Twitter: utili 4° trim - pulizia e video possono eclissare il calo di utenti

Con il rischio di una regolamentazione governativa sulla privacy degli utenti che minaccia di ostacolare la traiettoria di crescita dei titoli legati ai social, diventa sempre più difficile scegliere un potenziale vincitore all’interno del gruppo. Non c’è dubbio che l’intervento degli enti regolatori renderà più difficile ad operatori come Facebook (NASDAQ:FB), Google (NASDAQ:GOOGL) e persino LinkedIn (NYSE:LNKD) monetizzare i dati degli utenti.

Un modo per prendere una migliore decisione di investimento in questa situazione altamente instabile è focalizzarsi su quelle compagnie che hanno giocato d’anticipo contro i troll e i contenuti sospetti sui propri siti e sono state rapide nel rimuovere lo spam dalle loro piattaforme, attirando al contempo il denaro degli inserzionisti.

Twitter è un vincitore su entrambi i fronti. La compagnia di San Francisco ha creato un proprio slancio all’interno dell’ambiente altamente negativo per i titoli delle compagnie social dello scorso anno. Le azioni sono schizzate del 33% negli ultimi 12 mesi, mentre nello stesso periodo Facebook è crollato del 5% e l’indice di riferimento NASDAQ ha segnato un rimbalzo di solo il 6%.

La massiccia operazione di pulizia e i contenuti video cominciano a ripagare

Intervenendo rapidamente per ripulire la sua piattaforma, Twitter ha convinto gli investitori che dovrebbero ignorare i dati sulla partecipazione degli utenti mentre agisce per rendere il sito più accettabile ai regolatori. Nel trimestre terminato a settembre, la media degli utenti attivi mensilmente di Twitter ammontava a 326 milioni. Si tratta di un calo di 9 milioni rispetto al secondo trimestre. Nel suo report sugli utili di luglio, Twitter aveva messo in guardia dal continuo calo di questo elemento in conseguenza degli sforzi di ripulitura del suo servizio e delle norme sulla privacy più severe in Europa.

Secondo noi, Twitter sta giocando in modo intelligente. Nel contesto attuale, il controllo degli enti regolatori non farà che aumentare mentre proseguono le violazioni dei dati nel settore.

Twitter ha fornito trasparenza agli investitori adottando un approccio aperto ai problemi all’interno della sua rete. L’Amministratore Delegato Jack Dorsey ha cominciato a mettere in guardia gli investitori dall’estate scorsa, annunciando che non ci sarebbe stata una crescita degli utenti mentre la compagnia era impegnata con le sue operazioni di ripulitura.

Tuttavia, anche mentre è in corso la ripulitura, Twitter è riuscita ad ottenere più entrate dagli inserzionisti, sebbene la crescita degli utenti si sia ridotta negli ultimi due trimestri.

Come abbiamo sottolineato nel nostro articolo precedente, il successo di Twitter nell’attrarre soldi delle pubblicità è perlopiù il risultato della spinta della compagnia nell’aumentare i contenuti video. E sta risuonando anche con i pubblicitari. Crediamo che questa strategia, una delle principali componenti del piano di inversione di rotta di Dorsey, continuerà a rafforzare l’appeal di Twitter. Il segmento video rappresenta ora più della metà degli utili pubblicitari di Twitter.

Gli highlight in tempo reale e le collaborazioni video hanno posto Twitter in una posizione unica come emittente e rete di comunicazione, rendendola complementare a tutti gli altri tipi di media, compresa la TV. Twitter è inoltre ben posizionato per trarre beneficio dal grande spostamento di dollari verso il settore pubblicitario mobile e nativo.

Morale della favola

Dati i progressi significativi verso il miglioramento della qualità dei contenuti e l’intenzione dei pubblicitari di premiare la trasparenza e la forza della compagnia, riteniamo che Twitter riuscirà a far aumentare la partecipazione degli utenti in futuro. Il calo del numero di utenti si fermerà ad un certo punto quest’anno.

Questi due fattori aiuteranno il titolo di Twitter, che ieri ha chiuso a 34,37 dollari, a proseguire la sua traiettoria rialzista. Restiamo rialzisti sulle prospettive a lungo termine.