Nelle ultime settimane ho ricercato un titolo nel mercato americano che avesse i presupposti sul quadro tecnico per essere comprato attuando una strategia di medio/lungo termine nonostante la situazione di indecisione che il mercato sta vivendo, tra crisi delle materie prime, tensioni geopolitiche, recessione cinese ecc.
Uno dei pochi che rispecchiano le caratteristiche ricercate è il GDX Market Vectors Gold Miners ETF che, tra l'altro, è uno dei titoli di punta del suo settore.
In correlazione con il Refined Gold notiamo come da fine Gennaio abbia rialzato di pari passo con il Gold e come sul medio e lungo termine dal 2010 ad oggi il titolo abbia quasi fedelmente seguito la quotazione del Gold, seppur spesso i due asset si siano sganciati, dando oltretutto la possibilità di effettuare operazioni attuando una strategia di spread trading.
Considerando la situazione geopoloticamente instabile, la recessione cinese e il mercato mondiale in crisi, considerando che il Gold va ad apprezzarsi perché considerato asset di rifugio proprio in determinate situzioni e quando il mercato azionario vive il momento ciclico in cui entra in bear market, crediamo che possa arrivare in breve tempo il momento di posizionarsi long su questo titolo, preferendo una strategia di medio/lungo termine. Per capire nel dettaglio quando sarà possibile effettuare questa operazione dobbiamo analizzare il Gold e successivamente il titolo.
GOLD: l'asset considerato di rifugio con il rialzo iniziato da fine Gennaio dai minimi a 1045.87$ è arrivato a sfiorare i 1285.00$, attualmente il prezzo si attesta a 1230.00$, riteniamo che qualora dovesse violare i 1285.52$, il metallo giallo possa balzare attorno ai 1400.00$, ricordiamo che i 1433.65$ sono i massimi di Agosto 2013 se i quali dovessero essere violati, potrebbero provocare una ulteriore estensione rialzista.
Ovviamente l'asset in questione, per poter vedere questi target, deve tornare ad essere attraente per gli investitori i quali saranno disposti a fare convinti acquisti di Gold, qualora la situazioni di questa commodity dovesse peggiorare ulteriormente.
GDX Market Vectors Gold Miners ETF: per quanto riguarda il titolo sottoposto in esame riteniamo che possa rialzare in modo deciso solo alla violazione dei 24.07$, il movimento porterebbe l'asset in area 31.30$, nei pressi dei massimi di Agosto 2013, livello che se fosse superato al rialzo, potrebbe innescare un ulteriore rally sino in area 43.00$. Questo scenario potrà verificarsi solamente qualora il Gold dovesse continuare il suo rialzo.
CONCLUSIONI: riteniamo che il titolo si possa acquistare solamente se il Gold dovesse violare i 1285.52$ e solo se contemporaneamente il titolo stesso riuscisse a violare la quotazione di 24.07$; si potrebbe pensare di incrementare ulteriormente la propria esposizione al mercato, qualora il Gold dovesse violare i 1433.65$ e il titolo superasse i 31.30$.
Pertanto occhi aperti sugli indici americani e cinesi e sulla quotazione del Crude Oil WTI i quali se dovessero tornare ai minimi di metà Febbraio nei prossimi mesi probabilmente potrebbero spingere gli investitori a tagliare la loro esposizione sul mercato azionario e ad investire nel Gold.