Recentemente sono venuto a conoscenza di un grafico che reputo molto interessante chiamato "The Wall Street Cheat Sheet".
Tratto dal libro "The Wall Street Cheat Sheet: The Proven Investing System for Winning With Stocks in Every Market".
Quando l'ho visto ho strabuzzato gli occhi e non ho potuto far altro che notare la significativa somiglianza con l'andamento in questi giorni degli indici americani.
Il cheat sheet mostra ciò che percepiscono i partecipanti al mercato durante le diverse fasi del ciclo economico; è infatti un diverso modo di analizzare le fasi del ciclo economico rispetto all'interpretazione classica del Pring.
La differenza tra un investitore di successo e un altro si basa principalmente sulle emozioni. Il primo le conosce e le domina, il secondo si fa travolgere e invischiare da un turbinio di pensieri.
Ecco le otto fasi.
Fase n. 1: incredulità
Ogni nuova tendenza inizia con tanti dubbi diffusi tra gli operatori.
A causa delle perdite precedenti, la maggior parte dei trader fatica ad accorgersi che una nuova tendenza possa essere in corso.
Ogni piccolo storno viene vissuto come una ripresa del trend ribassista.
Fase n. 2: speranza
Nella fase due, i prezzi smettono di scendere e riprendono a salire.
A questo punto, alcuni (ma non molti) investitori passano all'idea che una nuova tendenza potrebbe effettivamente essere in corso.
Vedere l’aumento dei prezzi e il superamento dei vecchi massimi dà loro speranza e rivitalizza il loro interesse per i mercati.
I precedenti pensieri negativi diventano improvvisamente più positivi.
Man mano che più acquirenti entrano nel mercato, il prezzo sale con più vigore. Questo alimenta il fuoco e incoraggia ancora più trader a unirsi all'onda lunga del mercato.
Fase n. 3: ottimismo e convinzione
Questa è la fase più impulsiva che pare non potersi esaurire mai.
I trader che erano fiduciosi diventano incrollabilmente ottimisti e qui iniziano ad accumulare ad ogni storno. Anche i più restii, quelli che hanno perso il consolidamento si precipitano ad acquistare per trarre vantaggio dalla nuova tendenza.
Il risultato? Fase 4…
Fase 4: Euforia totale
Ora raggiungiamo la fase di Euforia o, come spesso la si sente definire: La fase FOMO.
FOMO sta per “paura di perdere il treno”, della quale abbiamo già lungamente parlato in altri articoli e sul nostro canale YouTube.
In questa fase proprio tutti vogliono ricavarsi il proprio pezzetto di gloria nella convinzione, già accennata, che il mercato salirà per sempre.
Fase 5: Compiacimento
Dopo l’euforia subentra l’autocompiacimento.
“Il prezzo è sceso abbastanza"
"E' ora di comprare di nuovo."
"Presto, devo tornare a comprare!"
Questi sono i messaggi più ricorrenti in questa fase di mercato.
I prezzi però non riescono a superare i precedenti massimi, ma alla maggior parte dei trader importa?
Ovviamente no perché rimangono nella convinzione che ogni storno sia buono solo per comprare.
Fase 6: Ansia e Panico
Dopo un più o meno lungo rimbalzo, il prezzo non supera i massimi precedenti e scende bruscamente.
Come reagisce la maggior parte dei trader?
A questo punto scatta il panico!
Fase 7: Rabbia/Depressione
“Non investo mai più".
"Ho perso troppo".
Queste sono le frasi ricorrenti di chi deve leccarsi le ferite.
Molti investitori sono arrabbiati, altri depressi.
Dopo un po’ il mercato chiude il cerchio…
Fase 8: Incredulità (e la giostra riprende)
A questo punto, il ciclo si completa con un nuovo inizio dettato dall'incredulità.
Dopo un lungo consolidamento, il prezzo inizia a salire.
Una nuova tendenza, forse?
NO – ho perso troppo, non mi faccio fregare dal primo rimbalzo.