Si sa i mercati guardano al futuro e poco importa se il presente è più solido che mai. Così, in breve tempo, le Magnifiche 7 di Wall Street hanno raggiunto risultati e valori talmente importanti che ormai fanno sempre più fatica a giustificarli. È il caso di Amazon (NASDAQ:AMZN). Non si può dire che l’ultima trimestrale sia andata male: i ricavi sono cresciuti del 10% anno su anno; l’utile operativo è salito a 14,7 miliardi di dollari dai 7,7 miliardi del secondo trimestre 2023; l’utile per azione diluito è balzato da 0,6 dollari a 1,26 dollari in un anno.
Fatto sta che venerdì gli investitori sono scappati a gambe levate, facendo crollare il titolo del 12% in una sola seduta. Cosa è successo? Le previsioni per il terzo trimestre non convincono. In particolare, l’utile operativo è atteso tra 11,5 e 15 miliardi di dollari. C’è poi il nodo Intelligenza Artificiale che accomuna tutte le Big Tech. Gli ingenti investimenti verranno trasformati in guadagni effettivi? Andando a sbirciare negli ultimi conti, nel caso di Amazon la risposta sembra essere affermativa, ma occhio a quello che sembra il più classico “Buy the dip”, i macro-ostacoli da superare, infatti, non mancano.
Fonte: Investing.com – dati al 07 agosto 2024
Amazon sta già facendo fruttare l’IA
Nonostante la reazione emotiva dei mercati, va sottolineato che Amazon, pur senza mostrare effetti speciali, sta già realmente applicando l’Intelligenza Artificiale per far crescere quello che è diventato il motore della sua attività, ovvero il cloud computing. La divisione Amazon web service (Aws), infatti, è cresciuta del 19% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso (mantenendo una quota di mercato del 48%) mentre l’area che comprende l’E-commerce è valsa una redditività operativa di 5,3 miliardi di dollari.
Per Bank of America (NYSE:BAC) Amazon è la best choice tra le big tech
Secondo gli analisti di Bank of America è stata proprio la domanda di IA ad aver spinto i risultati del secondo trimestre.
"La crescita annuale del 19% di Aws ha superato le aspettative del 17% e ha segnato un'accelerazione di 2 punti percentuali rispetto al primo trimestre", ha sottolineato in un report la banca d’affari.
Il segreto della società guidata da Jeff Bezos è stato quello di integrare l’offerta legata all'intelligenza artificiale con servizi di altro tipo, portando l’Operating income di Aws a 9,3 miliardi, oltre le previsioni degli analisti, e rendendolo già di fatto il proprio core business, con ricavi superiori alle altre due aree, Nord America e International, che di fatto comprendono l’E-commerce.
Contemporaneamente, “Le spese totali in conto capitale dell'azienda, inclusa la vendita al dettaglio, per la seconda metà dell'anno dovrebbero superare la spesa del primo semestre di 30,5 miliardi di dollari, con una spesa in Aws mirata a sostenere la crescente domanda di servizi legati all'intelligenza artificiale e di altro tipo”, aggiungono gli esperti di Bank of America, secondo cui gli investimenti porteranno nell’intero 2024 Aws a crescere del 18%.
“Manteniamo una visione positiva sul settore del cloud come principale beneficiario della domanda di IA e ribadiamo la nostra raccomandazione di acquistare azioni di Amazon, Google (NASDAQ:GOOGL) e Microsoft (NASDAQ:MSFT)”, con Amazon che “rimane la nostra scelta migliore tra le grandi aziende grazie all'accelerazione di Aws e alle opportunità offerte dall'intelligenza artificiale”, concludono gli analisti.
Gli analisti puntano forte su AMZN
Ma allora, ci si può buttare a capofitto nelle azioni Amazon? Così come Bank of America gli analisti intervistati da InvestingPro sembrano non avere dubbi, il titolo del colosso Big Tech è da comprare. Al 07 agosto Amazon vanta 53 rating Buy, 3 Hold e 0 Sell.
Fonte: InvestingPro – dati al 07 agosto 2024
Inoltre, il target price di Amazon è fissato in media a 220,48 dollari per azione, ben il 36,16% in più rispetto ai 161,93 dollari registrati in chiusura il 7 agosto.
Ma c’è anche il Fair Value di InvestingPro a testimoniare che, dopo il crollo delle ultime due sedute, il valore intrinseco delle azioni è superiore a quello attuale, con un rialzo dell’8,6%
Fonte: InvestingPro – Fair Value di Amazon.com al 07 agosto 2024
Attenzione alla volatilità
D’altra parte, l’andamento di Wall Street e delle Borse globali, al momento è fortemente condizionato dai dati macro. Anche se può sembrare un’occasione da cogliere al volo, chi è intenzionato a comprare azioni in questo momento deve essere disposto a fare i conti con la volatilità. Il panorama è radicalmente cambiato rispetto a qualche mese fa. Oggi l’economia è caratterizzata da tassi alti e disoccupazione in crescita, un binomio che fa temere l’arrivo di una recessione. Un fenomeno che per le aziende retail può costare margini importanti. Inoltre, l’aumento delle tensioni tra Iran e Israele sta convincendo sempre più investitori a spostare liquidità dall’azionario a beni rifugio.
Insomma, fino a quando la situazione economico-politica non si stabilizzerà, è probabile che il mercato oscillerà ancora parecchio in base agli aggiornamenti e gli investitori avranno ancora molte opportunità per comprare o pentirsi di averlo fatto.
Ricordo, che per prendere decisioni informate sugli investimenti Investing.com (e magari trovare le azioni a prova di recessione) mette a disposizione di tutti i suoi utenti l’innovativo stock screener che con pochi semplici passaggi dà la possibilità di scegliere i propri titoli preferiti che rispondono alle caratteristiche desiderate (Clicca qui per scoprire come funziona).
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