Luxottica (MI:LUX), titolo molto sottovalutato dal mercato a mio avviso. Nelle righe che seguono spiegherò il perché.
Breve Analisi Tecnica:
Non sono un fan dei tanti indicatori usati in questo campo, solitamente mi affido a media mobile 200 gg, supporti, resistenze e grafico a 7 giorni.
Il supporto in area 40 euro si è dimostrato molto resistente lo scorso anno, con entrata anche del Presidente Del Vecchio a sostegno del titolo.
Per contro i 65 euro restano un forte ostacolo da superare.
Nel grafico ad una settimana riportato in seguito vediamo come la fusione con Essilor sia stata interpretata male dal mercato, con qualche copertura di short nella mattinata, prese di profitto ed aperture di nuovi short con target quantomeno di 40 euro.
A oggi il titolo testa la media mobile a 200 periodi, occasione a mio avviso di un rimbalzo sostenuto da alti volumi.
Rapida analisi dei Fondamentali:
Senza soffermarmi sugli indici patrimoniali, dal 2012 ad oggi il titolo ha visto ridurre i debiti totali, da 2.5 mld ad 1.8 mld. Anche le entrate sono passate da 7 mld ad 8.8 mld con un leggero aumento del costo del venduto.
Il reddito netto invece ha visto un incremento di oltre il 50% in 4 anni.
I dividendi hanno seguito un trend positivo anno/anno sino al 2016: mi aspetto che la fusione con Essilor dia nuovamente slancio al dividendo del titolo che a mio avviso dovrebbe aggirarsi intorno ad 1 euro/azione.
Conclusioni:
La società è molto solida con alle spalle una famiglia facoltosa e consapevole del proprio potenziale.
Il mercato degli occhiali resta un mercato di nicchia in cui Luxottica a mio avviso è riuscita a posizionarsi molto bene grazie alle continue acquisizioni di brand del settore.
A differenza del settore abbigliamento, vedo molto difficile una concorrenza spietata di e-commerce o nuove start-up; passatemi il termine “gallina vecchia fa buon brodo”.
Grazie a tutti, eventuali Feedback e Commenti sono ben accetti.