Nella consueta analisi periodica di alcuni titoli azionari, andiamo oggi ad analizzare due azioni americane che recentemente hanno pubblicato i propri risultati trimestrali, ovvero Shopify Inc (NYSE:SHOP) e NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA).
Shopify
Shopify Inc (NYSE:SHOP) è una piattaforma per e-commerce, in cui gli utenti possono creare il proprio negozio online con il proprio link. Un negozio Shopify può effettuare tutte le transazioni di pagamento necessarie: con carte di credito, software per POS ecc…
La trimestrale
La trimestrale di shopify è stata positiva, anche se sotto un consensus più ottimista che vedeva gli utili per azione (EPS) ad 1.58 Usd (contro 1.36 effettivi). Anche i ricavi sono stati positivi ma inferiori al consensus. Spesso ho parlato di queste distorsioni, e di come molte volte il “consensus” trova il tempo che trova.
Approfondendo il conto economico, vediamo che di positivo abbiamo risultato operativo ed utile che dopo diversi anni hanno recentemente svoltato in positivo, dall’altro lato tuttavia ci sono alcuni elementi di criticità da considerare, su tutti il trend di crescita del fatturato (positivo ma in calo, come normalmente accade nelle società giovani dopo l’esplosione iniziale la crescita diminuisce).
Valutazioni
Il titolo presenta un altro elemento delicato, ovvero le valutazioni. Infatti il fair value risulta oggi molto inferiore rispetto al prezzo del titolo, con una sopravvalutazione di oltre il 30% (questo nonostante il calo recente).
Lo stesso trend presenta un evidente andamento ribassista, anche se il forte ipervenduto potrebbe portare ad un possibile rimbalzo di breve termine.
Nvidia
NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) si concentra su grafica per personal computer (PC), unità di elaborazione grafica (GPU) ed anche intelligenza artificiale (AI). Opera attraverso due segmenti: GPU e Tegra Processor. I marchi del prodotto GPU mirano a mercati specializzati, inclusi GeForce per giochi, Quadro per progettisti, Tesla (NASDAQ:TSLA) e DGX per scienziati informatici AI e grandi ricercatori di dati; e GRID per utenti dell'elaborazione dati visivi basati su cloud. Il marchio Tegra integra un intero computer in un singolo chip, ed incorpora GPUs ed unità di elaborazione centrale multi-core per guidare super-elaboratori per giochi mobili e dispositivi d'intrattenimento, come anche robot autonomi, droni ed auto. Il processore della Compagnia crea piattaforme indirizzate a quattro mercati: Gioco, Visualizzazione Professionale, Centro Dati ed Automobilistico. L'offerta include NVIDIA DGX AI supercomputer, la piattaforma di calcolo per auto NVIDIA DRIVE AI ed il servizio per il gioco in cloud GeForce NOW.
La trimestrale
Come per Shopify, il problema è sempre la delusione dei dati (seppur positivi) rispetto a delle aspettative più alte.
Se approfondiamo anche qui il bilancio della società, di positivo vediamo una marginalità costante, ed un trend di crescita del fatturato che tolto il 2020 ha ripreso a crescere.
Valutazioni
Come per Shopify, il fair value risulta inferiore di un 24%, il che rende il titolo molto caro e poco appetibile.
Graficamente qui c’è un rischio maggiore per gli investitori. Apparentemente infatti (a differenza di Spotify (NYSE:SPOT)) il trend di medio termine è rialzista, ma possiamo notare andando in dettaglio che il prezzo da poco è sceso sotto la WMA 30 (che in passato ha funzionato molto bene da supporto, perciò il rischio è che ci possa essere un’inversione di trend (sarà importante monitorare le prossime 2-3 settimane).
Conclusioni
Alla lue di quanto visto sopra, ritengo entrambi i titoli eccessivamente cari ed in una situazione delicata anche lato grafico, pertanto eviterei di espormi a meno di significativi cali di prezzo che rendano le azioni più interessanti.
Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico