Scopri il momento giusto per acquistare o vendere con il Fair Value di InvestingPro

Sapere qual è il momento giusto per acquistare o vendere un'azione può essere una domanda da un milione di dollari. In qualità di investitori retail, conoscete bene il processo di valutazione di un potenziale investimento, ma quando arriva il momento della decisione vi preoccupate di pagare troppo o di vendere troppo poco. 

Sebbene esistano numerosi modelli che suggeriscono un possibile prezzo fair value di un'azione specifica, di solito sono complessi e di difficile accesso. Come potete essere sicuri di fidarvi o meno di un modello se non avete chiaro cosa c’è all’interno della “scatola nera”, che determina la vostra potenziale decisione di trading se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato?

Il Fair Value di InvestingPro, uno strumento creato per valutare il valore vero di un titolo, elimina la complessità che spesso offusca le decisioni dell’ultimo miglio prima di effettuare un investimento e fa parte della nostra missione a lungo termine di potenziare gli investitori al dettaglio. Sia che vogliate conoscere rapidamente l’attuale fair value di un’azione, sia che vogliate approfondire con un doppio clic i dettagli e le specifiche del suo funzionamento - questo è il vostro modo semplice e trasparente di ottenere indicazioni per rispondere alla domanda: “Dovrei comprare questo titolo adesso? Dovrei venderlo?”

Iniziamo con un esempio recente di Fair Value in azione:

Qualcomm (NASDAQ:QCOM) è un’azienda globale che si concentra sulla creazione e sulla vendita di tecnologie essenziali per il settore wireless. Il 4 novembre 2022, il prezzo di mercato di Qualcomm era di 106,69 dollari. In quel momento il Fair Value di InvestingPro ha evidenziato che il titolo è sottovalutato e presenta un rialzo del +65,27%, indicando un prezzo potenziale del titolo di 171,68 dollari.Ciò suggerisce che si tratta di un’eccellente opportunità di investimento.

Il 16 aprile 2024, il prezzo delle azioni Qualcomm è salito del 62,73% a 173,62 dollari, in linea con le nostre stime. QCOM è solo uno dei tanti esempi di titoli che hanno realizzato il loro potenziale e fornito sostanziali rendimenti ai loro investitori.

Un comune parametro di riferimento del settore per il fair value suggerisce che in genere il mercato impiega dai 12 ai 18 mesi per correggere eventuali discrepanze nella sua stima, quindi l’esempio precedente prende in considerazione lo stesso lasso di tempo per vedere come ha reagito il prezzo delle azioni.

Ma... come funziona?

Utilizzando dei metodi di valutazione dei titoli consolidati, lo strumento del Fair Value di InvestingPro vi offre le stime del fair value più complete e accurate del mercato per determinare il valore intrinseco di un’azione.

La nostra conclusione del fair value di ciascun titolo si basa su una semplice media di un mix di 17 modelli di valutazione che si trovano alla base di tre approcci base: Flusso di cassa scontato (DCF), modelli di analisi di aziende comparabili e modelli di dividendo. 

Ma prima capiamo bene le tre diverse categorie di modelli:

1. Il Discounted Cash Flow (DCF) è un metodo di valutazione che equipara il valore di un’azienda al valore attuale dei suoi flussi di cassa futuri. Consente agli investitori di valutare l’attrattiva di un’opportunità di investimento considerando i rendimenti attesi rispetto all’attuale prezzo di mercato. Paragonando il concetto di fair value delle azioni all’acquisto di una casa, il valore di un’azienda può essere determinato in base al flusso di cassa (profitto) che è in grado di generare, analogamente all’affitto che si può percepire da un immobile.

Esistono diversi modelli di DCF a causa delle diverse modalità di analisi dei flussi di cassa futuri, ad esempio in base ai ricavi, alla crescita o all’EBITDA, e dei diversi archi temporali da considerare, come 5 anni o 10 anni.

Il nostro Fair Value utilizza anche il modello Earnings Power Value, che è simile ai modelli DCF ma si basa su dati storici e non su previsioni.

2. I modelli di analisi delle società comparabili (noti anche come modelli a moltiplicatore) prevedono di prendere una determinata metrica finanziaria, come gli utili o il fatturato, e di moltiplicarla per un fattore rilevante per arrivare a una valutazione. Questi multipli forniscono un modo rapido per valutare la valutazione relativa di una società rispetto ai suoi pari o al mercato più ampio. Se pensate che un’azienda stia per essere acquisita e volete capire quanto potrebbe valere con una nuova proprietà, potreste usare questo modello per aiutarvi a fare questa stima.

Ad esempio, Microsoft ha acquisito LinkedIn per 26,2 miliardi di dollari nel 2016. Al momento dell’acquisizione, il fatturato di LinkedIn era di circa 3 miliardi di dollari, il che implica un multiplo EV/Revenue di circa 8,7x.

Il Fair Value di InvestingPro solitamente sceglie i pari più appropriati, ma mettiamo il caso che vogliate esaminare il titolo TSLA in termini di casa automobilistica e non società tech. Probabilmente dovreste eliminare Virgin Galactic, Amazon, ed Apple; e mettere al loro posto dei pari come Toyota (TM), Volkswagen (VWAGY), e Nio (NIO). Provate il l’editor dei benchmark di Tesla.

3. Il Dividend Discount Model (DDM) è un metodo per valutare le azioni di una società utilizzando i dividendi previsti e attualizzandoli al valore attuale. Si basa sulla premessa che un’azione vale il valore attuale di tutti i suoi dividendi futuri. Esistono due versioni principali del DDM: lo Stable Growth DDM (che presuppone che i dividendi continuino a crescere a un tasso costante per un tempo indefinito) e il più complesso Multi-Stage DDM (che prevede tassi di crescita diversi nelle varie fasi della vita dell'azienda).

Le impostazioni di ciascuno dei 17 modelli delle categorie precedenti sono completamente trasparenti: è possibile vedere esattamente come sono stati calcolati, personalizzare le impostazioni del modello in base alle proprie esigenze e persino esportare il modello in un file Excel per il lavoro offline.

La trasparenza crea fiducia

Ogni modello viene convalidato per ogni azione e, nei casi in cui non possiamo convalidare la correttezza delle ipotesi, il modello in questione viene automaticamente rimosso in modo da ottenere valori affidabili.

Alcuni settori non possono essere valutati da alcuni modelli e il Fair Value di InvestingPro unisce i modelli rilevanti alle società. Ad esempio, le banche non possono essere valutate con il modello DCF a causa del loro particolare funzionamento dei flussi di cassa. Un altro settore che spicca è quello dei Real Estate Investment Trusts (REIT). Questi ultimi utilizzano un modello di fair value unico, basato sui multipli prezzo/fondi delle operazioni (P/FFO).

Per aiutarvi a creare fiducia nell'uso del Fair Value, ogni risultato è accompagnato da un livello di incertezza, basato su un mix di considerazioni quali la volatilità dei prezzi dell’azienda, la redditività e il numero di modelli disponibili.

Se uno dei 17 modelli fornisce un prezzo estremamente diverso da quello di mercato (ad esempio, un prezzo superiore del 100% al prezzo di mercato attuale o inferiore del 60%), potrebbe essere escluso dalla nostra analisi del Fair Value a causa della scarsa affidabilità. Tuttavia, questi modelli sono ancora disponibili per essere nuovamente abilitati secondo la vostra scelta. Un altro motivo per cui un modello di Fair Value potrebbe non essere visualizzato è la mancanza di dati sufficienti. Ciò si verifica spesso nel caso di società che hanno recentemente effettuato un’offerta pubblica iniziale (IPO) e che non hanno ancora pubblicato le loro relazioni finanziarie.

L’interfaccia di facile lettura e gli approfondimenti basati sui dati lo rendono incredibilmente efficace per proteggere gli investitori retail dall’acquisto di titoli e dalla vendita di titoli. Potrete capire esattamente come arriviamo ai nostri calcoli, in modo da poter rivedere i modelli e adattarli alle vostre esigenze. Giocando con gli input (evidenziati in blu) potrete comprendere meglio le vostre proiezioni previste e la vostra tolleranza al rischio.

Ottenere il massimo dal Fair Value di InvestingPro

Uno degli utilizzi più comuni del nostro Fair Value è quello di monitorare i titoli sulla vostra Watchlist per sapere se e quando diventano sottovalutati o sopravvalutati.Aggiungete i titoli ai quali siete interessati alla vostra lista dedicata, in modo da non subire più perdite evitabili o guadagni mancati. 

Un altra tipologia di utilizzo popolare è quella di scoprire nuovi titoli sottovalutati che non conoscete ancora. Utilizzate il nostro Strong Upside screener per esplorare le azioni con una grande opportunità di mercato di +10-100% di rialzo, considerando l’attuale prezzo di mercato rispetto alla stima del Fair Value.

“I vincoli di tempo spesso impediscono di monitorare da vicino l’andamento dei singoli titoli, lasciando gli investitori esposti a perdite evitabili. Il nostro strumento Fair Value offre una soluzione: una panoramica rapida, affidabile e di ampio respiro sul Fair Value di un titolo. Grazie a questo strumento, gli investitori possono capire immediatamente se un titolo è sottovalutato, sopravvalutato o valutato in modo equo, potendo così prendere decisioni informate senza la necessità di un monitoraggio costante”. Andy Pai, VP Subscriptions X di Investing.com

In conclusione

Che stiate cercando delle opportunità di investimento o vogliate solo tenere sotto controllo il vostro portafoglio, il Fair Value di InvestingPro vi aiuta a capire il momento in cui bisogna acquistare o vendere, minimizzando il rischio delle perdite evitabili e massimizzando i possibili guadagni.

Accedi al Fair Value sul sito web di InvestingPro o dall’app di Investing.com, con un accesso completo alle indicazioni che sono parte di InvestingPro.

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