Nei primi giorni della pandemia globale, bond e Titoli del Tesoro USA offrivano sicurezza a molti investitori. All’epoca, i tagli di emergenza dei tassi operati dalla Federal Reserve avevano acceso i riflettori sui fondi di investimento fixed asset.
Da allora, i titoli azionari sono tornati di moda. Tuttavia, dato il livello esagerato delle valutazioni di molti titoli azionari e la possibilità di livelli di inflazione più alti, molti partecipanti dei mercati si chiedono se i titoli azionari non possano presto fermarsi a riprendere fiato.
I prezzi dei bond sono sensibili ai tassi di interesse. Quando salgono, i prezzi dei bond solitamente scendono. I bond comprendono inoltre il rischio di default dell’emittente, il rischio di credito dell’emittente, il rischio di liquidità ed il rischio di inflazione. L’effetto di questi potenziali rischi tende ad essere più pronunciato per quanto riguarda le scadenze più lunghe.
Abbiamo già parlato degli investimenti su ETF di bond. Alcuni dei fondi che abbiamo visto sono:
Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK): +0,5% sull’anno in corso (qui);
Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND): -1,1% sull’anno in corso (qui);
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG): +0,4% (qui);
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD): -2,2% (qui);
ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG): -0,5% (qui);
SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL): -1,5% (qui);
Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX): -1,0% (qui).
Oggi presenteremo altri due fondi di bond che potrebbero essere interessanti per gli investitori che intendono parcheggiare parte del loro denaro per ottenere un certo rendimento.
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
Prezzo attuale: 61,45 dollari
Range su 52 settimane: 61,37 - 62,14 dollari
Rendimento alla scadenza: 0,20%
Percentuale di spesa: 0,05% all’anno
Il Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) investe soprattutto su bond del Tesoro USA di alta qualità con rating AAA (investment-grade) e scadenza che va da uno a tre anni. In altre parole, gli investitori non devono preoccuparsi del rischio di default.
Grafico settimanale Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF.
VGSH, che possiede 92 holdings, replica la performance dell’indice Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Bond Index. Dal suo lancio nel novembre 2009, gli asset netti hanno raggiunto i 17,1 miliardi di dollari.
VGSH ha una durata media di due anni. La breve durata solitamente implica una bassissima volatilità del prezzo e poco rischio per i tassi di interesse. Come abbiamo detto negli articoli precedenti, la durata misura la sensibilità dei prezzi dei bond ai movimenti dei tassi di interesse. In altre parole, il prezzo scende di circa il 2% quando i tassi di interesse salgono di un punto percentuale.
Finora, sull’anno, il fondo registra -0,24%. Gli investitori che hanno bisogno di proteggere la liquidità dalla volatilità a breve termine potrebbero effettuare ulteriori ricerche su VSGH.
2. {{0|SPDR Bloomberg Barclays (LON:BARC) International Treasury Bond}} ETF
Prezzo attuale: 29,48 dollari
Range su 52 settimane: 29,02 - 31,47 dollari
Rendimento alla scadenza: 0,78%
Percentuale di spesa: 0,35% all’anno
Il secondo fondo ci porta fuori dagli Stati Uniti. Il fondo SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX) investe su debiti sovrani di paesi investment-grade diversi dagli USA. Il fondo ha cominciato gli scambi nell’ottobre 2007 e gli asset netti ammontano a poco più di 1,0 miliardi di dollari.
Grafico settimanale BWX
BWX, che al momento conta 1.037 possedimenti, replica i ritorni dell’indice Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped Index. Sia l’indice che il fondo vengono ribilanciati mensilmente. Tra i principali possedimenti del fondo troviamo i bond governativi di Giappone (22,90%), Regno Unito (5,45%), Corea del Sud (4,67%), Cina (4,62%), Italia (4,61%), Canada (4,61%), Germania (4,61%), Australia (4,60%) ed altri.
Sull’anno in corso, il fondo è crollato del 5,5% ed il rendimento attuale è pari al 2,1%. Data la ripresa economica che abbiamo visto negli ultimi mesi, la maggior parte degli investitori che guarda ai mercati oltreoceano ha preferito i titoli azionari ai bond. E i partecipanti dei mercati sono stati ricompensati per aver corso il rischio.
Tuttavia, gli investitori che credono che gli asset di rischio globali possano andare sotto pressione potrebbero tenere d’occhio questo fondo. BWX probabilmente sarà più volatile di un fondo come VSGH.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.