- Gli utili ci dicono che le aspettative del settore tech sono in calo
- Le aspettative degli utili bancari relativamente più elevate spingono il settore growth sopra quello value
- I leader bancari credono che non ci sia una recessione imminente
- Entrata: 12.300
- Stop-Loss: 12.000
- Rischio: 300 punti
- Obiettivo: 13.200
- Ricompensa: 900 punti
- Rapporto di rischio-ricompensa: 1:3
Le azioni USA sono schizzate ieri in quanto gli utili non sono stati così negativi come previsto. Il NASDAQ ha superato gli utili mega tech, mentre le aziende value hanno deluso le attese.
Da notare l’ironia.
Le azioni tech stanno schizzando perché le previsioni sugli utili sono state superate.
Nel frattempo, gli utili bancari hanno deluso le attese, che erano relativamente più alte dello scorso anno, facendo scendere il settore.
Un altro aspetto ironico è che i big bancari hanno dichiarato che non ritengono che sia in atto una recessione, anche se i titoli growth sono in underperformance, il che è coerente con le previsioni di una recessione in arrivo.
I titoli growth hanno superato quelli value nei primi cinque mesi dell’anno.
Il mese scorso, il vantaggio delle azioni tecnologiche sui titoli ciclici si è dimezzato, scendendo ad appena lo 0,25%. Ho sostenuto che il mercato potrebbe aver iniziato un’inversione di tendenza verso la crescita. Sebbene l’aumento dei tassi tenda a favorire i settori sensibili dal punto di vista economico, ciò è dovuto solo all’espansione economica.
Tuttavia, poiché l’economia sta rallentando e potrebbe addirittura entrare in recessione, la domanda diminuirà per tutti i settori che beneficiano della crescita economica, riportando i titoli growth sulla mappa.
Anche se avessi ragione e gli investitori aumentassero il peso dei titoli growth nei loro portafogli, non significa che il NASDAQ uscirà necessariamente dal mercato orso, ma solo che la sua discesa sarà più lenta. Vediamo come si presenta il grafico.
Il prezzo ha completato un triangolo ascendente, un modello che mostra come l’equilibrio delle forze di mercato si trasformi in domanda. Gli acquirenti hanno assorbito tutta l’offerta disponibile all’interno del triangolo e hanno aumentato le loro offerte per trovare venditori più esigenti a prezzi più alti.
Il breakout al rialzo innescherà una reazione tecnica a catena. Uno short squeeze e l’innesco di long dovrebbero spingere l’indice verso l’alto. A quel punto, i trader esterni potranno unirsi e gli orsi opportunisti potranno partecipare al rally.
Il prezzo è balzato sopra la media mobile su 50 gg, che ha resistito al pattern. Le medie mobili su 100 e 200 giorni rafforzano il massimo del canale discendente da entrambi i lati. Gli indici MACD e RSI sono entrambi in aumento, a dimostrazione che un’ampia misura dei prezzi e lo slancio supportano il rally dei prezzi. Entrambi hanno superato le rispettive resistenze.
Il triangolo ascendente è intrinsecamente un modello rialzista e il suo obiettivo è rafforzato dallo sviluppo nella parte inferiore del canale. L’obiettivo implicito del triangolo coincide con il massimo del canale.
Strategie di trading
I trader conservatori non fanno operazioni di trading contro il trend primario, in quanto le probabilità di un’inversione nel trend del lungo termine sono in salita. Attenderanno di andare short dopo che il massimo del canale confermerà la resistenza.
I trader moderati dovranno attendere almeno un’altra chiusura giornaliera sopra il triangolo per evitare una bull trap.
I trader aggressivi potrebbero entrare long in qualsiasi momento, a patto che accettino il rischio maggiore proporzionato al fatto di muoversi prima del resto del mercato.
Esempio di trade – Posizione long aggressiva
Nota: Al momento della scrittura, l’autore non possiede alcun titolo o strumento menzionato nel presente articolo.