Martedì, Amadeus IT Group SA (AAD:GR) (OTC: AMADY) ha subito un cambiamento nella valutazione delle azioni quando Bernstein SocGen Group ha modificato la sua posizione sulle azioni della società. La società ha declassato il titolo da Outperform a Market Perform, riducendo anche leggermente il target di prezzo da €71,50 a €71,00.
Il declassamento arriva nonostante la forte posizione dell'azienda nei settori della distribuzione aerea e dell'IT aereo. Amadeus IT Group, riconosciuta come un attore principale, genera oltre il 60% del suo EBITDA dalle divisioni Air IT e Hospitality.
La parte rimanente dell'EBITDA proviene dal business GDS, che sta sperimentando una crescita più lenta. L'azienda ha avuto successo nell'acquisire quote di mercato nella distribuzione e nell'assicurarsi nuovi contratti per i suoi servizi Air IT, incluse nove importanti compagnie aeree dal 2019 che sono passate o pianificano di passare al Passenger Service System (PSS) di Amadeus.
Bernstein SocGen Group ha evidenziato il solido bilancio dell'azienda e la sua strategia di restituire liquidità agli azionisti. La società prevede un Total Shareholder Return (TSR) annuo di circa il 14% in uno stato stazionario a multiplo costante, guidato da una combinazione di crescita dell'utile netto, rendimento dei dividendi e riacquisto di azioni. I prodotti offerti da Amadeus sono ben investiti e posizionati per la crescita futura, con il lancio di Nevio che potrebbe portare a più vittorie contrattuali nell'Air IT.
Nonostante questi punti di forza, l'analista ha sottolineato che ulteriori annunci di contratti sono stati più lenti del previsto dopo un accordo di punta con British Airways. Tuttavia, resta probabile la possibilità che Amadeus guadagni ulteriori quote di mercato dai concorrenti o attraverso nuovi contratti in outsourcing. Il target di prezzo rivisto si basa su un multiplo di 19,0x della stima dell'EPS 2026 della società di €3,8, con stime ridotte che tengono conto di una diminuzione dei ricavi per passeggero imbarcato nel breve termine.
Approfondimenti InvestingPro
Per completare l'analisi fornita da Bernstein SocGen Group, i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria e le prestazioni di mercato di Amadeus IT Group. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $30,62 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore della tecnologia dei viaggi.
Il rapporto P/E di Amadeus IT Group di 22,9 suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per i suoi guadagni, il che si allinea con la forte posizione di mercato dell'azienda e le prospettive di crescita nelle divisioni Air IT e Hospitality. Questo è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che il titolo viene scambiato a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,88 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024.
La crescita dei ricavi dell'azienda del 13,33% negli ultimi dodici mesi dimostra la sua capacità di espandere il business, anche in un ambiente di mercato impegnativo. Questa crescita, unita a un robusto margine di profitto lordo del 43,49%, sottolinea l'efficienza operativa di Amadeus IT Group e il potere di determinazione dei prezzi all'interno dei suoi segmenti industriali.
Un suggerimento di InvestingPro nota anche che il titolo generalmente viene scambiato con bassa volatilità di prezzo, il che potrebbe essere attraente per gli investitori che cercano stabilità. Inoltre, la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi e le previsioni degli analisti di una continua redditività quest'anno rafforzano le prospettive positive menzionate nell'articolo.
Per gli investitori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi per Amadeus IT Group, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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