Martedì, il titolo di Aeroports de Paris (ADP:FP) (OTC: ARRPY) ha ricevuto un aggiornamento del rating da parte di BofA Securities, passando da Neutral a Buy. La società ha anche aumentato il suo target di prezzo per le azioni dell'azienda a €155,00, in aumento rispetto al precedente obiettivo di €128,00. Questa revisione riflette un potenziale rialzo del rendimento totale di circa il 50%.
L'aggiornamento arriva dopo che Aeroports de Paris ha registrato una significativa sottoperformance rispetto ai suoi concorrenti aeroportuali come AENA e FHZN dall'inizio dell'anno, con un divario compreso tra il 26-31%. Questa sottoperformance è stata attribuita alle sfide politiche e fiscali affrontate nel mercato francese.
Nonostante questi venti contrari, BofA Securities considera Aeroports de Paris un investimento strutturalmente attraente, notando la sua posizione di leadership nel settore aeroportuale in Francia, India e Türkiye, che sono tra i paesi più visitati al mondo.
Sono stati identificati diversi catalizzatori che potrebbero potenzialmente migliorare le prestazioni dell'azienda. Questi includono l'approvazione prevista per un aumento delle tariffe fissato per il 2025, un'accelerazione del traffico nel primo trimestre e un possibile aumento degli obiettivi di vendita al dettaglio per l'anno fiscale 2025. BofA Securities vede anche un potenziale rialzo del 3% rispetto alle stime di consenso per l'EBITDA dell'azienda nel 2025.
Anche la valutazione di Aeroports de Paris gioca un ruolo nell'aggiornamento, poiché il titolo è attualmente scambiato a 7,4 volte il suo EBITDA stimato per il 2025, che è inferiore rispetto alla valutazione di 9,5 volte l'EBITDA dei suoi concorrenti europei. Alla luce di questi fattori, BofA Securities ha rivisto le sue stime sugli utili per azione (EPS) per Aeroports de Paris, aumentandole a €3,51 da €3,13 per il 2024, a €6,85 da €5,89 per il 2025 e a €6,92 da €5,64 per il 2026.
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