Do recente abbiamo parlato di due ETF che potrebbero andare bene per gli investimenti in uno dei titoli meme più seguiti, il titolo della catena di cinema AMC Entertainment (NYSE:AMC). Dall’inizio dell’anno, le azioni AMC sono salite di circa il 2.400%, spinte dall’entusiasmo degli investitori retail.
Nel 2020, durante il primo mese di pandemia, le azioni erano crollate. La fortuna del titolo ha iniziato a girare dopo che aveva attratto l’attenzione dei trader sulle piattaforme social come Reddit e Twitter. Nel 2021, le azioni AMC sono schizzate dopo una short squeeze. Il prezzo del titolo è esploso nel giro di qualche settimana. Il range su 52 settimane è stato tra 1,91 e 72,62 dollari.
Oggi parleremo del titolo AMC per vedere come gli investitori potrebbero considerare di vendere opzioni put garantite.
Abbiamo parlato già del funzionamento delle opzioni put cash-secured a proposito dei titoli ExxonMobil (NYSE:XOM). I lettori che sono nuovi all’argomento potrebbero andare a rivedere quell’articolo.
Vendere opzioni put su azioni AMC
Gli investitori che si affidano alle put cash-secured solitamente sono rialzisti su un titolo nel periodo di tempo che resta fino alla scadenza dell’opzione. Solitamente vogliono o:
1. Generare reddito (attraverso i premi ricevuti dalla vendita della put), oppure
2. Possedere un particolare titolo, ma trovano il prezzo di mercato (es. 52,61 dollari AMC ora) più elevato di quanto vorrebbero spendere.
Un contratto put option sul titolo AMC è l’opzione di vendere 100 azioni. Cash-secured significa che l’investitore ha abbastanza denaro sull’account del broker per acquistare il titolo se il prezzo dovesse scende e l’opzione viene assegnata.
Questa riserva resta nell’account finché la posizione dell’opzione non viene chiusa, scade o se viene trasferita.
Supponiamo che un investitore voglia comprare le azioni AMC, ma non voglia pagare il prezzo pieno di 52,61 dollari per azione. L’investitore preferirebbe invece acquistare le azioni con ad un prezzo inferiore nelle prossime 6-10 settimane.
Una possibilità è quella di aspettare che le azioni AMC scendano, cosa che potrebbe accadere oppure no. L’altra possibilità è quella di vendere un contratto di un’opzione put AMC garantita.
Di conseguenza, il venditore di put si assumerebbe l’obbligo di comprare potenzialmente 100 azioni di AMC ad un certo prezzo (il prezzo d’esercizio) entro la data di scadenza, e riceverebbe una data somma ora per aver assunto l’obbligo.
Quindi il trader in genere sottoscriverebbe un’opzione put AMC at-the-money (ATM) o out-of-the-money (OTM) e contemporaneamente metterebbe da parte abbastanza denaro per comprare 100 azioni di AMC.
Supponiamo che il trader stia puntando su questo trade fino alla data di scadenza dell’opzione del 20 agosto. Poiché le azioni di AMC sono attualmente a 52,61 dollari, un’opzione put OTM avrebbe uno strike di 50. Il venditore dovrebbe comprare 100 azioni di TWTR a 50,00 dollari se l’acquirente dell’opzione dovesse esercitare l’opzione di assegnarla al venditore.
L’opzione put TWTR del 20 agosto 2021 al prezzo di 50,00 è attualmente offerta ad un prezzo (o premio) di 17,65 dollari.
Un compratore di opzioni dovrebbe pagare 17,65 x 100, o 1.765 dollari, come premio al venditore di opzioni. Questo premio appartiene al sottoscrittore dell’opzione (venditore) a prescindere da ciò che accadrà, fino al giorno della scadenza. Questa opzione put smetterà di essere scambiata venerdì 20 agosto 2021.
Morale della favola
La vendita di put cash-secured è una strategia moderatamente più conservativa rispetto all’acquisto di azioni di un’azienda al prezzo corrente di mercato. Questa strategia potrebbe essere appropriata per gli investitori che vogliono capitalizzare sulle folli oscillazioni del titolo AMC, ma utilizzando una certa prudenza.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.