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Il test del Marshmallow sui mercati: sei in grado di superarlo?

DaInvesting.com
AutoreFrancesco Casarella
Pubblicato 09.11.2023, 07:20

Pensato inizialmente per un pubblico di bambini, questo test venne introdotto per la prima volta a Standford negli anni ’80.

Il test aveva uno scopo fondamentale: capire se un bambino fosse in grado di gestire il proprio autocontrollo, posticipando un beneficio di brevissimo termine, per un beneficio maggiore in un periodo successivo.

 

COME FUNZIONA IL TEST

Il test funzionava in modo molto semplice. Ad un bambino, veniva offerto un marshmallow. I bambini potevano mangiarlo subito, oppure potevano aspettare un quarto d’ora e riceverne due. Se il bambino decideva di mangiarlo subito, bastava che suonasse una campanella prima della scadenza dei 15 minuti, dopodichè avrebbe potuto mangiare il primo marshmallow senza ricevere il secondo.

Il risultato incredibile di questo test, è stato che negli anni, seguendo i bambini oggetto del test, coloro che avevano dimostrato di saper aspettare, rinunciando ad un beneficio di brevissimo termine per una ricompensa maggiore in seguito, sono diventati poi ragazzi con risultati migliori al college e maggiore autostima.

 

IL TEST DEL MARSHMALLOW SUI MERCATI

Sui mercati potremmo condurre un test molto simile, e quali sarebbero i risultati? Molti investitori purtroppo sono come quel bambino che decide di mangiare tutto subito, rinunciando alla ricompensa maggiore più avanti. Vi ricorda qualcosa questo paragone?

Quante volte infatti un investitore rinuncia ai rendimenti di lungo termine, offerti soprattutto dal mercato azionario, per delle piccole soddisfazioni di breve termine? Quante volte gli investitori comprano azioni in portafoglio (ammesso che adesso ne abbiano qualcuna) ma vendono nel giro di 3-6 mesi, invece di ragionare su logiche di 8-10 anni (e parliamo ancora di orizzonti non eccessivamente lunghi)?

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Il problema così facendo è che i risultati di ogni singolo investitore rispetto al mercato peggiorano, e non si riesce a cogliere il 100% di ciò che le varie asset class possono offrire.

Ecco qui sotto la differenza tra ciò che offrono i mercati (colonne rosse) e ciò che mediamente gli investitori hanno portato a casa in un arco di periodo ventennale (colonna grigia).

Fonte: Dal web

Il mondo attuale, veloce ed immediato, non ha fatto che peggiorare questa bramosia di avere tutto e subito, quindi molti investitori sono come quei bambini che mangiano il marshmallow, senza voler aspettare di più per prenderne due.

Il momento attuale, che ha visto un calo importante nel 2022, ed una ripresa (parziale) del 2023, sta rendendo questi stessi investitori nervosi e stressati, considerando appunto che oggi l’orizzonte medio di detenzione di azioni nei portafogli è di 6 mesi.

La domanda di fondo, che ogni investitore dovrebbe porsi, è la seguente: sono in grado di rinunciare a piccole soddisfazioni (o pene a seconda di come la si veda) nel breve termine, per ottenere soddisfazioni maggiori nel lungo termine?

In merito ai risultati finali, sicuramente non ci sarà una classifica o un punteggio universitario, ma la differenza sarà evidente su orizzonti di 10 o 20 anni, quando gli individui del secondo gruppo, più pazienti ed in grado di autocontrollarsi, raggiungeranno i propri obiettivi e vedranno i propri investimenti crescere significativamente, mentre quelli del primo gruppo resteranno sempre affamati.

Ultimi commenti

la strategia di lungo termine è stata vincente. le aziende non competitive muoiono.
Mi hai bloccato!
13.000 euro, Casarella sei un incompetente!
Casarella sto perdendo più di 12.000 euro. Grazie dei consigli!
Ho seguito i consiglibdel sig Casarella, sto perdendo più di 8.000 euro… bella stronzata che ho fatto!
Casarella è veramente il numero uno! Pacato, chiaro, comprensibile. Le sue previsioni si avverano puntualmente perché basati su studi accurati e competenti. È prerogativa di pochi far comprendere dinamiche spesso complesse, con frasi semplici ma allo stesso tempo efficaci.
Illuminante e swmplice
Comunque non si può mai esprimere una leggera critica agli articoli del Dott. Casarella senza che alcuni commentatori partigiani si adirino.
come ipotesi di studio è innegabile, ma ad un certo punto bisogna pure ragionare sugli ulteriori margini di crescita di un titolo a prescindere dal tempo. Un esempio per chi come me è sufficientemente anziano da ricordare è il fu Tiscali o Seat pagine gialle dopo l'acquisizione di Tin.it
un articolo banale e troppo semplice nel suo racconto. mi sa tanto di difesa dell'indifendibile per chi opera professionalmente e non produce ricavi.
Buongiorno Paolo, non sai quanta gente ho conosciuto che operava professionalmente nel trading e ha perso tutto. Lo dicono poi le statistiche. Il problema è che oggi tutti quelli che si accostano agli strumenti finanziari vorrebbero diventare ricchi in un mese partendo con niente e questo credo sia un’utopia.
Buongiorno Dott. Francesco, le ricordo che lo stesso studio dimostrò anche che i bambini che scelsero di aspettare i 2 Marshmallow da adulti risultarono per la maggioranza diabetici o con problemi di obesità 🤣
Post Ridicolo😀. Per mantenere in salute il proprio portafoglio bisogna avere delle prese di beneficio regolari. Perché aspettare 10 caramelle quando me ne bastano solo due?
Dal grafico sembra quasi che non si possano perdere soldi in borsa… comunque i dati rappresentati che orizzonte temporale hanno? È limitato al periodo TINA?
Chi dice che l’articolo è banale fa parte sicuramente del gruppo dei bambini, senza offesa ovviamente, che non aspettano i 15 minuti. Il test ha senso lo verifico ogni giorno
se di soldi si parla, perché non aspettare 10 o 20 anni un aumento in busta paga?così lo si può chiedere più corposo. o aspettare 10 o 20 ad andare in pensione dalla data del diritto alla pensione?la pensione sarebbe piu alta...
il test non ha alcun senso. Il bambino è SICURO che aspettando 15 minuti vedrà raddoppiato il suo premio. Qualcuno mi garantisce per iscritto (con le sue proprietà e quelle della sua famiglia) che tra 10 anni vedrò il mio capitale raddoppiato? oppure è solo statistica?
Perfettamente d'accordo. Il test non ha alcun senso, per i motivi che sintetizza Docibile.
 Se hai sbagliato azione non vuol dire che sia sbagliato il ragionamento....infatti nell'articolo si parla di indice...se invece di stm avessi preso Amazon o Microsoft non saresti daccordo conquanto scritto sopra?? ;-)
quindi il mio ragionamento non fa una piega. Comprando STM si è avuta una perdita, comprando Amazon si è ottenuto un gain. Di conseguenza non si può generalizzare,  la sicurezza non c'è e questo alimenta il timore di perdere il proprio denaro aumentando la volatilità.
Beh il denaro ha anche una funzione d’uso e non solo di tesaurizzazione; ergo se si vendono titoli cio’ ha comunque un senso in primis perche’ di fatto contabilmente sono liquidita’ di pronto impiego e secondariamente perche’ nel futuro non ci e’ dato di confidare se per una qualsivoglia ragione non si sara’ piu’ in grado di utilizzare lo stesso denaro che non e’ stato utilizzato…attraverso una rinuncia al consumo o a preferenze diverse in periodi precedenti. La logica di Warren Buffett non si puo’ applicare almeno al 98% della popolazione mondiale quindi meglio godersela oggi con un bel capital gain che essere vecchi con milioni di cui non te ne fai nulla se non pagare le badanti…. In medio stat virtus
Articolo banale
L'indice MSCI world ha ottenuto una performance annualizzata di circa il 12,70% all’anno negli ultimi 10 anni. E' indubbio che il mercato azionario performi meglio nel lungo termine. Metto tutti i miei soldi sul mercato azionario o diversifico tenendo conto che ho esigenze di breve e medio periodo? Ad ognuno la propria scelta.
se ne avessi abbastanza per campare di rendita e certo che deterrei gli investimenti vita natural
ci sono delle entrate di 100 alla settimana accumulo fino a che non ho da fate spesa importante auto ,figlio a scuola ,mobili nuovi e quindi li prelevo e spendo dopo riparto come prima
vorrei rispondere a casarella quand'anche detenessi i risparmi 10 o 20 anni ,nel frattempo per le spese importanti di cui il risparmio si fonda ,devo fare i prestiti ?
Si riferisce ovviamente alla quota di soldi che non ti servono per le spese diciamo correnti...
certo, col lavoro fi oggi siamo tutti strapagati
Il tempo, giá; questo maledetto tempo! 3-6 mesi, 8-10 anni, 10-20 anni? Ma di cosa stai parlando? Della tua speranza di vita? Di quella dell’investitore, magari medio? Chissà cosa vuol dire medio. Poi, sei sicuro di trovare in relazione SIGNIFICATIVA tra il numero di antenne O parabole e il numero di polli mangiati nell’ultimo trimestre?
quello che scrivi può essere vero ...ma non per i titoli della borsa italiana ...quelli calano solo da più di 10 anni
Non guardare i grafici ma mettici anche i dividendi bel valore generale dell’indice, scoprirai di aver torto.
Guarda gli ultimi 10 anni del titolo Ferrari...
Se un titolo lo acquisto e lo rivendo 10 volte in 10 anni, con buone probabilità guadagno di più che non lasciandolo li per lo stesso periodo di tempo. Io il marschmallow me lo mangio subito...
Quel SE iniziale fa tutta la differenza del mondo...
A.me sembra che Casa della faccia una analisi statistica inappuntabile, poi ovviamente.ognuno sulla base del proprio profilo di rischio, dei suoi capitali ed anche della sua età fa le sue scelte, mi sembra di. troppo ovvio.
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