Mercoledì, UBS ha iniziato la copertura del titolo del produttore di semiconduttori GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) con un rating Neutral e un obiettivo di prezzo di $47,00.
La società ha evidenziato il posizionamento favorevole di GlobalFoundries grazie alla sua diversificata offerta tecnologica e alle sue posizioni strategiche negli Stati Uniti, in Europa e a Singapore, particolarmente rilevanti nel contesto delle attuali incertezze geopolitiche.
Nonostante questi vantaggi, UBS ha espresso preoccupazioni riguardo al potenziale eccesso di offerta nei mercati delle tecnologie a nodi maturi, prevedendo che questa tendenza continuerà fino all'anno solare 2026.
L'analista ha sottolineato la possibilità che Intel Corporation (NASDAQ:INTC) possa reindirizzare la sua considerevole capacità non-EUV per competere direttamente in questi mercati, il che potrebbe influire sulla quota di mercato e sulla redditività di GlobalFoundries.
La valutazione di UBS ha incluso anche una prospettiva cauta sulle prestazioni finanziarie dell'azienda rispetto ai suoi concorrenti. La società prevede che GlobalFoundries mostrerà una crescita e margini lordi inferiori rispetto ad altre aziende del settore. Di conseguenza, le proiezioni dell'analista per i risultati finanziari di GlobalFoundries nel 2025 e 2026 sono inferiori al consenso generale del mercato.
L'analisi si è conclusa bilanciando i rischi percepiti con il potenziale rialzo per il titolo di GlobalFoundries. Pur riconoscendo il forte posizionamento e le capacità tecnologiche dell'azienda, UBS sostiene che l'attuale valutazione del titolo sia relativamente alta considerando i tassi di crescita e i margini lordi previsti più bassi. Di conseguenza, la posizione Neutral della società riflette una visione secondo cui i rischi e i vantaggi sono attualmente bilanciati.
In altre notizie recenti, GlobalFoundries Inc. è vicina a ricevere il suo premio finale dal Chips and Science Act, secondo una fonte a conoscenza della situazione. Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha informato il Congresso che GlobalFoundries e altri due produttori di semiconduttori sono prossimi alla finalizzazione dei loro premi.
Questo fa seguito a un accordo preliminare di febbraio per assegnare $1,5 miliardi a GlobalFoundries per la costruzione di un nuovo impianto di produzione di semiconduttori a Malta, New York, e per espandere le operazioni esistenti a Malta e Burlington, Vermont.
Per quanto riguarda gli utili, GlobalFoundries ha recentemente riportato risultati contrastanti per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024. L'azienda ha registrato un fatturato di $1,739 miliardi, segnando un aumento del 7% rispetto al trimestre precedente ma un calo del 6% su base annua. Il margine lordo non-IFRS è stato riportato al 24,7%, e l'utile per azione diluito a $0,41, entrambi superiori alle previsioni dell'azienda.
Nonostante un calo del fatturato su base annua, GlobalFoundries prevede una crescita nel quarto trimestre e mira a una significativa crescita del flusso di cassa libero per l'intero anno. Questi recenti sviluppi riflettono l'attenzione strategica dell'azienda sull'innovazione e sulla diversificazione del suo portafoglio prodotti.
Approfondimenti InvestingPro
La posizione di mercato e le metriche finanziarie di GlobalFoundries offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di UBS. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $23,42 miliardi e un rapporto P/E di 35,45, suggerendo una valutazione relativamente alta che si allinea con le preoccupazioni di UBS. Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi fino al Q3 2023 si è attestato a $6,77 miliardi, con un calo della crescita del fatturato dell'11,32% nello stesso periodo, supportando la proiezione di UBS di una crescita inferiore rispetto ai concorrenti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che GlobalFoundries è un attore di primo piano nel settore dei Semiconduttori e delle Apparecchiature per Semiconduttori, operando con un livello moderato di debito. Questo supporta la visione di UBS sul posizionamento strategico dell'azienda. Tuttavia, il suggerimento che indica che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso corrobora la posizione cauta di UBS sulle prospettive di crescita dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di GlobalFoundries.
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