Venerdì, Kepler Cheuvreux ha ripreso la copertura su IMCD NV (IMCD:NA) con una prospettiva ottimistica, promuovendo il titolo a "Buy" dal precedente rating "Hold". La società ha anche aumentato il target di prezzo a €179,00, in rialzo da €148,50. Secondo Kepler Cheuvreux, la decisione arriva dopo una pausa legata all'aumento di capitale di €300 milioni di IMCD.
IMCD, riconosciuta come leader globale nella distribuzione di prodotti chimici speciali, ha dimostrato un forte track record di esecuzione dalla sua offerta pubblica iniziale nel 2014. Questa performance è evidenziata dal suo Total Shareholder Return (TSR) annuo del 19%, supportato da un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 19% nell'utile per azione (EPS) riportato.
Il vantaggio competitivo dell'azienda è mantenuto da significative barriere all'ingresso dovute ai suoi vantaggi di scala in un settore notevolmente frammentato. Sebbene IMCD abbia attraversato una fase di consolidamento nella crescita organica dell'EBITA, con una diminuzione del 7% e del 3% rispettivamente negli anni previsti 2023 e 2024, e rendimenti per gli azionisti inferiori alla media del 3% di TSR annuo per lo stesso periodo, Kepler Cheuvreux prevede un cambiamento positivo.
L'analista di Kepler Cheuvreux prevede che la crescita di IMCD accelererà, proiettando un CAGR organico triennale del 10% e del 14% rispettivamente per EBITA ed EPS. Inoltre, viene evidenziato il potenziale di fusioni e acquisizioni che potrebbero migliorare l'utile per azione nel breve termine, con una stima di potenziale di crescita annuale dell'EPS dell'11-18%.
Il nuovo target di prezzo di IMCD deriva da un'analisi del Discounted Cash Flow (DCF) che include potenziali fusioni e acquisizioni, fissando l'obiettivo a 18 volte il rapporto stimato tra Enterprise Value ed EBITA (EV/EBITA) per il 2025. La posizione ottimistica della società riflette un'anticipazione di dinamiche favorevoli di rischio-rendimento, poiché IMCD è pronta ad accelerare la sua traiettoria di crescita.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.