Martedì, HSBC ha apportato una notevole modifica alla sua posizione sulle azioni QuantumScape (NYSE: QS), passando dal rating Reduce a Hold, accompagnato da un aumento del target di prezzo a $5,30 dal precedente $4,70.
La revisione arriva mentre l'analista riconosce i significativi progressi tecnologici compiuti dall'azienda nel corso del 2024. QuantumScape è passata da un prototipo in fase iniziale a un prototipo di prodotto quasi finalizzato che utilizza metodi di produzione automatizzati.
Il recente annuncio di un accordo di licenza con PowerCo di VW, il primo nel settore delle batterie allo stato solido, è stato uno sviluppo fondamentale. Ci si aspetta che questa partnership sfrutti la tecnologia delle batterie allo stato solido di QuantumScape, considerata un'innovazione chiave nel settore.
La revisione delle prospettive di HSBC si basa sul cambiamento di strategia dell'azienda verso la focalizzazione sulla concessione di licenze della propria tecnologia piuttosto che sulla produzione interna. Questo cambio di direzione ha spinto HSBC a modificare le sue stime finanziarie per QuantumScape.
Nonostante gli sviluppi positivi, l'analista ha citato una mancanza di chiarezza riguardo ai volumi previsti e ai tassi di royalty, portando a una vasta gamma di potenziali risultati. Questa incertezza è alla base della decisione di mantenere un rating Hold sul titolo.
I commenti dell'analista riflettono un cauto ottimismo, poiché i progressi tecnologici di QuantumScape sono riconosciuti, ma le implicazioni finanziarie rimangono incerte. "Aggiorniamo a Hold e alziamo il nostro TP a $5,30 (da $4,70) sui progressi tecnologici," ha affermato l'analista.
"L'azienda ha fatto progressi nel 2024, passando da un prototipo iniziale a un prototipo di prodotto quasi finale utilizzando la produzione automatizzata. Ha anche annunciato un accordo di licenza con PowerCo di VW, il primo nel settore dello stato solido."
Il rapporto si conclude senza prevedere le future performance del titolo QuantumScape o il potenziale impatto dell'accordo di licenza sul settore in generale. Invece, si concentra sugli sviluppi attuali e sulle motivazioni alla base dell'aggiornamento del rating e del target di prezzo di HSBC.
In altre notizie recenti, QuantumScape, un attore di primo piano nella tecnologia delle batterie allo stato solido, ha fatto progressi significativi nelle sue operazioni. L'azienda ha recentemente avviato la produzione iniziale e le spedizioni ai clienti dei suoi campioni B QSE-5 dalla linea di produzione Raptor. Questo sviluppo è una pietra miliare cruciale, segnando la produzione delle prime celle al litio metallico allo stato solido senza anodo per applicazioni automobilistiche.
I recenti risultati finanziari di QuantumScape hanno rivelato una perdita netta GAAP di $119,7 milioni e una perdita EBITDA rettificata di $71,6 milioni per il terzo trimestre. L'azienda ha rivisto la sua guidance finanziaria, abbassando la previsione di perdita EBITDA rettificata e di CapEx per l'intero anno 2024, mantenendo al contempo una forte posizione di liquidità.
Le società di analisi Truist Securities e TD Cowen hanno entrambe mantenuto un rating Hold su QuantumScape, riconoscendo i progressi dell'azienda nello sviluppo delle celle, nei progressi di produzione e nelle efficienze operative. Entrambe le società hanno sottolineato l'aderenza di QuantumScape alla sua tempistica prevista, enfatizzando che l'azienda è sulla buona strada per produrre campioni B ad alto volume entro l'anno fiscale 2025.
Oltre a questi sviluppi, la collaborazione di QuantumScape con VW PowerCo nell'ambito di un accordo di licenza, che include un pagamento anticipato di $130 milioni, dovrebbe giocare un ruolo cruciale nella futura produzione e distribuzione dei campioni C di QuantumScape e dei prodotti successivi.
L'azienda prevede inoltre che l'attrezzatura di trattamento termico Cobra, critica per la produzione di campioni B ad alto volume, sarà operativa entro la fine del 2024.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di QuantumScape, completando l'analisi di HSBC. Negli ultimi dodici mesi terminati nel terzo trimestre 2024, QuantumScape ha riportato un reddito operativo rettificato di -$521,16 milioni, riflettendo il continuo investimento dell'azienda in ricerca e sviluppo. Questo si allinea con l'osservazione dell'analista sui progressi tecnologici di QuantumScape dal prototipo iniziale al prodotto quasi finale.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che QuantumScape detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga nel suo cambiamento strategico verso la concessione di licenze della sua tecnologia. Inoltre, il titolo sta negoziando vicino al minimo delle 52 settimane, con una capitalizzazione di mercato di $2,42 miliardi, potenzialmente indicando cautela degli investitori nonostante i recenti progressi tecnologici.
Vale la pena notare che i movimenti del prezzo delle azioni di QuantumScape sono piuttosto volatili, il che potrebbe spiegare il cauto rating Hold di HSBC. Gli investitori che considerano QuantumScape dovrebbero essere consapevoli che InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per questo titolo, fornendo un'analisi più completa del suo potenziale di investimento.
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