- Il periodo delle trimestrali del Q4 è stato solido, con risultati più forti delle previsioni
- Alcuni dei rischi dell’anno scorso sono riemersi sul fronte macro, però, forse scatenando apprensione tra i CEO
- Evidenziamo le principali conferenze per investitori e gli eventi aziendali per la fine del Q1
La prima metà del primo trimestre è stata sempre uguale. Mega-cap tech in testa, mentre small-cap e nicchie cicliche e difensive del mercato azionario globale indietro. Il tema in ampliamento dalla fine del 2023 si è affievolito, lasciando agli orsi la possibilità di suggerire che un minor numero di titoli bullish potrebbe non essere una buona cosa, visto che stiamo attraversando un periodo storicamente rischioso, da metà febbraio a metà marzo.
Il troppo stroppia?
Tuttavia, le trimestrali sono state buone e sembra probabile un secondo trimestre consecutivo di crescita degli EPS su base annua, secondo gli ultimi dati di Factset. Quindi, non sorprende che l’indice S&P 500® sia schizzato a massimi storici all’inizio del mese, prima che l’indice IPC alto di gennaio spaventasse Wall Street.
I tori hanno ancora in mano robusti trend di dati economici: l’indice Citigroup Economic Surprise Index è decollato dall’inizio dell’anno. Normalmente, sarebbe una manna per le compagnie nazionali di piccola dimensione e i titoli di settori economicamente sensibili, ma i dati robusti continuano a far rimandare il primo taglio dei tassi della Fed, ed è considerato bearish dagli investitori. Tutti gli occhi sono puntati sui prossimi dati PCE, mentre le orecchie saranno attente ai discorsi dei membri della Fed, in vista della riunione del FOMC del 20 marzo.
Rischi e opportunità emergenti per il 2024
Nel complesso, i tassi d’interesse sono tornati a salire, mentre i prezzi del petrolio sono saliti tranquillamente verso nuovi massimi di tre mesi, mettendo forse sotto pressione le società cicliche. Intanto, lo stupore per l’intelligenza artificiale è più forte che mai, dopo una pausa nel secondo semestre del 2023, quando si sono manifestate alcune crepe nei consumi.
Ma, con la diminuzione dei fallimenti societari, l’aumento dei dividendi, gli spread creditizi ristretti e l’elevata domanda di emissione di obbligazioni societarie, sembrano esserci dei venti di coda in vista della primavera.[3]
Conferenze sotto i riflettori
Sebbene questi trend macroeconomici siano importanti, i dettagli a livello di settore e industria spesso si scoprono durante le conferenze aziendali. In questo aggiornamento di metà trimestre, vogliamo presentare agli investitori il programma dei principali eventi che potrebbero influenzare i mercati.
IT e servizi di comunicazione
27 febbraio: Wolfe Research March Madness Software Conference
4 marzo: JMP Securities Technology Conference
4 marzo: Morgan Stanley (NYSE:MS) Technology, Media, and Telecom (BIT:TLIT) (TMT) Conference
8marzo : SXSW Conference & Festivals
11 marzo: 32 esima Conferenza annuale di Deutsche Bank (ETR:DBKGn) Media, Internet & Telecom
12 marzo: Conferenza UBS Tech Media & Internet
12 marzo: Conferenza Citi TMT
14 marzo: Conferenza di Bank of America (NYSE:BAC) Securities Information and Business Services
19 marzo: NVIDIA (NASDAQ:NVDA) GTC Financial Analyst Q&A (virtuale)
Sanità
26 febbraio: Conferenza European Medtech & Life Sciences Morgan Stanley
28 febbraio: Conferenza Healthcare Services (NASDAQ:HCSG), Medtech, Tools & HCIT Citi
3 marzo: 44esima conferenza annuale Healthcare TD Cowen
5 marzo: Conferenza Healthcare Carnegie
12 marzo: Conferenza Global Healthcare Barclays (LON:BARC)
12 marzo: 34esima conferenza annuale Healthcare Oppenheimer (virtuale)
19 marzo: Investor Forum Capital Markets Life Sciences & MedTech KeyBanc (virtuale)
20 marzo: BMO BioPharma Spotlight Series: Obesity Day (virtuale)
Beni di consumo discrezionali e di prima necessità
11 marzo: Conferenza Leisure and Transport Barclays
11 marzo: Conferenza Business Service, Leisure, and Transport Bank of America
13 marzo: Conferenza annuale Global Consumer and Retail UBS
13 marzo: Conferenza Consumer Ingredients BNP Paribas (OTC:BNPQY)
14 marzo: Forum Gaming, Lodging, Restaurant and Leisure Management Access JP Morgan (NYSE:JPM)
26 marzo: Summit Securities Automotive Bank of America
Finanza e settore immobiliare
26 febbraio: Conferenza Financial Services UBS
28 febbraio: Conferenza FinTech Citi
28 febbraio: Conferenza Real Estate Wolfe Research (virtuale)
4 marzo: Conferenza Global Real Estate Property CEO Citi
5 marzo: Conferenza Global Financial Institutions RBC Capital Markets
12 marzo: Conferenza European Financials Morgan Stanley
Industriale
5 marzo: Conferenza Industrials Evercore ISI
5 marzo: Paris Industrials Day Morgan Stanley
12 marzo: Conferenza Industrials JP Morgan
18 marzo: Future Transport Week HSBC (LON:HSBA) (virtuale)
19 marzo: Conferenza Global Industrials Bank of America
26 marzo: Conferenza TD Industrials
Energia e utenze
28 febbraio: 52esima conferenza annuale Energy & Power Scotiabank
4 marzo: Conferenza Global Energy & Power Morgan Stanley
4 marzo: Conferenza Power, Utilities & Clean Energy Bank of America
12 marzo: Wall Street Green Summit
18 marzo: CERA Week
18 marzo: 24esima conferenza annuale sull’energia Piper Sandler
20 marzo: Conferenza UBS Global Energy Transition
26 marzo: 2° simposio annuale sull’energia pulita Wells Fargo (NYSE:WFC)
Materiali
25 febbraio: 32esima conferenza BMO Global Metals, Mining & Critical Minerals
28 febbraio: Conferenza Global Agriculture and Materials Bank of America
7 marzo: Jefferies Paper and Packaging (NYSE:PKG) Summit
12 marzo: NYSE Investor Access: Materials Day (virtuale)
Regionali
26 febbraio: Conferenza European Medtech & Life Sciences Morgan Stanley
27 febbraio: Conferenza European Healthcare UBS
4 marzo: Conferenza Latin America Goldman Sachs (NYSE:GS)
4 marzo: Conferenza Berenberg EU Opportunities
12 marzo: Conferenza JP Morgan Pan-European Small/Mid-Cap CEO
18 marzo: Conferenza Bank of America Asia Pacific APAC Telecom, Media & Technology TMT
19 marzo: 5° Asia Forum Jefferies
Specifici per investitori e multi-settoriali
26 febbraio: Conferenza Global EM JP Morgan
26 febbraio: Conferenza Global High Yield & Leveraged Finance JP Morgan
29 febbraio: MENA Event Titans of Capital Landmark Morgan Stanley
3 marzo: 45esima conferenza annuale investitori istituzionali Raymond James & Associates
5 marzo: Conferenza Nasdaq Investor
13 marzo: Conferenza Sidoti March Small Cap (virtuale)