istantanea dell'attuale posizione di United Rentals sul mercato.
La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 47,07 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo modello di business e nelle sue prospettive di crescita. Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 19,75, United Rentals viene scambiata a una valutazione che suggerisce che gli investitori si aspettano una crescita degli utili. Ciò è ulteriormente supportato dal PEG Ratio prospettico di 1,02, che indica che il prezzo del titolo è in linea con i tassi di crescita degli utili previsti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che United Rentals è scambiata vicino al suo massimo di 52 settimane, con un prezzo che è pari al 99,7% di questo picco, segnalando una forte performance di mercato. Inoltre, 7 analisti hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale di continua solidità finanziaria. Inoltre, la società ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 43,3%, a sostegno del momento positivo che ha portato all'annuncio dell'acquisizione.
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Con l'avvicinarsi della prossima data di pubblicazione degli utili di United Rentals, il 24 aprile 2024, il mercato osserverà con attenzione l'impatto dell'acquisizione sui profitti dell'azienda e se l'espansione strategica nel settore delle soluzioni per tappeti si tradurrà nei rendimenti previsti per gli azionisti.
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