- Il dollaro USA guadagna slancio grazie alla ferma presa di posizione di Trump contro i paesi BRICS.
- I dati economici chiave di questa settimana potrebbero influenzare il cammino del dollaro, con un test critico per il DXY a 108.
- Le tensioni geopolitiche e la retorica di Trump continuano a guidare la forza del dollaro in mezzo all'incertezza del mercato.
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Il sito US dollar è partito forte questa settimana, sostenuto dalla dura retorica di Donald Trump contro i Paesi BRICS e dalla sua ferma posizione di salvaguardia del dominio del dollaro.
L'appello dell'ex presidente a imporre tariffe del 100% sui membri dei BRICS, unito al suo deciso sostegno al biglietto verde, ha contribuito a far salire il Dollar Index (DXY) di mezzo punto, riportandolo in area 106.
Mentre il mondo osserva i BRICS che mirano a ridurre l'uso del dollaro a livello globale, gli Stati Uniti hanno chiarito che sono disposti a fare tutto il necessario per preservare il ruolo del dollaro come valuta di riserva globale.
Mentre i BRICS, un'alleanza incentrata sul rafforzamento del commercio e della cooperazione politica, si adoperano per ridurre la loro dipendenza dal dollaro, gli Stati Uniti rimangono risoluti nel difendere l'egemonia della loro valuta.
Le dure azioni di Trump evidenziano che Washington considera la crescente influenza di queste nazioni come una sfida diretta agli interessi americani.
BRICS: Una minaccia limitata, ma da tenere sotto stretta osservazione
Nonostante l'obiettivo dei BRICS di ridurre la dipendenza dal dollaro, l'unione deve ancora affrontare sfide significative. L'instabilità economica dei principali membri, tra cui il rallentamento della Cina e le continue difficoltà della Russia, limita l'efficacia del gruppo.
Ma la risposta combattiva di Trump suggerisce che anche questi primi passi sono percepiti come una minaccia all'influenza degli Stati Uniti. Con la recente aggiunta dell'Iran e dell'Arabia Saudita, i BRICS si sono allargati a 10 membri, ma non è ancora chiaro quanti progressi il gruppo possa fare in termini di obiettivi.
Le minacce tariffarie di Trump potrebbero costringere i BRICS a ritardare alcune delle iniziative previste, almeno per il momento. Tuttavia, l'immediata reazione del mercato ai commenti di Trump è stata relativamente tenue.
I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, mentre il sito gold ha registrato un leggero calo. Nel frattempo, le valute dei mercati emergenti continuano a indebolirsi rispetto al dollaro, riflettendo la crescente pressione sugli asset non legati al dollaro.
Questa settimana l'attenzione del mercato si sposta su un ricco calendario economico statunitense, con dati chiave che dovrebbero orientare il sentiment. I dati di Buste paga non agricole di venerdì offriranno indicazioni fondamentali sullo stato di salute del mercato del lavoro statunitense e sull'andamento dei salari.
Inoltre, i dati PMI di produzione e servizi forniranno un'istantanea dell'attività economica più ampia, rendendo la settimana cruciale per la valutazione dello slancio dell'economia statunitense.
Al momento, il mercato valuta al 66% possibilità un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed a dicembre. I dati di questa settimana, insieme al discorso di Jerome Powell di mercoledì, determineranno probabilmente le aspettative del mercato e potrebbero innescare una maggiore volatilità.
Le tensioni geopolitiche aumentano l'incertezza del mercato
Oltre allo scontro tra Trump e i BRICS, anche le tensioni in Medio Oriente si stanno surriscaldando. L'escalation di violenza tra Israele e Hezbollah, insieme alle crescenti tensioni in Siria, potrebbero riaccendere l'avversione al rischio globale.
Se le tensioni dovessero persistere, potremmo vedere gli investitori affollarsi di beni rifugio. Tuttavia, al momento l'attenzione del mercato rimane concentrata sui dati statunitensi e sui commenti di Powell, lasciando che i rischi geopolitici siano solo parzialmente prezzati.
Una settimana critica per il futuro
Le dichiarazioni di Trump e il flusso di dati previsto hanno posto le basi per un'altra settimana di forza del dollaro. Mentre i mercati attendono maggiore chiarezza sulle prospettive economiche, è chiaro che il dollaro rimarrà al centro dell'attenzione.
Un dollaro più forte rispetto alle principali valute potrebbe esercitare pressioni sui mercati emergenti, soprattutto se il DXY si mantiene al di sopra dei livelli tecnici chiave.
Prospettive tecniche: Test critico a 106,2
La recente ripresa dell'indice del dollaro, iniziata a settembre, ha subito una breve battuta d'arresto a novembre a causa dell'incertezza pre-elettorale. La vittoria elettorale di Trump e la posizione assertiva sul dollaro hanno riacceso lo slancio verso l'alto.
Il calo del DXY della scorsa settimana, esacerbato dai bassi volumi di scambio durante il Giorno del Ringraziamento, è stato mitigato dalle aspettative di un taglio dei tassi a dicembre. Tuttavia, i dati sull'inflazione pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato segni di ripresa, fornendo sostegno al biglietto verde.
Il DXY sta attualmente testando il supporto a 106,2, un livello critico per determinare la sua prossima mossa. Se l'indice si mantiene al di sopra di questo livello, potrebbe spingersi verso la zona 108, spinto da uno spostamento di fondi dagli asset più rischiosi agli investimenti in dollari. Una rottura al di sotto di 106,2, tuttavia, potrebbe segnalare un ulteriore ribasso, con il prossimo livello di supporto a 105. Un test di questi livelli chiave questa settimana probabilmente darà il tono alla traiettoria del dollaro nel breve termine.
In conclusione
Questa settimana la retorica di Trump e i dati economici influenzeranno le prospettive del dollaro e si prevede che la volatilità del mercato rimarrà elevata. Sebbene l'influenza dei BRICS possa essere limitata, la sua sfida alla supremazia del dollaro non può essere ignorata. Per ora, i trader osserveranno attentamente il DXY, i dati economici statunitensi e gli sviluppi geopolitici, poiché il destino del dollaro è in bilico.
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